Apakah Bond Mortality Extreme?
Peristiwa seperti gempa bumi, pandemik, atau taufan yang mengakibatkan kehilangan nyawa besar-besaran dipanggil peristiwa kematian yang melampau. Kejadian tersebut menyebabkan situasi berisiko bagi syarikat insurans kerana syarikat-syarikat akhirnya membayar banyak untuk dakwaan insurans. Untuk mengurangkan risiko, syarikat insurans mengesahkan dasar mereka yang dikeluarkan dalam bentuk bon yang dinamakan bon kematian ekstrem (EMBs). Ini dijual dengan tempoh kematangan tiga hingga lima tahun, walaupun ia datang dengan keadaan yang berkaitan dengan peristiwa yang melampau. Ia menyatakan bahawa jika syarikat insurans yang mengeluarkan menghadapi kerugian akibat berlakunya peristiwa mortaliti yang melampau, maka penerbit itu tidak lagi wajib membayar bunga atau jumlah pokok, atau keduanya.
Memahami Bon Kematian yang Melampau (EMB)
Pada asasnya, pembeli mortaliti yang melampau (EMB) mungkin sepenuhnya atau sebahagiannya kehilangan pelaburan mereka sekiranya berlaku kejadian kematian yang melampau. Penerbit EMB (syarikat insurans) menggunakan jumlah tersebut untuk mengimbangi kerugian daripada jumlah tuntutan insurans yang tinggi yang diperlukan untuk menyelesaikannya. Sekiranya tiada peristiwa melampau berlaku semasa tempoh pelaburan, pelabur menerima jumlah faedah dan prinsipalnya. Penanggung insurans membayar faedah yang tinggi daripada premium insurans yang dikutip dari pembeli insurans.
Win-Win
EMB menawarkan situasi menang-menang bagi penerbit bon dan pelabur bon. Syarikat penerbit mengurangkan risiko pembayaran yang tinggi dalam hal peristiwa melampau, sementara manfaat pembeli bon jika bencana tidak terjadi. Baru-baru ini, EMBs tetap stabil, kerana pelabur tetap tidak peduli tentang ancaman kejadian mortaliti ekstrem yang disebabkan oleh ancaman baru-baru ini seperti Wabak Ebola 2014-2016 di Afrika Barat.
Oleh kerana bon mortaliti yang melampau tidak dikaitkan dengan pasaran saham atau keadaan ekonomi lain, mereka menawarkan cara untuk mempelbagaikan. Faedah yang ditawarkan pada EMBs biasanya tinggi kerana bencana jarang berlaku. Sesetengah EMBs memerlukan mortaliti untuk rantau tertentu untuk meningkat sebanyak 20% hingga 40% melampaui apa yang normal bagi rantau itu sebelum pelabur kehilangan modal. Di Amerika Syarikat, ini bermakna tambahan 500, 000 kematian setahun. Itu memerlukan peristiwa kematian utama seperti pandemik setaraf dengan pandemik flu 1918 Sepanyol, perang dunia, peledakan bom nuklear atau peristiwa iklim besar atau serangan pengganas. Hanya beberapa mangsa kejadian sedemikian akan diinsuranskan oleh penerbit EMB yang diberikan, seterusnya mengurangkan risiko kepada pelabur.
Pelabur mendapat manfaat daripada pulangan yang tinggi di EMB jika semuanya berjalan lancar, tetapi juga menghadapi risiko kehilangan pokok dan faedah sekiranya berlaku bencana. Pelabur menambah EMBs kepada portfolio mereka dalam bahagian terhad untuk mendapat manfaat daripada kepelbagaian.
