Apakah Kadar Dana Persekutuan?
Kadar dana persekutuan merujuk kepada kadar faedah yang bank mengenakan bank lain untuk memberi pinjaman kepada mereka dari baki simpanan mereka semalaman. Mengikut undang-undang, bank mesti mengekalkan rizab bersamaan dengan peratusan tertentu deposit mereka dalam akaun di bank Rizab Persekutuan. Mana-mana wang dalam rizab mereka yang melebihi tahap yang diperlukan boleh didapati untuk pinjaman kepada bank lain yang mungkin mempunyai kekurangan.
Takeaways Utama
- Sebuah jawatankuasa Rizab Persekutuan menetapkan sasaran kadar dana persekutuan lapan kali setahun, berdasarkan keadaan ekonomi yang lazim. Kadar dana persekutuan boleh mempengaruhi kadar jangka pendek terhadap pinjaman pengguna dan kad kredit. Para peniaga juga memberi perhatian kepada kadar dana persekutuan kerana kenaikan atau penurunan harga boleh mempengaruhi pasaran saham.
Memahami Kadar Dana Persekutuan
Bank dan institusi depositori lain dikehendaki untuk mengekalkan akaun tanpa faedah di bank-bank Rizab Persekutuan untuk memastikan bahawa mereka akan mempunyai wang yang cukup untuk menampung pengeluaran pendeposit dan obligasi lain. Berapa banyak wang yang perlu disimpan dalam akaunnya sebagai syarat rizab dan berdasarkan peratusan jumlah deposit bank.
Bank yang mempunyai wang yang berlebihan dalam rizab mereka boleh mendapat faedah dengan meminjamkannya ke bank lain yang menghadapi kekurangan.
Baki akhir dalam akaun bank, purata tempoh penyelenggaraan rizab selama dua minggu, digunakan untuk menentukan sama ada ia memenuhi keperluan rizabnya. Jika bank menjangkakan mempunyai baki akhir-hari lebih besar daripada apa yang diperlukan, ia boleh memberi lebihan kepada institusi yang menjangkakan kekurangan dalam bakinya. Kadar faedah yang boleh dikenakan oleh bank pinjaman dirujuk sebagai kadar dana persekutuan, atau kadar dana yang diberi makan.
Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), badan pembuat dasar monetari Sistem Rizab Persekutuan, bermesyuarat sebanyak lapan kali setahun untuk menetapkan kadar dana persekutuan. FOMC membuat keputusan tentang pelarasan kadar berdasarkan penunjuk ekonomi utama yang mungkin menunjukkan tanda-tanda inflasi, kemelesetan, atau isu-isu lain. Indikator-indikator termasuk langkah-langkah seperti kadar inflasi teras dan laporan barang tahan lama.
FOMC tidak boleh memaksa bank untuk mengenakan kadar yang tepat. Sebaliknya, FOMC menetapkan kadar sasaran. Kadar faedah sebenar bank pemberi pinjaman akan dikenakan ditentukan melalui rundingan antara kedua-dua bank. Purata wajaran kadar faedah merentas semua urus niaga jenis ini dikenali sebagai kadar dana persekutuan berkesan.
Walaupun FOMC tidak dapat memandangkan kadar dana persekutuan tertentu, Sistem Rizab Persekutuan boleh menyesuaikan bekalan wang supaya kadar faedah akan bergerak ke arah kadar sasaran. Dengan meningkatkan jumlah wang dalam sistem, ia boleh menyebabkan kadar faedah jatuh; dengan mengurangkan bekalan wang, ia dapat meningkatkan kadar faedah.
Sasaran untuk kadar dana persekutuan telah berubah secara meluas sepanjang tahun sebagai tindak balas terhadap keadaan ekonomi semasa. Ia ditetapkan setinggi 20% pada awal tahun 1980an sebagai tindak balas terhadap inflasi. Dengan kemunculan Kemelesetan Besar pada tahun 2007 hingga 2009, kadar itu dikurangkan kepada sasaran rekod rendah 0% hingga 0.25% dalam usaha untuk menggalakkan pertumbuhan.
Kepentingan Kadar Dana Persekutuan
Kadar dana persekutuan adalah salah satu daripada kadar faedah yang paling penting dalam ekonomi AS kerana ia memberi kesan kepada keadaan monetari dan kewangan, yang seterusnya memberi kesan terhadap aspek kritikal ekonomi yang lebih luas termasuk pekerjaan, pertumbuhan, dan inflasi. Kadar ini juga mempengaruhi kadar faedah jangka pendek, walaupun secara tidak langsung, untuk segala-galanya dari rumah dan pinjaman kereta kepada kad kredit, kerana pemberi pinjaman sering menetapkan kadar mereka berdasarkan kadar pinjaman utama. Kadar prima adalah bank kadar yang mengenakan peminjam yang paling berhutang dan dipengaruhi oleh kadar dana persekutuan.
Para pelabur terus memerhatikan kadar dana persekutuan. Pasaran saham biasanya bertindak balas dengan sangat kuat kepada perubahan dalam kadar sasaran; Sebagai contoh, walaupun penurunan kecil dalam kadar boleh mendorong pasaran melompat lebih tinggi. Ramai penganalisis saham memberi perhatian khusus kepada kenyataan oleh ahli-ahli FOMC untuk cuba mendapatkan rasa di mana kadar sasaran boleh diketuai.
Selain daripada kadar dana persekutuan, Federal Reserve juga menetapkan kadar diskaun, yang lebih tinggi daripada kadar faedah dana yang disasarkan. Kadar diskaun merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh Fed bank yang meminjam secara langsung.
