Dana Indeks Pasaran Muncul MSCI telah dijual secara agresif sejak Januari 2018, apabila pentadbiran Trump melepaskan tembakan pertama dalam perang perdagangan pelbagai peringkat yang memberi tumpuan kepada barangan Cina dan perdagangan utara-selatan. Indeks itu telah jatuh hampir 20% sejak itu, terperosok dalam pasaran beruang yang harus berkembang pesat berikutan imposisi $ 200 milyar dalam tarif baru.
Walau bagaimanapun, carta jangka panjang menceritakan kisah yang lebih menaik, mencapai sokongan mendalam pada purata bergerak eksponensial selama 50 bulan (EMA) sambil memukul bacaan oversold yang paling melampau sejak Great Resession. Pasukan teknikal berkembar kini boleh bergabung untuk menjana bounce multi-minggu yang mengangkat dana 20% atau lebih pada suku keempat. Lebih penting lagi, kemasukan berisiko rendah ke dalam permainan bertentangan ini boleh menjadi lebih mudah daripada yang terlihat, dengan trendline yang teratur yang menandakan bahagikan antara banteng dan kuasa beruang.
EEM Carta Jangka Panjang (2003 - 2018)
Dana itu datang kepada orang ramai hanya melebihi $ 11.00 pada April 2003, memasuki aliran menaik yang kuat yang disokong oleh gelombang pemulihan yang kukuh yang menyusul pasaran menanggung 2000-2002. Ia mencatatkan keuntungan yang mengagumkan ke suku keempat tahun 2007, mencecah paras tertinggi sepanjang masa pada $ 55.83, dan jatuh ke dalam julat dagangan yang merosot ke bawah pada Ogos 2008. Tekanan jualan meningkat ke bulan November, mencecah paras terendah pada $ 18.22, lebih awal daripada kuat melantun ke dekad baru.
Rally berbentuk V kehabisan aliran pada separuh kedua tahun 2011, ketika pertumbuhan Cina hiperbola mula melemah, memicu puncak jangka panjang di seluruh ekonomi dunia kedua dan ketiga. Dana itu berbalik selepas menembusi tahap retracement retracement pasar menanggung.786 di atas $ 40, mendapat sokongan pada pertengahan $ 30 dan memasuki tindakan sempit yang terikat yang berterusan menjadi pecahan 2015.
Rendah enam tahun di atas $ 20 menandakan peluang membeli risiko rendah pada bulan Januari 2016, menjelang uptick mantap yang mengumpul momentum berikutan pemilihan presiden. Perhimpunan mencapai rintangan 2011 pada Januari 2018 dan dibalik sekali lagi, memasuki pola baji jatuh yang mencapai sokongan pada EMA 50-bulan dan 200-minggu pada bulan Ogos. Ia mencatatkan rendah 16 bulan dan menjadi lebih tinggi minggu lepas, menutup sesi hari Jumaat di atas purata bergerak jangka panjang.
Pengayun stokastik bulanan memasuki kitaran jualan pada bulan Oktober 2017 dan mempercepatkan turun pada suku pertama 2018, akhirnya mencapai tahap oversold pada bulan Jun. Transit yang tinggi ke tahap ini dilancarkan dalam garis lurus dan bukannya beberapa gelombang, menjatuhkan penunjuk ke tahap paling rendah sejak 2008. Sebaliknya, ini menandakan pasaran yang sangat oversold yang matang untuk gelombang pemulihan berbilang bulan pada masa yang sama harga itu telah mencapai tahap sokongan jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Melabur dalam Pasaran Baru Muncul .)
EEM Carta Jangka Pendek (2016 - 2018)
Kemerosotan telah mendekati anjakan 50% daripada 2016 ke arah aliran menaik 2018, menandakan pengunduran berkadar dalam arah aliran menaik jangka panjang. Penjajaran sempit dengan bacaan teknikal jangka panjang tidak boleh diabaikan, walaupun kekurangan isyarat pembelian yang lebih kuat. Nasib baik, pembetulan telah mengukir garisan arah aliran rendah yang hampir sempurna yang akan mengeluarkan isyarat sebaik sahaja rintangan pada $ 43.50 dipecahkan.
Dana itu bangkit pada sokongan baji untuk kali keempat minggu lalu, menandakan paras harga logik untuk peniaga agresif untuk meletakkan kerugian jika mereka mahu melompat pada orang ramai dan mengambil pendedahan jangka panjang. Tekanan beli harus meningkat dengan pesat selepas rintangan trendline dipecahkan, tetapi masuk akal untuk mempertahankan strategi pengurusan risiko defensif melainkan aliran berita bergeser dengan cepat pada hari-hari mendatang dan kuasa-kuasa besar mencapai perjanjian perdagangan.
Garisan bawah
Dana Indeks IShares MSCI Emerging Markets telah mencecah sokongan jangka panjang di bawah $ 40 sementara penunjuk kekuatan relatif menurun ke tahap oversold yang paling melampau sejak kemalangan pasaran dekad lalu. Diambil bersama, instrumen ini dan dana pasaran baru muncul boleh merangsang lebih daripada 20% pada suku keempat. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Intl Stok Akan Melebihi Pasaran Domestik: JPM .)
