Bergerak utama
Hasil Treasury 10 tahun (TNX) memecah sokongan uptrend dan menyelesaikan corak kesinambungan segitiga simetris pada 7 Mac. Dalam dua minggu berikut, TNX terus bergerak lebih rendah - dengan kejatuhan besar pada hari Rabu selepas Terbuka Persekutuan Kenyataan pasaran monetari Jawatankuasa Pasaran (FOMC) dan satu lagi kejatuhan dalam dagangan awal pada hari Jumaat.
Walau bagaimanapun, kejatuhan awal pagi hari Jumaat tidak bertahan lama, dengan rebound TNX dari rendah 2.42% kepada penutupan 2.46%. Tindakan harga hari Jumaat mencipta corak candlestick satu hari kenaikkan yang dipanggil doji kupluk. Biasanya, doji naga menunjukkan bahagian bawah aliran menurun apabila beruang tidak dapat berpegang kepada nilai yang rendah.
Menambah kekuatan pada kes bahawa langkah hari ini mungkin telah menandakan penunjuk jangka pendek rendah adalah hakikat bahawa ia mencapai sasaran harga yang ditetapkan oleh segitiga symmetrical bearish continuation pattern. Setiap corak harga siap menetapkan sasaran harga berdasarkan ketinggian tahap penyatuan yang membentuk sebahagian besar corak. Inilah cara ia berfungsi.
Apabila anda melihat corak harga, anda dapati bahagian terluas dari julat penyatuan, ukur jarak itu dan kemudian tambahkan jarak itu ke titik pelarian rangkaian penyatuan. Dalam kes TNX, bahagian terluas dari penyatuan berlaku pada 3 Jan, 2019, dan adalah kira-kira 24 mata asas lebar, dari rendah 2.55 hingga tinggi kira-kira 2.79 (2.79 - 2.55 = 0.24). Jika anda menolak jumlah ini dari paras sokongan menaik pada 2.65 pada 7 Mac apabila TNX pecah lebih rendah, anda mendapat sasaran 2.41 (2.65 - 0.24 = 2.41).
Sudah tentu, ini bukan sains yang tepat. Tiada siapa yang boleh menjamin sasarannya atau penunjuk itu akan mencapai tahap itu, tetapi melihat kejatuhan TNX kepada 2.42 - hanya satu titik asas di atas sasaran yang diunjurkan - sebelum rebound lebih tinggi untuk ditutup sejajar dengan tahap rintangan TNX pada asalnya ditubuhkan pada bulan Oktober 2017 memberikan beberapa bukti tambahan bahawa TNX mungkin mendapat sokongan.
S & P 500
S & P 500 mengalami hari penurunan harga yang paling bergelora sejak 3 Jan lepas kerana ia bangkit kembali sebelum akhirnya ditutup di bawah tahap 2, 816.64, tahap yang telah menentang perlawanan sejak 17 Oktober 2018, dan di mana indeks baru-baru ini telah pecah di atas.
Langkah ini menuju ke hujung minggu pastinya mengecewakan kepada lembu-lembu di Wall Street yang berharap pergerakan kenaikan harga hari Khamis ini akan membersihkan jalan bagi S & P 500 untuk naik ke paras tertinggi sepanjang masa. Nombor perkilangan yang mengecewakan (lebih banyak di bawah ini) dan lengkung hasil yang merosot yang menumpuk saham kewangan seolah-olah menjadi pemacu utama penarikan semula hari ini.
SVB Financial Group (SIVB) dan Brighthouse Financial, Inc. (BHF) - meskipun kempen pemasaran agresif syarikat semasa March Madness - adalah saham terburuk dalam S & P 500 hari ini kerana mereka turun 7.06% dan 6.84%, tetapi mereka bukan sahaja. Saham-saham bank utama seperti Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) dan JPMorgan Chase & Co. (JPM) - masing-masing jatuh 4.15%, 3.11% dan 3.02% - Hasil pulih menolak unjuran hasil margin faedah yang lebih rendah untuk institusi kewangan.
Seperti yang saya katakan di atas, Yayasan Perbendaharaan 10 tahun (TNX) berjaya melonjak dari paras terendahnya, tetapi tidak mencukupi untuk membawa lembu kembali ke meja.
:
Bagaimana Pedagang Mentafsirkan Corak Doji Dragonfly?
Kurva Hasil Bon Memegang Kuasa Predictive
Apakah Margin Bunga Bersih Adalah Khas untuk Bank?
Petunjuk Risiko - VIX
Indeks Volatiliti CBOE (VIX) semakin menurun pada 2019, namun ia melonjak tinggi hari ini selepas Markit melancarkan jumlah yang tidak diduga secara mendadak untuk kedua-dua Indeks Pembelian Manufaktur Pembuatan Eropah (PMI) dan Pembuatan Flash Amerika Syarikat PMI.
PMI Pembuatan adalah indeks penyebaran, yang bermaksud ia berdasarkan pada skala 0 hingga 100, dengan 50 menjadi titik tengah yang seimbang. Mana-mana nombor di atas 50 pada skala menunjukkan pengembangan, dan lebih jauh di atas 50 indeks berjalan, semakin kuat pengembangan. Sebaliknya, mana-mana nombor di bawah 50 menunjukkan penguncupan, dan lebih jauh di bawah 50 indeks berlaku, semakin kuat penguncupan.
Penganalisis menjangkakan PMI Pengilangan Eropah berada di bawah 50 - dengan anggaran pendapat sebanyak 49.5 - tetapi mereka tidak bersedia untuk keputusan sebenar 47.6. Mereka juga tidak bersedia untuk nombor AS untuk masuk pada 52.5, yang berada di bawah anggaran pendapat 53.5. Nombor AS tidak seteruk nombor Eropah dan berjaya berada di atas 50, tetapi tahap terendahnya PMI Pembuatan AS jatuh ke tahap sejak Ogos 2017.
Melihat kejatuhan pembuatan global secara tiba-tiba menekankan pedagang keluar hari ini, dan VIX mencerminkan lonjakan tekanan ini dengan melompat ke 17.5 dalam dagangan awal. Ini bukan tahap tertinggi yang VIX telah mencapai tahun ini dengan tembakan panjang. Ia bukanlah tahap tertinggi indeks yang telah mencapai bulan ini. Itu berlaku pada 8 Mac, ketika VIX naik hingga 18.3.
Walau bagaimanapun, ia mengesahkan bahawa peniaga-peniaga memperhatikan sektor pembuatan sebagai penunjuk pertumbuhan ekonomi global, dan kita juga perlu. Beberapa lagi laporan masam seperti ini boleh menjejaskan prestasi menaik yang kita telah menikmati tahun ini.
:
Kepentingan Indeks Pengurus Pembelian
Petunjuk Ekonomi Yang Bantu Meramalkan Trend Pasaran
Strategi untuk Volatiliti Perdagangan Berkesan Dengan VIX
Bottom Line: Minggu Yo-Yo
Ia telah seminggu naik turun. S & P 500 memecahkan paras rintangan jangka panjang pada hari Isnin hanya untuk turun terus turun di bawahnya hari ini. Walau bagaimanapun, minggu yo-yo tidak selalu begitu buruk apabila anda mengezum keluar dan melihat gambar yang lebih besar. S & P 500 mungkin telah ditutup minggu lebih rendah daripada ia bermula, tetapi ia masih lebih tinggi daripada beberapa minggu lalu.
Kita perlu melihat apa minggu depan membawa kita, tetapi walaupun S & P 500 jatuh sedikit lebih jauh, ia masih dalam julat penggabungan aliran semasa.
