Apakah Perlindungan Downside?
Perlindungan penurunan harga atas pelaburan berlaku apabila pelabur atau pengurus dana menggunakan teknik untuk mengelakkan penurunan nilai pelaburan. Ini adalah matlamat umum pelabur dan pengurus dana untuk mengelakkan kerugian dan banyak instrumen boleh digunakan untuk mencapai matlamat ini. Penggunaan opsyen atau instrumen lindung nilai lain untuk mengehadkan atau mengurangkan kerugian dalam kes penurunan dalam nilai saham adalah sangat umum.
Takeaways Utama
- Perlindungan ke bawah adalah bertujuan untuk menyediakan jaring keselamatan jika pelaburan mula jatuh nilai. Perlindungan tempat duduk boleh dilakukan dengan banyak cara, tetapi yang paling umum ialah menggunakan opsyen atau derivatif lain untuk menghadkan kemungkinan kerugian dalam tempoh masa. Melindungi keseluruhan portfolio dari kerugian mungkin tidak masuk akal bergantung kepada berapa banyak kos perlindungan dan apabila pelaburan dijangka ditunaikan.
Memahami Perlindungan Downside
Perlindungan ke bawah datang dalam pelbagai bentuk. Perlindungan penurunan sering melibatkan pembelian pilihan untuk melindung nilai yang lama. Kaedah lain bagi perlindungan penurunan termasuk penggunaan stop loss atau pembelian aset yang berkait rapat dengan aset yang anda lindung nilai. Bentuk-bentuk risiko derivatif yang lebih biasa, biasanya dianggap sebagai membayar insurans - kos yang diperlukan untuk perlindungan pelaburan tertentu. Memuatkan aset yang tidak dilabelkan untuk mempelbagaikan keseluruhan portfolio adalah proses yang lebih banyak yang akan memberi kesan kepada peruntukan aset dan profil risiko ganjaran portfolio. Kos perlindungan bawah masa dan dolar mesti ditimbang terhadap kepentingan pelaburan dan apabila ia dijangka dijual.
Sudah tentu, sentiasa penting untuk diingat bahawa apabila stok naik dan turun, peningkatan dan penurunan harga hanya mewakili keuntungan dan kerugian di atas kertas. Seorang pelabur tidak kehilangan apa-apa sehingga mereka menjual saham dan menerima harga yang rendah dalam pertukaran untuk menyerahkan sahamnya. Pelabur boleh memilih untuk menunggu tempoh prestasi yang rendah, tetapi pengurus dana yang mencari perlindungan menurun biasanya lebih ditekan untuk masa. Pengurus dana boleh menjual beberapa jawatan dalam dana mereka jika skrin mereka menunjukkan bahawa mereka patut berbuat demikian. Keluar dari kedudukan lemah dan pergi ke tunai boleh membantu membuat perlindungan menurun bagi nilai aset bersih dana jika pasaran mula jatuh.
Contoh Perlindungan Downside
Kadang-kadang, perlindungan penurunan terbaik sedang menunggu pembetulan pasaran. Bagi mereka yang tidak mahu menunggu, contoh perlindungan bawah akan menjadi pilihan untuk meletakkan saham tertentu. Opsyen put memberikan pemilik opsyen keupayaan untuk menjual bahagian saham asas pada harga yang ditentukan oleh yang diletakkan. Sekiranya harga saham jatuh, pelabur sama ada boleh menjual stok pada harga yang disenaraikan di atas atau dijual kerana ia akan bertambah nilai kerana ia dalam wang. Salah satu daripada pendekatan ini menghadkan pendedahan kehilangan dan memberi perlindungan ke bawah.
Misalnya, Bert memiliki 100 saham saham XYZ dan sangat prihatin terhadap harga saham XYZ yang jatuh kerana dia perlu menjualnya tidak lama lagi. Saham XYZ kini didagangkan pada $ 35 / saham. Bert boleh membeli 100 saham saham XYZ untuk $ 32 / saham. Sekiranya harga saham XYZ jatuh di bawah $ 32 / saham, put itu memberikan Bert keupayaan untuk menjual saham kepada penulis yang meletakkannya dengan $ 32 / saham. Bert telah membatasi kerugiannya di stok XYZ dan memberikan perlindungan ke bawah.
