Kadar lalai berterusan - definisi cdr

Apakah Kadar Lalai Tetap - CDR?

Kadar ingkar malar (CDR) adalah peratusan gadai janji di dalam sekumpulan pinjaman yang mana mortgagors telah jatuh lebih daripada 90 hari di belakang dalam membuat bayaran kepada pemberi pinjaman mereka. Kumpulan-kumpulan pinjaman gadai janji yang beredar individu ini dicipta oleh institusi kewangan yang menggabungkan pinjaman untuk membuat jaminan yang disokong gadai janji (MBS), yang mereka jual kepada pelabur.

Formula untuk Kadar Lalai Tetap Adakah

Ku $\begin{matrix} CDR = 1 - {(1 - \frac{D}{NDP})}^{n} \\ di mana: \\ D = Jumlah mungkir baru semasa tempoh tersebut \\ NDP = Baki kolam tidak ingkar di \\ permulaan tempoh \\ n = Bilangan tempoh setahun \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {CDR} = 1 - \ left (1 - \ frac { text {D}} { text {NDP}} \ & \ text {D} = \ text {Jumlah lalai baru semasa tempoh} \ & \ text {NDP} = \ text {Baki kolam tidak ingkar} \ & n = \ text {Bilangan tempoh setiap tahun} \ \ end {aligned}$ CDR = 1- (1-NDPD) nwhere: D = Jumlah mungkir baru dalam tempoh NDP = Imbangan kolam tidak mungkir pada akhir tempoh = Bilangan tempoh setiap tahun

Bagaimana Menghitung Kadar Lalai Tetap - CDR

Kadar lalai tetap (CDR) dikira seperti berikut:

Ambil bilangan mungkir baru dalam tempoh dan dibahagikan dengan baki kolam yang tidak ingkar pada permulaan tempoh tersebut. Ambil 1 kurang hasil daripada tidak. 1.Menyenangkan bahawa hasilnya tidak. 2 kepada kuasa berdasarkan bilangan tempoh pada tahun. Dan akhirnya 1 kurang hasil daripada tidak. 3.

Apakah Kadar CDR Tahap Tetap Beritahu Anda?

Kadar lalai berterusan (CDR) menilai kerugian dalam sekuriti yang disokong oleh gadai janji, sebagai salah satu daripada beberapa kaedah yang digunakan untuk mengira nilai pasaran MBS. Kaedah lain untuk menilai kerugian adalah model Asumsi Piawai Piawai (SDA) yang diwujudkan oleh Persatuan Pasaran Bon, tetapi ini paling sesuai untuk gadai janji kadar tetap 30 tahun. Sepanjang tahun 2007-2008, model SDA sangat meremehkan kadar lalai sebenar kerana kadar perampasan telah mencapai tahap yang tinggi pada dekad.

CDR dikira secara bulanan dan merupakan salah satu daripada beberapa langkah yang dilihat oleh para pelabur untuk meletakkan nilai pada MBS. Kaedah analisis yang menekankan CDR boleh digunakan untuk gadai janji kadar laras serta gadai janji kadar tetap.

Takeaways Utama

Kadar lalai berterusan merujuk kepada peratusan gadai janji dalam sekumpulan pinjaman yang mana mortgagors telah jatuh lebih daripada 90 hari di belakang. CDR adalah ukuran yang digunakan untuk menganalisis kerugian dalam sekuriti yang disokong gadai janji. CDR bukan formula yang standard dan boleh berubah-ubah-kadang-kadang termasuk pembayaran berjadual dan jumlah pembayaran terdahulu.

Contoh Cara Menggunakan Kadar Lalai Tetap - CDR

Gargantua Bank telah menyatukan gadai janji kediaman di rumah-rumah yang terletak di seluruh AS ke dalam keselamatan gadai janji yang disokong. Pengarah Jualan Institusi Gargantua mendekati pengurus portfolio di Syarikat Pelaburan yang Boleh Dipercayai dengan harapan Trustworthy akan membeli MBS untuk menambah portfolionya yang memegang jenis sekuriti ini.

Selepas pertemuan antara Gargantua dan pasukan pelaburan firmanya, salah seorang penganalisis penyelidikan Trustworthy membandingkan CDR daripada MBS Gargantua dengan MBS diberi nilai yang sama bahawa firma lain menawarkan untuk menjual kepada Trustworthy. Penganalisis itu melaporkan kepada atasannya bahawa CDR untuk Garisan MBS adalah jauh lebih tinggi daripada isu pesaingnya dan dia mengesyorkan bahawa Dipercayai meminta harga yang lebih rendah dari Gargantua untuk mengimbangi kualiti kredit yang lebih buruk daripada gadai janji yang mendasar di dalam kolam.

Atau pertimbangkan Bank ABC, yang menyaksikan $ 1 juta dalam mungkir baru untuk suku keempat 2018. Pada akhir tahun 2018, baki kolam bank yang tidak mungkir adalah $ 100 juta. Oleh itu, kadar lalai tetap (CDR) ialah 4%, atau:

Ku $\begin{matrix} 1 - {(1 - \frac{$ 1 juta}{$ 100 juta})}^{4} \end{matrix} \ begin {aligned} & 1 - \ left (1 - \ frac { $ 1 \ text {million}} { $ 100 \ text {million}} right) ^ 4 \\ \$ 1- (1- $ 100 juta $ 1 juta) 4

Perbezaan Antara CDR dan Kadar Default Kumulatif

Sebagai tambahan untuk menilai kadar lalai malar (CDR), penganalisis juga boleh melihat kadar kegagalan kumulatif (CDX), yang mencerminkan jumlah nilai mungkir dalam kolam, bukannya kadar bulanan tahunan. Penganalisis dan peserta pasaran cenderung untuk meletakkan nilai yang lebih tinggi pada jaminan yang disokong gadai janji yang mempunyai CDR dan CDX yang rendah berbanding dengan satu dengan kadar mungkir yang lebih tinggi.

Had Penggunaan Kadar Lalai Tetap

Kadar lalai berterusan (CDR) boleh berubah, tanpa rumusan yang standard - iaitu, beberapa penganalisis juga termasuk jumlah pembayaran berjadual dan bayaran prabayar.

Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Kadar Lalai Tetap - CDR

Untuk wawasan yang berkaitan, mengenai risiko yang terlibat dengan sekuriti yang disokong gadai janji dan cara mengira mereka.

Isi kandungan: