Pelabur yang mencari pendedahan kepada industri perkayuan mempunyai pilihan yang terhad, terutamanya jika pelaburan kecil-kecilan tidak sesuai. Kebanyakan firma-firma kayu dianjurkan sebagai amanah pelaburan hartanah (REIT) atau perkongsian terhad master (MLP), jadi pelabur harus memahami dana dari operasi dan hasil dividen untuk menilai saham-saham ini. Setiap firma balak berikut mempunyai ciri-ciri positif yang memenuhi niche dalam portfolio, terutamanya untuk pelabur pendapatan. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) dan Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) adalah antara firma terbesar dan paling stabil dalam industri dan mempunyai saranan penganalisis yang umumnya positif. The CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) dan Enviva Partners LP (NYSE: EVA) adalah firma yang lebih kecil dengan hasil dividen yang tinggi dan penarafan penganalisis yang sangat kuat.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co adalah syarikat terbesar di ruang kayu, dan memperluaskan kepimpinan skalanya dengan pengambilalihan $ 8.4 bilion peer industri Plum Creek pada November 2015. Penutup pasaran syarikat itu adalah $ 24.3 bilion, sehingga Julai 2016. Ukuran Weyerhaeuser memberikan beberapa keuntungan dari skala, membantu memimpin rakan-rakan terbesarnya dalam margin kasar. Syarikat ini juga mempunyai margin operasi terluas di kalangan syarikat-syarikat kayu. Hasil dividen 3.8% REIT adalah menarik berbanding dengan saham yang boleh dibandingkan untuk pelabur pendapatan, dan nisbah harga-ke-buku (P / B) dan nisbah harga kepada pendapatan (P / E) yang dapat diuruskan menunjukkan penilaian munasabah. Syarikat ini mempunyai leverage kewangan yang tinggi, tetapi nisbah kecairan Weyerhaeuser sihat. Penganalisis melihat saham itu dengan baik, dengan enam penilaian membeli dan dua penilaian neutral. WY mempunyai penarafan tiga bintang di Morningstar.
Rayonier
Rayonier adalah salah satu daripada syarikat terbesar dalam industri perkayuan, dengan pasaran pasaran Julai 2016 sebanyak $ 3.3 bilion. Margin kasar syarikat sedikit lebih rendah daripada Weyerhaeuser, tetapi margin operasi 13.5% memimpin kumpulan rakan sebaya. Syarikat ini mempunyai nisbah kecairan yang sangat kuat dan nisbah leverage kewangan biasa. Bendera merah yang paling mencolok untuk RYN adalah nisbah P / E ke hadapan sebanyak 66, walaupun pertumbuhan yang sederhana dijangka bergerak ke hadapan. Ia tidak berdagang pada nilai buku yang sangat rendah, sama ada. Walau bagaimanapun, hasil dividen 3.7% adalah menarik, dan kestabilan kesihatan kewangan harus menimbulkan minat pelabur pendapatan. Penganalisis memberi RYN tiga penarafan membeli, dua memegang dan satu jual, dan ia mempunyai rating Morningstar tiga bintang.
CatchMark Timber Trust
CatchMark adalah REIT kayu yang lebih kecil, pada permodalan pasaran $ 473 juta, tetapi ia mempamerkan beberapa ciri yang menarik. Saham perdagangan pada premium kecil untuk nilai buku, dan hasil dividen adalah tinggi pada 4.44%. CatchMark membawa kurang banyak leverage daripada beberapa pesaingnya, yang penting bagi pelabur yang mengelakkan risiko yang berkaitan dengan hutang. Ramalan penganalisis juga menyeru pertumbuhan pendapatan dua digit. Walau bagaimanapun, CatchMark telah berusaha untuk menghasilkan pendapatan positif atau aliran tunai percuma. Ini mengancam kestabilan asas dan merumitkan penilaian. Walau bagaimanapun, ketiga-tiga penarafan broker untuk CTT adalah pembelian.
Enviva Partners
Enviva Partners adalah MLP kayu $ 537 juta. EVA mempunyai nisbah P / E ke hadapan yang menarik pada 11.8 dan nisbah 1.64 P / B yang sederhana. Profil margin syarikat adalah setanding dengan purata kumpulan rakan sebaya, dan nisbah kecairan adalah mencukupi. Hasil dividen 9.62% daripada Enviva mengetuai industri dengan margin yang ketara. Sejarah operasi syarikat adalah terhad, tetapi garis utama telah berkembang dengan ketara sementara keuntungan dicapai. Semua empat penganalisis mengenai kadar pangkalan data Zacks 'EVA membeli.
Perbadanan Potlatch
Potlatch Corporation adalah REIT kayu $ 1.55 bilion, menjadikannya salah satu syarikat terbesar dalam industri ini. Profil margin syarikat serupa dengan Weyerhaeuser, walaupun margin operasinya melemahkan pemimpin dengan beberapa mata. Potlatch mempunyai leverage kewangan tertinggi di kalangan rakan sebaya, dengan nisbah hutang kepada ekuiti jangka panjang (D / E) sebanyak 3.3. Nisbah kecairan syarikat menunjukkan tiada masalah kesihatan kewangan yang berlaku, dan hasil dividen 3.95% adalah menarik. Nisbah P / E ke hadapannya agak tinggi tetapi boleh diurus pada 27, tetapi P / B kurang memberi inspirasi pada 8.2. Anggaran pertumbuhan pendapatan lima tahun juga melemahkan pesaing. Walau bagaimanapun, Potlatch adalah salah satu daripada pemimpin yang terkenal dalam industri ini, dan para penganalisis umumnya positif pada saham tersebut. PCH mempunyai empat penilaian membeli, satu penarafan pegangan dan satu penarafan menjual.
