Apakah Kredit Kecemasan?
Istilah kredit kecemasan merujuk kepada pinjaman yang diberikan oleh Federal Reserve kepada bank dan institusi lain yang tidak mempunyai sumber kredit alternatif yang tersedia kepada mereka. Mereka secara kolektif dirujuk sebagai "pinjaman bailout."
Kredit kecemasan digunakan sebagai cara mengurangkan akibat ekonomi kejutan kewangan yang teruk, seperti krisis kredit yang berlaku sebagai sebahagian daripada krisis kewangan 2007-2008. Pada umumnya kredit kecemasan adalah jangka panjang, dengan kematangan 30 hari atau lebih.
Takeaways Utama
- Kredit kecemasan adalah sejenis pinjaman yang diberikan oleh institusi kerajaan untuk menyokong institusi kewangan dalam keadaan di mana kredit persendirian yang mencukupi tidak tersedia. Ia dirancang untuk memulihkan kecairan ke pasaran kewangan untuk mengurangkan risiko keruntuhan sistemik. Kredit kecemasan digunakan secara meluas oleh kerajaan persekutuan dalam tindak balas terhadap krisis kewangan 2007-2008.
Bagaimana Kredit Kredit Kecemasan
Dasar undang-undang moden untuk kredit kecemasan berasal dari Akta Peningkatan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDICIA), yang diluluskan pada tahun 1991. Undang-undang ini meminda Akta Rizab Persekutuan untuk memperluaskan skop penyelamatan yang dibenarkan bagi institusi yang diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan FDIC). Untuk mencapai tujuan ini, FDICIA telah memberi kuasa kepada FDIC untuk meminjam secara langsung dari Perbendaharaan AS untuk memberi jaminan kepada bank yang bermasalah semasa tekanan kewangan yang mengerikan.
Pada tahun 2010, berikutan krisis kewangan yang teruk yang bermula pada 2007, Akta Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna membuat pindaan selanjutnya kepada Akta Rizab Persekutuan. Khususnya, pembaharuan Dodd-Frank membatasi kuasa Rizab Persekutuan untuk mengeluarkan bailout, terutamanya berhubung dengan institusi yang tidak dapat dipertahankan.
Kaedah-kaedah ini dipinda lagi pada tahun 2015, menggabungkan keperluan bahawa apa-apa program pemberian pinjaman kecemasan baru mesti mendapat kelulusan terlebih dahulu daripada Setiausaha Perbendaharaan. Pembaharuan 2015 ini juga menerbitkan garis panduan bagi kadar faedah yang digunakan dalam urus niaga kredit kecemasan, menyatakan bahawa kadar ini mesti ditetapkan pada premium kepada kadar faedah yang lazim di bawah keadaan pasaran biasa.
Falsafah asas peraturan-peraturan kadar faedah ini adalah bahawa firma penerima tidak harus tergoda untuk bergantung kepada kemudahan kredit kecemasan di bawah mana-mana keadaan pasaran biasa. Dengan kata lain, peraturan-peraturan ini bertujuan untuk mengelakkan situasi di mana kerajaan secara efektif bersaing dengan pengaturan pinjaman swasta alternatif, sebaliknya berusaha untuk menyekat kredit kecemasan untuk situasi apabila tiada alternatif yang realistis tersedia di pasaran kredit swasta.
Contoh Dunia Kredit Kecemasan
Menurut kajian 2017 yang diterbitkan oleh Olin Business School di Washington University di St. Louis, kredit kecemasan adalah cara yang berkesan untuk menstabilkan pasaran kewangan. Penyelidik mendapati bahawa, semasa krisis kewangan 2007-2008, lebih daripada 2, 000 bank mengambil kesempatan daripada kredit kecemasan yang ditawarkan oleh Rizab Persekutuan. Ketersediaan kredit kecemasan ini meningkatkan pinjaman bank tanpa meningkatkan risiko terhadap pilihan pemberian pinjaman bank.
