Saham Walt Disney Co. (DIS) boleh diselaraskan jika sejarah mempunyai apa-apa jawapan. Saham kali terakhir adalah murah pada Oktober 2016, dan diikuti oleh kenaikan saham sebanyak kira-kira 26%. Dengan pendapatan dijangkakan melonjak lebih 20% pada 2018, saham Disney boleh ditetapkan naik tahun ini hampir 20%. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat juga: Advance Saham Disney Hanya Boleh Bermula .)
Penganalisis mencari pendapatan Disney untuk melonjak sebanyak kira-kira 23.5% dalam fiskal 2018 kepada kira-kira kepada $ 7.05, sementara pendapatan dijangka tumbuh lebih dari 6% hingga $ 58.55 bilion. Sementara itu, pendapatan dijangka meningkat sebanyak 9% lagi dalam fiskal 2019, dan 6% pada tahun 2020. Undang-undang cukai Amerika Syarikat yang baru-baru ini telah berkuat kuasa membantu Disney meningkatkan keutamaannya, menurunkan cukai berkesan 2018 kepada 24.5% daripada 35 % tahun sebelumnya.
Penilaian Murah
Carta di bawah menunjukkan betapa rendahnya penilaian Disney telah jatuh pada tahun 2018. Ia hanya mencecah 13.5 kali anggaran pendapatan fiskal 2019 sebanyak $ 7.66. Terakhir kali penilaian saham turun rendah ini pada Oktober 2016, dan akhirnya menyebabkan saham Disney meningkat dari kira-kira $ 91 hingga $ 115 pada musim bunga tahun 2017, naik lebih daripada 26%.
Data DIS oleh YCharts
Sejak akhir tahun 2014, Disney telah purata pendapatan satu tahun ke hadapan sebanyak kira-kira 16.5, dengan sisihan piawai kira-kira 1.65, meletakkannya dalam julat pada 14.9 hingga 18.2 kali. Pada penilaian semasa, Disney kini berdagang di bawah norma sejarahnya, pada hampir dua sisihan piawai di bawah purata sejarahnya. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Disney Adakah Dirahati untuk Berpecah pada Tawaran Fox .)
$ 127
Sekiranya saham Disney kembali kepada purata kira-kira 16.5 kali perkiraan pendapatan tahun depan sebanyak $ 7.66, saham Disney boleh meningkat kepada kira-kira $ 127 dari harga semasa sekitar $ 107, peningkatan kira-kira 20%. Tetapi itu mungkin tidak mudah, kerana sejak tahun 2016, Disney hanya melihat kenaikan PE kepada pendapatan yang meningkat sebanyak tiga kali.
Data Carta Asas oleh YCharts
Pemacu Pertumbuhan
Selain itu, pertumbuhan pendapatan dan pendapatan Disney dapat melihat manfaat tambahan daripada pemerolehan aset baru-baru ini Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX), dan rancangan untuk memulakan perkhidmatan penstriman video dalam taliannya dalam tempoh dua tahun akan datang.
Tetapi perlu diingat, Disney masih mendapat sebahagian besar pendapatannya daripada rangkaian kabelnya seperti ESPN, yang menjadi tumpuan pelabur disebabkan oleh peningkatan pelanggan kerana pelanggan terus memotong tali. Sekiranya trend itu bertambah teruk, ia boleh meletakkan tekanan ke atas pendapatan, pendapatan, dan penilaian stok.
Dengan perdagangan penilaian Disney pada hampir 3.5 tahun yang rendah, pendapatan dijangka bertambah, dan sejumlah besar pemacu pertumbuhan tambahan dalam saluran paip itu, saham Disney kelihatan terlalu menarik untuk diabaikan, terutama dengan pandangan jangka panjang.
