Apa itu Forfaiting?
Forfaiting adalah cara pembiayaan yang membolehkan pengeksport menerima wang tunai dengan segera dengan menjual penghutang jangka sederhana dan panjangnya - jumlah pengimport berhutang kepada pengeksport-dengan diskaun melalui perantara. Pengeksport menghapuskan risiko dengan membuat jualan tanpa bantuan. Ia tidak mempunyai liabiliti mengenai kegagalan pemimilik kemungkinan di atas penghutang.
Forfaiter adalah individu atau entiti yang membeli penghutang, dan pengimport kemudian membayar jumlah penghutang kepada pendaftar. A forfaiter biasanya bank atau firma kewangan yang mengkhusus dalam pembiayaan eksport.
Forfaiting Explained
Pembelian forfaiter untuk pembayaran ekspedisi dan aliran tunai untuk pengeksport. Bank pengimport biasanya menjamin jumlahnya.
Pembelian ini juga menghapuskan risiko kredit yang terlibat dalam penjualan kredit kepada pengimport. Forfaiting memudahcarakan urus niaga bagi pengimport yang tidak mampu membayar sepenuhnya untuk barang-barang pada saat pengiriman. Ia paling biasa digunakan dalam kes-kes jualan komoditi atau barangan modal antarabangsa yang besar, di mana harga melebihi $ 100, 000.
Penghutang pengimport berubah menjadi instrumen hutang yang boleh dibeli secara bebas di pasaran sekunder. Penghutang lazimnya berupa nota pertukaran pertukaran tanpa syarat atau nota janji hutang yang boleh dikuatkuasakan secara sah dengan menyediakan jaminan untuk pembeli atau pembeli berikutnya hutang.
Instrumen hutang ini mempunyai jangkamasa panjang dari sebulan hingga panjang 10 tahun. Kebanyakan kematangan jatuh antara satu hingga tiga tahun dari masa jualan.
Takeaways Utama
- Forfaiting membantu pengeksport untuk menerima bayaran untuk penghantaran tanpa sebarang risiko. Jumlah bayaran biasanya dijamin oleh perantara seperti bank, yang forfaiter.Forfaiting juga melindungi risiko kredit, risiko pemindahan, dan risiko yang ditimbulkan oleh nilai tukar mata wang asing atau perubahan kadar faedah.
Kelebihan Forfaiting
Forfaiting menghapuskan risiko bahawa pengeksport akan menerima pembayaran. Amalan ini juga melindungi risiko kredit, risiko pemindahan, dan risiko yang ditimbulkan oleh perubahan kadar pertukaran mata wang asing atau kadar faedah. Forfaiting memudahkan transaksi dengan mengubah penjualan berasaskan kredit ke dalam transaksi tunai. Proses kredit ke tunai ini memberikan aliran tunai serta-merta untuk penjual dan menghapuskan kos kutipan. Di samping itu, pengeksport boleh membuang akaun yang belum diterima, liabiliti, dari lembaran imbangannya.
Forfaiting adalah fleksibel. A forfaiter boleh menyesuaikan tawarannya untuk memenuhi keperluan pengeksport dan menyesuaikannya dengan pelbagai transaksi antarabangsa. Pengeksport boleh menggunakan forfaiting sebagai ganti kredit atau perlindungan insurans untuk jualan. Forfaiting berguna dalam situasi di mana negara atau bank tertentu di dalam negara tidak mempunyai akses kepada agensi kredit eksport (ECA). Amalan ini membolehkan pengeksport untuk berurus niaga dengan pembeli di negara-negara yang mempunyai risiko politik yang tinggi.
Kelemahan Forfaiting
Forfaiting mengurangkan risiko bagi pengeksport, tetapi secara umumnya lebih mahal daripada pembiayaan pinjaman komersial yang membawa kepada kos eksport yang lebih tinggi. Kos yang lebih tinggi secara amnya ditolak kepada pengimport sebagai sebahagian daripada harga standard. Di samping itu, hanya transaksi lebih daripada $ 100, 000 dengan syarat yang lebih panjang layak untuk forfaiting, tetapi forfaiting tidak tersedia untuk pembayaran tertunda.
Sesetengah diskriminasi wujud di mana negara-negara yang sedang berkembang bimbang berbanding dengan negara-negara Barat. Sebagai contoh, hanya mata wang terpilih yang diambil untuk forfaiting kerana mereka mempunyai kecairan antarabangsa. Akhir sekali, tidak ada Agensi Kredit Antarabangsa yang boleh memberi jaminan untuk syarikat-syarikat forfaiting. Kekurangan jaminan ini menjejaskan forfaiting jangka panjang.
Contoh Dunia Sebenar
Senarai Perdagangan dan Pembangunan Laut Hitam (BSTDB) menyenaraikan forfaiting dalam senarai produk khas bersama dengan pengunderaitan, instrumen lindung nilai, pajakan kewangan dan diskaun. BSTDB ditubuhkan sebagai sumber pembiayaan untuk projek pembangunan oleh 11 negara pengasas, Albania, Armenia, Azerbaijan, Bulgaria, Georgia, Greece, Moldova, Romania, Rusia, Turki, dan Ukraine.
Bank menjelaskan bahawa "kewajipan pengimport dibuktikan oleh bil pertukaran pertukaran atau nota janji hutang yang diterima oleh bank atau menjamin." Saiz operasi minimum yang BSTDB akan dibiayai melalui forfaiting adalah EUR 5 juta dengan tempoh pembayaran satu hingga lima tahun. Bank juga boleh menggunakan opsyen, komitmen, penamatan, atau yuran kadar diskaun.
