Apakah Persetujuan Pinjaman Pelanggan?
Persetujuan pinjaman pelanggan adalah perjanjian yang ditandatangani oleh pelanggan broker yang membenarkan broker-broker untuk meminjamkan sekuriti dalam akaun margin pelanggan.
Bagaimana Kebenaran Pinjaman Pelanggan berfungsi
Sekiranya pelanggan broker bersetuju dengan perjanjian itu, peniaga broker boleh, contohnya, meminjamkan sekuriti dalam akaun orang itu kepada pelanggan lain yang ingin meminjam mereka untuk tempoh masa sebagai sebahagian daripada transaksi jualan pendek. Borang persetujuan pinjaman pelanggan membenarkan peniaga broker untuk meminjamkan sekuriti sehingga batas baki debit pelanggan.
Borang persetujuan pinjaman pelanggan akan menjadi sebahagian daripada dokumen awal apabila individu membuka akaun margin dengan broker-dealer. Perjanjian margin menjelaskan syarat dan ketentuan yang mana pedagang broker akan memperpanjang kredit kepada pelanggan untuk perdagangan sekuriti. Perjanjian persetujuan pinjaman pelanggan tidak wajib, dan klien pembrokeran tidak perlu menyetujuinya. Walau bagaimanapun, jika pelanggan memutuskan untuk tidak menandatangani perjanjian persetujuan pinjaman, peniaga broker mungkin menolak untuk membuka akaun margin, memaksa pelanggan untuk mengambil perniagaannya di tempat lain.
Kebaikan dan Keburukan Keperluan Pinjaman Pelanggan
Dari sudut pandang klien, menandatangani persetujuan pinjaman pelanggan tidak mempunyai kesan yang kecil, kecuali berpotensi bagaimana pembayaran pengganti sebagai ganti dividen dikenakan cukai, seperti yang dijelaskan oleh perjanjian Schwab di bawah ini. Jika peniaga broker meminjamkan sahamnya kepada pelabur lain untuk urus niaga jualan pendek, pelanggan masih dapat menjual saham melalui transaksi yang panjang.
Dari perspektif peniaga broker, persetujuan pinjaman pelanggan memberikan fleksibiliti firma yang jauh lebih besar dalam menguruskan akaun margin pelanggan. Peniaga broker boleh meminjam sekuriti dari pelbagai pemegang akaun untuk mendapatkan saham yang cukup untuk keselamatan itu untuk memudahkan jualan pendek pelanggan lain.
Persetujuan pinjaman pelanggan tidak wajib, tetapi broker boleh menolak untuk membuka akaun margin tanpa satu.
Contoh Persetujuan Pinjaman Pelanggan
Charles Schwab & Co., untuk memberikan satu contoh, termasuk pendedahan yang agak standard ini dalam perjanjian persetujuan pinjamannya (Seksyen 11: Persetujuan Pinjaman):
"Anda bersetuju bahawa harta yang dipegang di dalam Akaun Margin anda, sekarang atau di masa hadapan, boleh dipinjam (sama ada secara berasingan atau bersama dengan harta orang lain) oleh kami (bertindak sebagai prinsipal) atau oleh orang lain. Anda bersetuju bahawa Schwab boleh menerima dan mengekalkan faedah tertentu (termasuk, tetapi tidak terhad kepada, faedah atas cagaran yang diposkan untuk pinjaman tersebut) yang anda tidak akan berhak. Anda mengakui bahawa, dalam keadaan tertentu, pinjaman tersebut dapat membatasi keupayaan anda untuk melaksanakan hak suara atau menerima dividen, secara keseluruhan atau sebahagiannya, berhubung dengan harta yang dipinjamkan Anda memahami bahawa untuk harta yang dipinjamkan oleh Schwab, dividen yang dibayar atas harta tersebut akan pergi kepada peminjam. Tiada pampasan atau penggantian lain akan disebabkan oleh anda berkaitan dengan pinjaman tersebut. Walau bagaimanapun, jika anda memperuntukkan pembayaran gantian sebagai ganti dividen, anda memahami bahawa pembayaran sedemikian mungkin tidak berhak kepada rawatan cukai yang sama seperti yang telah digunakan untuk menerima dividen. Anda bersetuju bahawa S chwab tidak dikehendaki mengimbangi anda untuk apa-apa rawatan cukai berbeza antara dividen dan pembayaran sebagai ganti dividen. Schwab boleh memperuntukkan pembayaran sebagai ganti dividen oleh sebarang mekanisme yang dibenarkan oleh undang-undang, termasuk dengan menggunakan sistem peruntukan loteri."
