Hubungan negatif adalah ukuran statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara dua pembolehubah. Apabila dua pembolehubah dikaitkan secara negatif, satu pemboleh ubah berkurangan apabila kenaikan yang lain, dan sebaliknya. Hubungan negatif antara dua pelaburan digunakan dalam pengurusan risiko untuk mempelbagaikan, atau mengurangkan, risiko yang berkaitan dengan portfolio.
Memahami Hubungan Negatif
Pengurusan risiko adalah proses yang digunakan dalam membuat keputusan untuk mengenal pasti dan menganalisis risiko yang berkaitan dengan pelaburan. Pelabur, pengurus portfolio, dan pengurus risiko menggunakan idea ini untuk menganalisis dan cuba untuk mengukur tahap potensi kerugian yang berkaitan dengan portfolio pelaburan, dan mengambil tindakan yang sesuai berdasarkan objektif pelaburan dan toleransi risiko yang berkaitan dengan portfolio.
Takeaways Utama
- Korelasi adalah negatif apabila harga kedua-dua pelaburan bergerak dalam arah yang berbeza. Pengurusan risiko adalah proses menilai dan mengurangkan risiko portfolio. Mengagihkan portfolio dengan aset yang tidak berkorelasi dapat mengurangkan ketidaktentuan dan risiko. taktik yang digunakan untuk melindung nilai stok atau portfolio kerana meletakkan adalah berkorelasi negatif dengan instrumen asas yang diperolehi daripada itu.
Hubungan negatif pelaburan digunakan dengan pengurusan risiko portfolio untuk menentukan bagaimana memperuntukkan aset. Pengurus portfolio dan pelabur percaya bahawa beberapa risiko yang berkaitan dengan portfolio akan dipelbagaikan jika mereka boleh memasang portfolio aset berorientasikan negatif. Strategi untuk memasang aset yang berkait rapat mungkin sesuai, sebagai contoh, jika pengurus portfolio meramalkan kemalangan pasaran atau ketika turun naik yang tinggi.
Strategi pengurus portfolio semasa ketidakstabilan tinggi sering mengurus risiko dalam portfolionya dengan betul dan menggabungkan aset untuk menghasilkan portfolio turun naik yang rendah. Menggunakan pelaburan berkait secara negatif membantu mengurangkan turun naik keseluruhan portfolio.
Contoh Menggunakan Korelasi Negatif
Seorang pengurus portfolio melabur dalam saham dalam sektor minyak. Walau bagaimanapun, dalam tempoh enam bulan yang lalu, stok minyak telah berkurang disebabkan oleh penawaran minyak mentah yang lebih tinggi, yang menyebabkan harga jatuh sebanyak 50%. Pengurus percaya bahawa harga minyak akan terus jatuh dan mungkin mengalami kemalangan dalam jangka pendek tetapi masih mahu memiliki stok untuk pelaburan jangka panjang.
Hubungan negatif aset boleh digunakan untuk mempelbagaikan portfolio sektor minyak dan mengurangkan risiko. Beberapa sektor yang berkait rapat dengan sektor minyak ialah aeroangkasa, syarikat penerbangan, dan permainan kasino. Pengurus portfolio mungkin melihat untuk menjual sebahagian daripada pelaburannya dalam sektor minyak dan membeli stok yang dikaitkan dengan sektor yang berkait rapat.
Pengurus portfolio juga boleh melindung nilai portfolio untuk mengurangkan risiko. Lindung nilai mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pelaburan atau portfolio dengan mengambil posisi yang akan mengimbangi kerugian pada pegangan yang ada dalam portfolio. Dalam pengertian ini, korelasi negatif digunakan untuk melindung nilai risiko. Daripada mempelbagaikan portfolio, yang boleh menggunakan kuasa beli terlalu banyak, pengurus portfolio boleh menggunakan aset berkorelasi negatif untuk mengurangkan beberapa risiko dalam sektor minyak.
Sebagai contoh, membeli pilihan meletakkan saham adalah strategi yang boleh dimasukkan dalam portfolio dan akan mengurangkan risiko. Memandangkan pilihan menaikkan nilai sebagai harga saham asas jatuh, strategi opsyen berkait rapat dengan stok dan belian beli akan mengurangkan risiko portfolio. Terdapat tradeoff, bagaimanapun, sebagai pilihan meletakkan wang untuk membeli dan akan kehilangan nilai jika saham naik nilai.
