Apakah Pariti Kadar Faedah Dilindungi?
Pariti kadar faedah yang dilindungi merujuk kepada keadaan teoritis di mana hubungan antara kadar faedah dan nilai mata wang dan mata wang hadapan kedua-dua negara berada dalam keseimbangan. Keadaan pariti kadar faedah yang dilindungi bermakna tiada peluang untuk arbitraj menggunakan kontrak hadapan, yang sering wujud antara negara dengan kadar faedah yang berbeza.
Formula untuk Pariti Kadar Faedah Dilindungi Adakah
Ku (1 + id) = SF * (1 + jika) di mana: id = Kadar faedah dalam mata wang domestik atau mata wang asas = Kadar faedah dalam mata wang asing atau mata wang disebut hargaS = kadar pertukaran
Rumusan di atas boleh disusun semula untuk menentukan kadar pertukaran asing hadapan:
Ku F = S * (1 + if) (1 + id)
Di bawah keadaan biasa, mata wang yang menawarkan kadar faedah yang lebih rendah cenderung untuk berdagang dengan premium kadar tukaran asing hadapan berhubung dengan mata wang lain yang menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi.
Bagaimana Menghitung Parity Rate Interest Covered
Pariti kadar faedah yang dilindungi dikira sebagai:
- Satu ditambah kadar faedah dalam mata wang domestik sepatutnya sama; Kadar tukaran asing ke hadapan dibahagikan dengan kadar tukaran mata wang asing semasa, Times satu ditambah dengan kadar faedah dalam mata wang asing.
Apa Pariti Kadar Faedah Dilindungi Beritahu Anda?
Pariti kadar faedah yang dilindungi adalah keadaan tidak-arbitraj yang boleh digunakan dalam pasaran pertukaran asing untuk menentukan kadar pertukaran asing hadapan. Keadaan ini juga menyatakan bahawa pelabur boleh melindung nilai risiko tukaran asing atau turun naik yang tidak dijangka dalam kadar pertukaran (dengan kontrak hadapan). Akibatnya, risiko pertukaran asing dikatakan dilindungi. Pariti kadar faedah boleh berlaku untuk satu masa, tetapi itu tidak bermakna ia akan kekal. Kadar faedah dan kadar mata wang berubah dari semasa ke semasa.
Takeaways Utama
- Keadaan pariti kadar faedah yang dilindungi mengatakan hubungan antara kadar faedah dan nilai mata wang asing dan ke hadapan dari kedua-dua negara berada dalam keseimbangan. Ia tidak mengambil peluang untuk arbitraj menggunakan kontrak hadapan. Pariti kadar faedah yang dilindungi dan tidak terjejas adalah sama apabila kadar tempat hadapan dan jangkaan adalah sama.
Contoh Cara Menggunakan Pariti Kadar Faedah Dilindungi
Sebagai contoh, anggap mata wang negara X didagangkan setaraf dengan mata wang Negara Z, tetapi kadar faedah tahunan dalam Negara X adalah 6% dan kadar faedah di negara Z ialah 3%. Segala perkara lain yang sama, akan masuk akal untuk meminjam dalam mata wang Z, menukarnya di pasaran tempat ke mata wang X dan melabur hasil dalam Negara X.
Walau bagaimanapun, untuk membayar balik pinjaman dalam mata wang Z, seseorang mesti memasuki kontrak hadapan untuk menukar mata wang dari X ke Z. Pariti kadar faedah yang tertutup wujud apabila kadar hadapan menukarkan X ke Z membasmi semua keuntungan dari transaksi.
Oleh kerana mata wang didagangkan pada nilai mata wang, satu unit mata wang Negara X bersamaan dengan satu unit mata wang Negara Z. Anggapkan bahawa matawang domestik adalah mata wang Negara Z. Oleh itu, harga hadapan bersamaan dengan 0.97, atau 1 * ((1 + 3%) / (1 + 6%)).
Melihat pasaran mata wang semasa pada Januari 2019, kami boleh menggunakan formula kadar tukaran asing hadapan untuk mengetahui kadar GBP / USD yang sepatutnya. Kadar spot semasa untuk pasangan adalah 1.32. Kadar faedah - menggunakan kadar LIBOR setahun - untuk UK ialah 1.17% dan 3.029% untuk AS Mata wang domestik adalah pound British, menjadikan kadar hadapan 1.296:
Ku 1.296 = 1.32 * (1 + 0.0117) / (1 + 0.03029)
Perbezaan Diantara Pariti Kadar Faedah Dilindungi dan Parity Rate Faedah yang Tidak Ditandingi
Pariti faedah yang dilindungi melibatkan penggunaan kontrak hadapan untuk menampung kadar pertukaran. Sementara itu, pariti kadar faedah yang ditemui melibatkan kadar ramalan dan tidak meliputi pendedahan kepada risiko pertukaran asing - iaitu, tiada kontrak kadar hadapan, dan hanya menggunakan kadar spot yang dijangka. Tidak ada perbezaan di antara pariti kadar faedah yang dilindungi dan belum jelas apabila kadar tempat hadapan dan jangkaan adalah sama.
Had Parity Menggunakan Parity Rate Interest Covered
Pariti kadar faedah mengatakan tiada peluang untuk arbitraj kadar faedah untuk pelabur dari dua negara yang berlainan. Tetapi ini memerlukan penggantian sempurna dan aliran bebas modal. Kadangkala terdapat peluang arbitraj. Ini datang apabila kadar pinjaman dan pemberian pinjaman berbeza, membolehkan para pelabur menangkap hasil tanpa risiko.
Sebagai contoh, pariti kadar faedah yang dilindungi telah rosak semasa krisis kewangan. Walau bagaimanapun, usaha yang terlibat untuk menangkap hasil ini biasanya menjadikannya tidak berfaedah untuk diteruskan.
Ketahui Lebih Lanjut mengenai Parity Rate Interest Covered
Ketahui bagaimana untuk berdagang forex menggunakan pariti kadar faedah.
