Dengan kumpulan umur 75-plus yang ditetapkan untuk berkembang pada kadar tahunan antara 4% dan 5% dari 2020 hingga 2030, adalah mudah untuk memahami mengapa amanah pelaburan hartanah (REIT) penjagaan kesihatan menarik perhatian pelabur yang besar. Sehingga Mei 2019, mereka terdiri kira-kira 13% daripada sektor REIT AS oleh permodalan pasaran. Disamping demografi yang menggalakkan, REITs ini membayar beberapa hasil dividen yang paling menarik dalam Indeks S & P 500.
Walaupun prospek jangka panjang yang rosak, subsektor penjagaan kesihatan ini tidak tanpa cabarannya. Pembinaan hartanah penjagaan kesihatan - khususnya perumahan kanan - telah melonjak sejak 2015 sebagai pemaju menjangkakan kohort baby boomer penuaan. Pertumbuhan bekalan yang diunjurkan sebanyak 4% setahun dari tahun 2015 hingga 2022 boleh menyebabkan masalah bekalan lebihan.
Selain itu, REIT penjagaan kesihatan kekal terdedah kepada risiko politik dalam pemilihan pada pilihan raya 2020. Pindaan atau pemansuhan penuh Akta Penjagaan Mampu dan perbahasan sekitar cadangan "Medicare for All" berpotensi untuk mengubah dasar perbelanjaan dan penggantian kerajaan.
Dari segi teknikal, beberapa REIT penjagaan kesihatan besar-besaran telah jatuh di bawah sokongan trendline selepas membuat tertinggi 52 minggu baru pada bulan April. Tambahan pula, perbezaan divergensi telah dibentuk antara harga dan indeks kekuatan relatif (RSI) yang menambah keyakinan kepada kerosakan.
Pedagang yang ingin memudar harta penjagaan kesihatan harus mempertimbangkan untuk memendekkan salah satu daripada tiga nama utama industri ini dengan menggunakan taktik perdagangan yang digariskan di bawah.
Welltower Inc. (WELL)
Welltower Inc. (WELL) yang berpusat di Toledo, Ohio memiliki portfolio penjagaan kesihatan yang beragam dengan lebih daripada 1, 500 hartanah termasuk perumahan kanan, pejabat perubatan dan pusat penjagaan pesakit / penjagaan pasca akut. Ciri-cirinya terletak di pasaran pertumbuhan tinggi di Amerika Syarikat, Kanada dan United Kingdom. REIT baru-baru ini memberikan modal sebagai pertukaran untuk pemilikan 75% dalam projek campuran bercampur di midtown Pappas Properties yang berpangkalan di Charlotte, North Carolina, yang merangkumi dua bangunan yang berlabuh oleh Atrium Health. Penganalisis mempunyai sasaran harga 12 bulan pada saham Welltower pada $ 77.44, hanya 1.8% di atas harga penutup Khamis $ 76.08. Sehingga 10 Mei 2019, saham Welltower mempunyai paras pasaran sebanyak $ 30.81 bilion, mengeluarkan hasil dividen 4.67% dan didagangkan sehingga 10.86% hingga kini (YTD).
Harga saham perunding memecahkan sokongan trendline jangka panjang pada pertengahan bulan April, yang menunjukkan bahawa penjual kini boleh mengawal tindakan harga. Divergensi penurunan harga yang paling terkini dan titik puncak terkini penunjuk RSI untuk merosot momentum terbalik. Anjakan ke arah aliran menaik yang kini bertindak sebagai perlawanan menyediakan titik kemasukan jualan yang sesuai. Mereka yang mengambil perdagangan harus mempertimbangkan membeli untuk menutup jika harga jatuh ke purata bergerak mudah 200 hari (SMA). Mengurus risiko dengan meletakkan pesanan berhenti-kerugian hanya di atas pertengahan bulan Mac tinggi pada $ 78.24.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), yang mempunyai nilai pasaran $ 22.29 bilion, mempunyai portfolio yang beragam daripada kira-kira 1, 200 aset di Amerika Syarikat, Kanada dan United Kingdom. Aset syarikat hartanah penjagaan kesihatan terdiri daripada perumahan kanan, pejabat perubatan, hospital, sains hayat dan kemudahan penjagaan pasca akut. Penganalisis melihat pendapatan tahun penuh 2019 meningkat 18.4%, tetapi dengan nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) daripada 47.3 berbanding purata industri 23.7, harga saham mungkin telah dipertimbangkan dalam kenaikan harga. Berdagang pada $ 61.69 dan membayar hasil dividen lebih dari 5%, saham Ventas telah mencatatkan keuntungan YTD sebanyak 6.64%, kurang memuaskan prestasi industri kemudahan penjagaan kesihatan REIT sebanyak 2.69% dalam tempoh yang sama pada 10 Mei 2019.
Walaupun saham Ventas telah meningkat lebih tinggi dalam tempoh 12 bulan yang lalu, mereka mempunyai beberapa penarikan balik yang mendalam kepada SMA 200 hari itu. Top tiga yang dibentuk antara Disember dan Mac disahkan pada pertengahan bulan lepas apabila REIT merosot di bawah garis leher corak. Baru-baru ini, harga telah naik ke atas untuk menguji kawasan rintangan sekarang ini. Peniaga yang membuka kedudukan pendek di sini harus menempah keuntungan jika harga REIT jatuh ke tahap $ 58 - satu kawasan di mana harga boleh menangkap tawaran dari ayunan April rendah. Potong kerugian jika saham ditutup di atas garis leher corak pada $ 63.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), penjagaan kesihatan pertama REIT yang terpilih kepada indeks S & P 500, melabur dalam hartanah yang berkhidmat dalam industri penjagaan kesihatan di Amerika Syarikat. Portfolionya meliputi lebih daripada 600 hartanah yang tersebar di perumahan kanan, pejabat perubatan, hospital dan kemudahan kejururawatan. Walaupun REIT mengatasi anggaran suku pertama penganalisis 2019 dari operasi (FFO) dengan sesen pun, ia melepaskan ramalan pendapatan untuk tempoh tersebut disebabkan oleh penurunan sewa dan pendapatan yang berkaitan. HCP mempunyai paras pasaran sebanyak $ 14.54 bilion dan naik lebih dari 10% pada tahun ini pada 10 Mei 2019. Pelabur menerima hasil dividen 4.97%.
Saham HCP menetapkan tahap tinggi 52 minggu baru pada $ 31.84 pada 22 Mac sebelum berundur dengan cepat di bawah sokongan garisan aliran menaik selama tujuh bulan. Oleh kerana REIT mencapai tahap yang tinggi, RSI membuat perbandingan yang lebih rendah, yang memberi peringatan kepada perangkap lembu yang mungkin. Peniaga pada masa ini mempunyai peluang untuk memudaratkan mundur ke garisan tengah dan uptrend 50 hari. Mereka yang pendek HCP harus menetapkan perintah keuntungan pada $ 26, di mana garis melintang menyediakan sokongan penting. Pikirkan tentang kedudukan pesanan berhenti tepat di atas garis menaik pada $ 31 dan bergerak ke titik pemisah jika harga jatuh di bawah SMA 200 hari.
StockCharts.com
