Apakah Analisis Transaksi Precedent
Analisis urus niaga terlebih dahulu adalah kaedah penilaian di mana harga yang dibayar untuk syarikat yang serupa pada masa lalu dianggap penunjuk nilai syarikat. Analisa urus niaga terlebih dahulu membuat suatu anggaran tentang saham syer yang sepatutnya bernilai dalam kes pengambilalihan.
Juga dikenali sebagai "M & A comps."
Bagaimana Analisis Urus Niaga Precedent berfungsi
Analisa urus niaga terlebih dahulu bergantung pada maklumat yang tersedia secara terbuka untuk membuat anggaran yang munasabah mengenai gandaan atau premium yang telah dibayar oleh orang lain kepada syarikat yang didagangkan secara umum. Analisis itu melihat jenis pelabur yang telah membeli syarikat-syarikat yang sama di bawah keadaan yang sama pada masa lalu dan meneliti sama ada syarikat yang membuat pengambilalihan itu mungkin membuat pengambilalihan lain tidak lama lagi.
Salah satu komponen penting dalam analisis urus niaga terdahulu ialah mengenal pasti urus niaga yang paling relevan. Pertama, syarikat harus dipilih berdasarkan ciri-ciri kewangan yang serupa dan berada dalam industri yang sama. Kedua, saiz urus niaga harus sama dengan saiz transaksi yang sedang dipertimbangkan untuk syarikat sasaran. Ketiga, jenis transaksi dan ciri-ciri pembeli harus sama. Transaksi yang berlaku baru-baru ini dianggap lebih bernilai dari segi kegunaan untuk analisis.
Sumber data untuk analisa urus niaga terdahulu termasuk Perbadanan Data Sekuriti, yang merupakan repositori bagi data penggabungan dan pengambilalihan. Penerbitan perdagangan, laporan penyelidikan dan pemfailan tahunan juga merupakan sumber data yang baik.
Kelebihan dan Kekurangan Analisis Transaksi Precedent
Walaupun jenis analisis ini memanfaatkan menggunakan maklumat yang tersedia secara umum, jumlah dan kualiti maklumat yang berkaitan dengan urus niaga kadangkala terhad. Ini boleh membuat kesimpulan lukisan sukar. Kesukaran ini boleh dikompaun apabila cuba menyumbang perbezaan dalam keadaan pasaran semasa urus niaga sebelumnya dibandingkan dengan pasaran semasa. Sebagai contoh, bilangan pesaing mungkin telah berubah atau pasaran terdahulu mungkin berada dalam bahagian kitaran perniagaan yang berlainan.
Walaupun setiap transaksi berbeza, dan dengan itu membuat perbandingan langsung sukar, analisis transaksi terdahulu membantu memberikan penilaian umum mengenai permintaan pasaran bagi aset tertentu dan penilaian anggaran aset tersebut.
