DEFINISI Had Perbelanjaan
Had perbelanjaan adalah had yang dikenakan ke atas perbelanjaan operasi yang ditanggung oleh dana bersama. Had perbelanjaan dinyatakan sebagai peratusan daripada aset bersih purata dana dan merupakan cap atas yuran pemegang saham boleh dikenakan.
Membatalkan Had Perbelanjaan
Had perbelanjaan sering diletakkan secara sukarela dengan dana oleh pengurusnya. Penambahan had perbelanjaan boleh membuat dana lebih menarik kerana pelabur menyedari sepenuhnya peratusan maksimum yang mungkin dikenakan. Dengan had perbelanjaan, yuran tidak akan meningkat di atas peratusan yang dinyatakan; Walau bagaimanapun, dana mungkin dikenakan di bawah had yang dinyatakan. Dana yang menggunakan had perbelanjaan dirujuk sebagai dana terkurung kerana had had yuran yang pemegang saham boleh dikenakan.
Syarikat-syarikat dana menyediakan butiran mengenai tahap perbelanjaan terkurung dalam dokumen prospektus mereka. Biasanya, paras perbelanjaan terkurung akan dimulakan untuk tempoh tertentu. Untuk memperbaharui atau menyemak semula tahap perbelanjaan terkurung, dana mesti mendapatkan kelulusan daripada lembaga pengarahnya. Syarikat dana boleh menambah, menyemak atau membatalkan topi perbelanjaan mengikut budi bicara mereka, tetapi dokumentasi dan pendedahan mesti disediakan. Dana terkurung dan indeks mematuhi tahap maksimum pelaburan setiap penyusun. Ini boleh menyediakan penyebaran yang lebih luas dan memegang satu pegangan daripada terlalu mempengaruhi prestasi dana. Perubahan cap perbelanjaan akan menjejaskan pulangan tahunan dana. Mana-mana kenaikan paras topi perbelanjaan boleh membawa kepada pulangan yang lebih rendah, manakala penurunan akan membantu meningkatkan prestasi.
Contoh Dana Terbatas
Sejumlah dana tertutup dan indeks yang dihadkan wujud dalam pasaran pelaburan. Standard & Poor's (S & P) menguruskan banyak indeks terpilih yang boleh digunakan untuk penanda aras pelaburan pasif. Indeks terpilih dari S & P termasuk yang berikut:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Russia BMI CappedS & P Itali Besar dan Mid Cap Cap & P Semua Afrika CappedDJCI Gas & Oil Capped ComponentS & P GSCI Cap Component
Jenis-jenis Bayaran Dana Bersama
Pengurus dana bersama boleh mengenakan pelbagai yuran. Secara umum, yuran tersebut termasuk dalam dua kategori yang luas: Yuran urus niaga yang dibayar untuk memasuki dana (juga dipanggil beban) dan yuran tahunan yang berterusan yang anda bayar untuk terus melabur dalam dana. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat tidak biasanya membataskan yuran yang boleh dikenakan oleh syarikat dana bersama. Satu pengecualian untuk ini ialah had bayaran penebusan 2% dalam kebanyakan situasi. Persatuan Pengawalseliaan Industri Kewangan mengehadkan beban jualan kepada 8.5% dan yuran 12B-1 yang digunakan untuk membayar perbelanjaan pemasaran dan pengedaran kepada 0.75%.
