Debentures vs. Deposit Tetap: Tinjauan Keseluruhan
Debentur dan simpanan tetap adalah dua cara yang berbeza untuk melabur wang melalui instrumen kewangan berisiko rendah. Debentur adalah bon yang tidak bercagar. Pada asasnya, ia adalah bon yang tidak disokong oleh aset atau cagaran fizikal.
Deposit tetap adalah perkiraan dengan bank di mana pendeposit meletakkan wang ke bank dan menerima keuntungan tetap tetap tetap.
Apa itu Debenture?
Debentur adalah jenis bon. Walau bagaimanapun, debentur istilah hanya terpakai kepada bon tidak bercagar. Oleh itu, semua debentur boleh menjadi bon, tetapi tidak semua bon adalah debentur. Dalam perniagaan atau pembiayaan korporat, debentur tidak bercagar biasanya berisiko memerlukan pembayaran kupon yang lebih tinggi. Syarikat sering memihak mengeluarkan bon selamat kerana mereka boleh membayar kadar kupon yang lebih rendah.
Bon korporat tidak bercagar yang dikeluarkan dari Apple akan menjadi contoh debentur. Sebuah bon gadai janji korporat yang dikeluarkan kepada sekumpulan pemiutang terpilih yang termasuk peruntukan bercagar bagi harta itu akan menjadi contoh bon selamat yang tidak dianggap sebagai debentur.
Kadang-kadang, debentur dikeluarkan dengan peruntukan yang membolehkan pemegang untuk menukar debentur untuk stok syarikat. Debentur tidak dapat ditukar adalah bon tidak bercagar yang tidak boleh ditukar kepada ekuiti syarikat atau stok. Debentur yang tidak dapat ditukar biasanya mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi daripada debentur boleh tukar.
Semua debentur mempunyai ciri khusus. Pertama, indenture amanah dirangka, yang merupakan persetujuan antara syarikat penerbit dan kepercayaan yang menguruskan kepentingan para pelabur. Seterusnya, kadar kupon diputuskan, iaitu kadar faedah yang syarikat akan membayar pemegang debentur atau pelabur. Kadar ini boleh sama ada tetap atau terapung bergantung kepada penarafan kredit syarikat atau penarafan kredit bon.
Debentur dikeluarkan melalui broker dan sindiket. Deposit tetap adalah sejenis produk yang ditawarkan melalui bank.
Untuk debentur yang tidak dapat ditukar, tarikh kematangan juga merupakan ciri penting. Tarikh ini menentukan apabila syarikat penerbit perlu membayar balik pemegang debentur. Bentuk pembayaran yang paling biasa dipanggil penebusan modal. Melalui penebusan ini, syarikat penerbit membuat bayaran sekaligus pada tarikh matang.
Sebahagian besar bon yang didagangkan pada platform bon standard adalah debentur. Oleh itu, debentur boleh lebih mudah dilaburkan daripada bon yang dijamin. Banyak bon yang dijamin akan dikeluarkan kepada kumpulan kredit peminjam yang terpilih. Sesetengah bon bercagar juga boleh dibeli melalui platform broker, tetapi ramai yang memerlukan broker perkhidmatan penuh.
Apakah Deposit Tetap?
Deposit tetap, juga dikenali sebagai deposit masa, adalah sejenis produk yang ditawarkan melalui bank. Apabila pendeposit meletakkan wang dalam deposit tetap, jumlah keuntungan atau faedah yang dibayar atas pelaburan tetap. Kadar ini tidak akan meningkat atau berkurang pada bila-bila masa tanpa mengira turun naik kadar faedah. Kadar faedah yang ditawarkan oleh deposit tetap biasanya ditetapkan oleh piawaian pasaran berisiko rendah seperti Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) atau kadar Perbendaharaan.
Deposit tetap boleh mempunyai tempoh matang dari dua minggu hingga lima tahun. Deposit tetap tidak boleh ditebus awal. Dalam erti kata lain, wang tidak boleh ditarik balik untuk apa-apa sebab sehingga tempoh masa deposit telah tamat. Jika wang ditarik balik awal, maka bank boleh mengenakan penalti atau bayaran pengeluaran awal.
Contoh yang sangat umum dari akaun deposit tetap adalah sijil deposit (CD).
Kedua-dua pelabur dan perniagaan individu boleh memilih untuk melabur dalam produk deposit tetap. Bagi pelabur runcit, CD deposit tetap ditawarkan oleh banyak institusi perbankan yang berbeza. Bagi syarikat, prosedur perundingan dan akaun pelaburan biasanya akan berubah dan biasanya termasuk peruntukan khas khusus untuk keperluan perniagaan.
Perbezaan Utama
Debentur dan simpanan tetap mempunyai beberapa perbezaan utama. Debentur hanya boleh dikeluarkan oleh perniagaan dan digunakan untuk meningkatkan modal. Pelabur yang melabur dalam debentur melabur dalam syarikat dan harus memahami risiko khusus syarikat itu.
Melabur dalam simpanan tetap boleh dilakukan oleh individu dan institusi. Melabur dalam deposit tetap melibatkan pemahaman peruntukan produk tetapi biasanya tidak melibatkan risiko tinggi yang berkaitan dengan aktiviti bank tawaran itu kerana Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) mengasuransikan kebanyakan deposit tetap.
Takeaways Utama
- Debentur adalah instrumen hutang tidak bercagar yang dikeluarkan oleh perniagaan untuk meningkatkan pembiayaan modal. Peratoran adalah bon dengan peruntukan penstrukturan yang lebih kompleks daripada deposit tetap. Debentur tersebut mungkin termasuk faedah tetap atau terapung, dan mereka boleh ditukar atau tidak boleh ditukar. Deposit yang dicetuskan adalah jenis produk yang ditawarkan oleh bank dengan pembayaran faedah tetap.
