Apakah Strategi Makro Global?
Strategi makro global adalah dana lindung nilai atau strategi dana bersama yang mendasari pegangannya terutama pada keseluruhan pandangan ekonomi dan politik dari pelbagai negara atau prinsip makroekonomi mereka. Holdings mungkin termasuk kedudukan panjang dan pendek dalam pelbagai ekuiti, pendapatan tetap, mata wang, komoditi, dan pasaran niaga hadapan.
Sebagai contoh, jika pengurus percaya Amerika Syarikat sedang menuju kemelesetan, dia mungkin menjual saham dan kontrak niaga hadapan pendek pada indeks AS utama atau dolar AS. Beliau juga mungkin melihat peluang besar untuk pertumbuhan di Singapura, mengambil kedudukan panjang dalam aset negara itu.
Dana makro global biasanya diuruskan secara aktif, yang bermaksud mereka mempunyai ambang pelaburan yang lebih tinggi dan yuran yang lebih tinggi.
Bagaimana Strategi Makro Global berfungsi
Dana makro global membina portfolio sekitar ramalan dan unjuran peristiwa berskala besar di seluruh negara, kontinental, dan skala global, melaksanakan strategi pelaburan opportunistik untuk memanfaatkan trend makroekonomi dan geopolitik. Pakar makro global membuat ramalan dan menganalisis trend yang melibatkan faktor-faktor seperti:
- Kadar faedahPoliticsDomestic and foreign policiesInternational tradingSolar exchange rate Faktor lain
Dana makro global dianggap sebagai dana terkecil kerana mereka secara umum meletakkan semua jenis perdagangan yang mereka pilih menggunakan hampir semua jenis keselamatan.
Jenis Strategi Makro Global
Dana makro global biasanya menggunakan gabungan strategi perdagangan berasaskan mata wang berasaskan mata wang, berasaskan mata wang dan indeks. Dalam konteks strategi mata wang, dana biasanya mencari peluang berdasarkan kekuatan relatif satu mata wang kepada yang lain. Mengawasi dana dan melaksanakan dasar ekonomi dan kewangan di seluruh dunia, dan membuat perdagangan mata wang yang sangat leveraged menggunakan niaga hadapan, ke hadapan, pilihan, dan transaksi tempat.
Strategi kadar faedah biasanya melabur dalam hutang berdaulat, membuat taruhan secara langsung serta perdagangan nilai relatif. Pengurus dana biasanya menumpukan pada dasar monetari, ekonomi, dan keadaan politik. Beberapa kenderaan yang mereka pilih dalam strategi ini termasuk instrumen hutang Perbendaharaan dan Eropah. Mereka juga mungkin melabur dalam hutang kerajaan dari negara maju dan negara maju yang lain.
Perdagangan indeks saham atau ekuiti di bawah strategi makro global menganalisis indeks ekuiti atau komoditi negara tertentu menggunakan niaga hadapan, opsyen, dan dana dagangan bursa (ETF). Pengurus dana biasanya cuba membuat portfolio yang mengatasi indeks semasa persekitaran kadar faedah yang lebih rendah. Mereka tertumpu pada aset cair yang boleh diniagakan dengan mudah apabila terdapat ketidakpastian. Aset-aset ini hanya datang dengan risiko pasaran, yang dijangkakan. Ini bermakna tiada risiko-risiko atau risiko kredit yang terlibat. Dana makro global tertentu menggunakan strategi yang tertumpu kepada hanya negara-negara pasaran baru muncul.
Jenis Umum Dana Makro Global
Terdapat pelbagai jenis dana makro global yang wujud, yang kebanyakannya bertujuan untuk mendapat keuntungan dari faktor risiko sistemik dan pasaran. Dana makro global yang diskrit membina portfolio di peringkat kelas aset berdasarkan pandangan peringkat atas pasaran global. Jenis dana makro global ini dianggap paling fleksibel kerana pengurus boleh pergi lama atau pendek dengan apa-apa jenis aset di mana sahaja di dunia.
Dana makro global penasihat perdagangan komoditi (CTA) menggunakan pelbagai produk pelaburan, Tetapi daripada membuat portfolio berdasarkan pandangan peringkat atas, dana ini menggunakan algoritma berasaskan harga dan trend-mengikuti untuk membantu membina portfolio dan melaksanakan perdagangan dana.
Dana makro global sistematik menggunakan analisis asas untuk membina portfolio dan melaksanakan perdagangan menggunakan algoritma. Dana jenis ini pada asasnya merupakan hibrida dari baki makro global dan dana CTA.
Takeaways Utama
- Strategi makro global mendasarkan pegangannya kepada ekonomi dan politik dari pelbagai negara atau prinsip makroekonomi mereka. Strategi ini digunakan terutamanya oleh dana lindung nilai dan dana bersama. Tiga jenis strategi makro global adalah berkaitan dengan mata wang, berkaitan dengan kadar faedah, dan indeks saham atau ekuiti yang berkaitan. Jenis-jenis wang termasuk dana makro global budi bicara, penasihat perdagangan komoditi perdagangan makro global, dan dana makro global sistemik.
Dana Lindung Nilai Global Macro
Dana ini secara umumnya diuruskan secara aktif. Seperti yang dinyatakan di atas, mereka cuba meraih keuntungan yang luas yang disebabkan oleh faktor politik dan ekonomi. Mereka boleh agak pelbagai, menawarkan pendedahan kepada aset dan instrumen yang berbeza. Kerana mereka diurus secara aktif, pelabur boleh mengharapkan ambang pelaburan yang lebih tinggi dan bayaran yang lebih tinggi yang berkaitan dengan dana ini.
Pelabur Institusi mengumumkan nominasi Anugerah Industri Dana Hedge untuk tahun 2019, yang termasuk beberapa dana makro global. Pengurusan Elemen Modal yang berpangkalan di New York, laporan itu menyebutkan, melonjak 17.3% sejak 2018. Di bawah Jeffrey Talpins, dana itu menggunakan pendekatan pelaburan pelbagai proses dengan menggabungkan analisis asas makro, sistematik, dan relatif makro.
Sehingga November 2018, Element Capital Management mempunyai aset bernilai $ 55.88 bilion di bawah pengurusan.
Aset Bridgewater adalah nama lain yang dipetik oleh penerbitan itu, menyiarkan lompatan sebanyak 14.6% dalam Strategi Alpha Tulen. Firma itu melaporkan $ 124.7 bilion dalam aset di bawah pengurusan pada 2018.
