Saham pertahanan AS didagangkan lebih tinggi pada hari Isnin pagi selepas komponen Raytheon Company (RTN) dan komponen Dow United Technologies Corporation (UTX) mencadangkan penggabungan $ 121 bilion yang akan menggabungkan kuasa industri di kalangan segelintir saingan mega-cap. United Technologies telah berada di laluan pengambilalihan selama bertahun-tahun, yang baru-baru ini melengkapkan hubungan dengan Rockwell-Collins yang lebih kecil pada November 2018.
Para pemegang saham UTX akan memiliki 57% daripada Raytheon Technologies Corporation yang baru, yang akan dikendalikan oleh CEO United Technologies Greg Hayes. Para pemegang saham RTN akan menerima 2.34 saham apabila penggabungan ditutup, berikutan tinjauan kerajaan yang dapat menarik perhatian yang tidak diingini kerana kerajaan Amerika Syarikat mungkin akan membayar lebih banyak untuk barang dan perkhidmatan dalam landskap yang kurang kompetitif, yang menawarkan sasaran politik yang sesuai pada pilihan raya 2020.
Kedua-dua stok ini akan terus diperdagangkan sehingga tarikh penutupan, menjana potensi arbitraj dan peluang spekulatif, terutamanya jika kaitan tersebut berjalan menjadi sekatan jalan peraturan. Pesaing yang termasuk Syarikat Boeing (BA) dan Lockheed-Martin Corporation (LMT) menandakan lebih tinggi selepas berita, dengan harapan keuntungan keuntungan yang lebih tinggi, tetapi gergasi ini boleh menggunakan sumber yang banyak untuk mencuba dan menyekat penggabungan dalam beberapa bulan akan datang.
TradingView.com
The iShares US Aerospace and Defence ETF (ITA) telah melengkapkan perjalanan ke perhimpunan Disember 2007 tinggi pada $ 73.00 pada tahun 2013 dan berlaku, memasuki aliran menaik yang kuat yang terhenti di atas $ 125 pada awal tahun 2015. Ia jatuh ke tahap rendah dua tahun bulan kemudian dan menjadi lebih tinggi, sekali lagi melancarkan pada 2016. Keupayaan meningkat selepas pilihan raya presiden, menjana kemajuan bersejarah yang mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa pada $ 218.83 pada Oktober 2018.
Dana itu menjunam dengan pasaran AS pada suku keempat, jatuh ke paras terendah dalam 17 bulan pada bulan Disember, menjelang perhimpunan pelepasan 2019 yang mencapai dua mata tertinggi pada tahun 2018 dalam pasaran sebelum ini. Pelarian boleh mengalami kesukaran untuk mendapatkan daya tarikan kerana bacaan pengumpulan campuran memerlukan masa untuk mengejar tindakan harga, tetapi sokongan yang kuat di atas $ 200 sepatutnya mengurangkan kelemahan.
TradingView.com
Raytheon melonjak lebih daripada 6% menjelang litar pembukaan hari Isnin, manakala United Technologies (UTX) diniagakan lebih kurang 3%. UTX mengikuti trajektori yang sama seperti dana pertahanan selepas pasaran menanggung dekad lalu, melangkah ke tahap yang tinggi pada tahun 2013. Arah aliran menaik berakhir berhampiran $ 125 pada bulan Februari 2015, memberi laluan kepada pembetulan yang kompleks yang mencatatkan rendah tiga tahun di bawah $ 80 s pada suku pertama 2016.
Stok diperolehi melalui pemilihan presiden tetapi tidak sampai pada tahun 2015 tinggi sehingga Julai 2017. Ia bertanding cawan dan mengendalikan pelarian sekitar lima bulan kemudian tetapi membuat kemajuan terhad, mencecah hampir $ 130 pada Januari 2018. Percubaan breakout September gagal, sementara pembalikan ke bulan Disember akhirnya berakhir pada paras terendah dua tahun di atas $ 110.48. Ia gagal dalam percubaan kedua selepas mencetak corak berbentuk V ke bulan Mei dan dijual dengan pasaran luas pada akhir bulan.
Stok menguji rintangan baru pada purata 50-hari eksponen bergerak (EMA) pada $ 132 pada hari Jumaat, manakala berita penggabungan telah memenuhi jurang Mei antara $ 133 dan $ 135, menubuhkan peluang membeli risiko rendah pada pullbacks antara $ 132 dan $ 135. Di sisi lain, ia masih berdagang lebih daripada tujuh mata di bawah paras tinggi 2018, manakala bacaan pengumpulannya terperangkap di tengah-tengah julat sembilan bulan, meramalkan bahawa penembusan ke tahap tertinggi mungkin tidak berlaku sehingga suku keempat paling awal.
Garisan bawah
Saham pertahanan didagangkan lebih tinggi selepas United Technologies dan Raytheon mengumumkan rancangan pada hujung minggu untuk $ 121 bilion perhubungan. Walau bagaimanapun, perjanjian itu tidak akan ditutup sehingga 2020 pada awalnya, memberikan spekulator dan arbitrageur banyak masa untuk membina strategi pemenang.
