Apakah Peraturan Lima Persen?
Peraturan lima peratus memerlukan broker untuk menggunakan amalan yang adil dan beretika apabila menetapkan kadar komisen pada urus niaga berulang. Peraturan lima peratus, yang lebih banyak daripada garis panduan daripada peraturan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) yang sebenar, menetapkan bahawa broker boleh menunaikan peratusan komisen sebanyak 5%, sama ada atas atau bawah, pada perdagangan standard supaya harga pelabur membayar adalah berkaitan dengan pasaran untuk sekuriti tersebut. Peraturan ini, yang juga dikenali sebagai polisi markup FINRA 5%, juga terpakai kepada urus niaga lain, termasuk hasil penjualan dan urus niaga tanpa risiko.
Memecahkan Lima Peratus Peratus
Peraturan lima persen itu sendiri tidak menetapkan kriteria pengiraan. Sebaliknya, ia menunjukkan bahawa broker harus mematuhi garis panduan. Peraturan itu sendiri mempunyai beberapa pengecualian. Peraturan ini digunakan untuk pelbagai transaksi, termasuk yang berikut:
- Urus niaga utama: Seorang peniaga broker membeli atau menjual sekuriti dari pegangannya sendiri dan berdasarkan caj itu markup atau markdown. Transaksi kedudukan: Firma broker, bertindak sebagai orang tengah, mengenakan komisen pada transaksi. Transaksi hasil: peniaga menjual keselamatan untuk pelanggan dan menggunakan hasil itu untuk membeli sekuriti lain; merupakan satu transaksi, bukan dua. Transaksi tanpa risiko: Transaksi sedemikian seolah-olah melihat firma membeli keselamatan dari kepemilikannya sendiri dan segera menjualnya kepada pelanggan.
Lima Peratus Kaedah: Apa Yang Menentukan Suruhanjaya Adil?
Elemen-elemen yang dipertimbangkan ketika menentukan apa yang adil dan munasabah termasuk:
- Harga keselamatan yang dipersoalkan Jumlah nilai urus niaga (urus niaga yang lebih besar mungkin layak untuk harga diskaun) Apakah jenis keselamatan itu (urus niaga opsyen dan saham mempunyai kos yang lebih tinggi daripada bon, sebagai contoh) Nilai keseluruhan perkhidmatan ahli ia kos untuk melaksanakan transaksi (sesetengah firma mengenakan transaksi minimum)
Harus diingat bahawa setiap faktor boleh menyumbang kepada komisen yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada 5%; urusniaga ekuiti besar yang mudah dilaksanakan mungkin dilakukan sehingga kurang dari 5%, sementara transaksi kecil yang rumit dari keselamatan yang lebih diperdagangkan boleh jauh lebih daripada 5%.
Contoh Peraturan Lima Persen
Sekiranya pelanggan ingin membeli 100 saham Hypothetical Co. pada $ 10 satu bahagian, jumlah nilai urus niaga itu ialah $ 1, 000. Sekiranya kos urus niaga minimum broker adalah $ 100, jumlah bayaran akan menjadi 10%, lebih tinggi daripada peraturan 5%. Walau bagaimanapun, sejak pelanggan mengetahui yuran minimum transaksi, peraturan lima peratus tidak akan dikenakan.
Peraturan Lima Persen dan Pelaburan
Peraturan lima peratus, dalam konteks melabur, juga boleh merujuk kepada amalan yang tidak membenarkan lebih daripada 5% daripada mana-mana dana bersama, sektor atau stok syarikat untuk mengumpul dalam portfolio. Dalam konteks ini, peraturan lima peratus adalah bermakna untuk membantu dengan kepelbagaian dan pengurusan risiko.
