Conagra Brands Inc. (CAG), syarikat makanan yang dibungkus, mengumumkan hari Rabu ia memperoleh Pinnacle Foods Inc. (PF) dalam urus niaga tunai dan saham bernilai $ 10.9 bilion.
Dalam kenyataan akhbar yang mengumumkan pengambilalihan itu, syarikat berkata transaksi itu juga termasuk hutang bersih Pinnacle. Pemegang saham Pinnacle akan mendapat $ 43.11 sesaham dalam bentuk wang tunai dan 0.6494 saham saham biasa Conagra untuk setiap saham Pinnacle yang dipegang. Mereka akan memiliki kira-kira 16% daripada syarikat gabungan itu. Itu memberikan harga tersirat sebanyak $ 68 sesaham Pinnacle.
"Pengambilalihan Pinnacle Foods adalah satu langkah seterusnya yang menarik untuk Conagra Brands. Selepas tiga tahun kerja transformatif untuk mencipta syarikat makanan berjenama, kami berupaya mempercepat gelombang perubahan seterusnya, " kata Sean Connolly, presiden dan ketua pegawai eksekutif Conagra Brands. (Lihat lagi: Mills Umum Reacts untuk Inflasi dalam Industri Makanan.)
Saham Conagra didagangkan hampir 7% lebih rendah dan saham Pinnacle Foods didagangkan 5% lebih rendah dalam perdagangan pra-pasaran.
Syarikat Gabungan menjadi Pemain Terbukti
Menurut siaran akhbar, dengan pengambilalihan ini, Conagra akan mempunyai portfolio jenama terkemuka di kawasan-kawasan menarik termasuk makanan beku & sejuk dan makanan ringan & ramuan manis. Kedua-dua firma adalah antara syarikat yang paling pesat berkembang di pasaran barangan pengguna yang dibungkus berdasarkan penggunaan, dan Conagra mengharapkan untuk meneruskan momentum itu. Ia berkata perjanjian itu akan menjadi satu angka yang rendah kepada EPS diselaraskan pada tahun fiskal yang berakhir Mei 2020 dan satu angka bertambah tinggi kepada EPS diselaraskan pada tahun fiskal yang berakhir pada Mei 2022. Gabungan syarikat menjangkakan mempunyai sekitar $ 215 juta dalam penjimatan kos setahun menjelang akhir tahun fiskal 2022 berikutan kos tunai sekali kira-kira $ 355 juta dan perbelanjaan modal kira-kira $ 150 juta.
Conagra Membawa Hutang ke Dana Bahagian Perjanjian
Conagra berkata ia akan membiayai perjanjian dengan $ 3.0 bilion ekuiti Conagra yang dikeluarkan kepada pemegang saham Pinnacle dan $ 7.9 bilion secara tunai melalui hutang 7.3 bilion urus niaga dan lebih kurang $ 600 juta daripada hasil tunai tambahan daripada tawaran ekuiti dan / atau divestitures awam. Pemegang saham Pinnacle dijangka memiliki kira-kira 16% daripada syarikat gabungan. Conagra berkata ia merancang untuk mengekalkan dividen suku tahunannya pada kadar tahunan semasa sebanyak $ 0.85 setiap saham semasa fiskal 2019. Selepas peningkatan dividen ini akan menjadi sederhana kerana ia memberi tumpuan kepada penyahtentuan. (Lihat lagi: Jana Partners Membawa 9.1% Stake dalam Pinnacle Foods, Jump Saham.)
"Urusniaga hari ini menyediakan pemegang saham Pinnacle Foods dengan nilai yang besar dan serta-merta, serta peluang untuk mengambil bahagian dalam potensi peningkatan besar syarikat gabungan itu, " kata ketua pegawai eksekutif Pinnacle, Mark Clouse dalam siaran akhbar yang sama. "Portfolio dan keupayaan kedua-dua syarikat itu mengagumkan dan saling melengkapi. Kami tidak sabar-sabar untuk bekerja melalui peralihan lancar dengan pasukan Conagra Brands."
