Terdapat banyak syarikat yang melakukan penggabungan terbalik, yang juga dikenali sebagai pengambilalihan terbalik, berbanding dengan bentuk modal yang lain yang lebih tradisional. Penggabungan terbalik adalah apabila syarikat swasta menjadi syarikat awam dengan membeli kawalan syarikat awam. Para pemegang saham syarikat swasta biasanya menerima jumlah pemilikan yang besar dalam syarikat awam dan mengawal lembaga pengarahnya.
Apabila ini selesai, syarikat swasta dan awam bergabung menjadi satu syarikat awam yang didagangkan. Baca terus untuk mengetahui bagaimana pelabur boleh mendapat keuntungan dari situasi ini dengan memahami risiko dan kelemahan.
Kelebihan Penggabungan Songsang
Berikut adalah banyak kelebihan untuk melakukan penggabungan terbalik.
- Keupayaan untuk sebuah syarikat swasta menjadi awam untuk kos yang lebih rendah dan dalam masa kurang daripada dengan tawaran awam permulaan. Apabila sebuah syarikat merancang untuk membuka umum melalui IPO, proses itu boleh mengambil masa setahun atau lebih untuk diselesaikan. Ini boleh menyebabkan wang syarikat dan masa. Dengan penggabungan terbalik, sebuah syarikat swasta boleh menjadi awam dalam masa 30 hari. Syarikat awam mempunyai nilai yang lebih tinggi berbanding dengan syarikat swasta. Beberapa sebab untuk ini termasuk kecairan yang lebih tinggi, peningkatan ketelusan dan publisiti dan mereka mempunyai kadar pertumbuhan yang lebih cepat berbanding dengan syarikat swasta. Penggabungan yang kurang cenderung akan dibatalkan atau ditangguhkan kerana kesan buruk keadaan pasaran semasa. Ini bermakna jika pasaran ekuiti tidak menunjukkan prestasi buruk atau terdapat publisiti yang kurang baik di sekitar IPO, penaja jamin boleh menarik tawaran dari meja tersebut. Syarikat awam boleh menawarkan perlindungan cukai kepada syarikat swasta. Dalam banyak kes, syarikat awam telah mengambil beberapa kerugian. Peratusan kerugian boleh dibawa ke hadapan dan digunakan untuk pendapatan masa hadapan. Dengan menggabungkan syarikat swasta dan awam, adalah mungkin untuk melindungi peratusan keuntungan syarikat yang digabungkan dari cukai masa depan.
Kelemahan Penggabungan Songsang
Berikut adalah keburukan penggabungan terbalik:
- Beberapa penggabungan terbalik datang dengan keadaan yang tidak dapat dilihat, seperti tuntutan undang-undang dan penyimpanan rekod ceroboh. Pembahagian saham yang lemah adalah sangat biasa dengan penggabungan terbalik dan dapat mengurangkan jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham. Banyak ketua pegawai eksekutif syarikat yang berdaftar swasta mempunyai sedikit atau tidak pengalaman menjalankan syarikat awam yang didagangkan. Banyak penggabungan terbalik melakukan sedikit daripada apa yang dijanjikan dan syarikat itu akhirnya berdagang di papan buletin OTC dan memberikan pemegang saham dengan sedikit nilai atau kecairan tambahan.
Isyarat Penggabungan Songsang
Berikut adalah isyarat berpotensi yang boleh anda gunakan untuk mencari calon yang mempunyai penggabungan terbalik:
- Cari permulaan yang sesuai. Pada umumnya, penggabungan terbalik berjaya untuk syarikat yang tidak memerlukan modal segera. Biasanya, syarikat yang berjaya didagangkan secara terbuka akan memperoleh sekurang-kurangnya jualan $ 20 juta dan $ 2 juta dalam bentuk wang tunai. Syarikat terbaik untuk penggabungan terbalik mungkin adalah mereka yang ingin menaikkan $ 500, 000 atau lebih sebagai modal kerja. Beberapa contoh yang baik untuk penggabungan terbalik yang berjaya termasuk: Armand Hammer berjaya bergabung dengan Occidental Petroleum, penyempurnaan Ted Turner penggabungan terbalik dengan Padi Penyiaran untuk membentuk Turner Broadcasting dan Muriel Seibert mengambil firma pembrokerannya secara umum dengan menggabungkan dengan J. Michaels, sebuah syarikat perabot di Brooklyn.
Garisan bawah
Untuk berjaya dalam mengenal pasti penggabungan terbalik, anda mesti berjaga-jaga. Dengan memberi perhatian kepada media kewangan, adalah mungkin untuk mencari peluang dalam penggabungan terbalik yang berpotensi. Adalah juga bijak untuk mengambil bahagian dalam peluang yang cuba menaikkan sekurang-kurangnya $ 500, 000 dan dijangka melakukan jualan sekurang-kurangnya $ 20 juta pada tahun pertama sebagai syarikat awam.
Terdapat banyak faedah dan keburukan untuk melabur dalam penggabungan terbalik. Untuk berjaya, anda harus bertanya kepada diri sendiri jika anda boleh mengendalikan pelaburan dalam syarikat yang boleh mengambil masa yang lama untuk beralih. Anda juga harus memahami bagaimana penggabungan berfungsi dan dengan cara bagaimana penggabungan terbalik akan memberi manfaat kepada para pemegang saham untuk syarikat swasta dan awam. Walaupun ini boleh menjadi proses yang memakan masa, ganjaran boleh menjadi sangat luar biasa-terutamanya jika anda mendapati berlian dalam kasar yang menjadi sebuah syarikat yang besar dan berjaya didagangkan secara awam.
