Dana Tertutup vs Dana Terbuka: Gambaran Keseluruhan
Wall Street boleh menjadi tempat yang rumit. Ia penuh dengan produk yang bahkan beberapa pakar tidak faham dan-seperti kerugian dagangan $ 6.2 bilion "London Whale" yang berlaku di JP Morgan pada tahun 2012-kadang-kadang pelaburan rumit menghasilkan hasil yang tidak dijangka. Banyak produk pelaburan yang lebih rumit tidak sesuai untuk kebanyakan pelabur runcit atau sambilan, tetapi itu tidak bermakna stok dan dana bersama adalah semua yang tersedia untuk anda.
Dana terbuka boleh mewakili pilihan yang lebih selamat daripada dana tertutup, tetapi produk tertutup mungkin menghasilkan pulangan yang lebih baik, menggabungkan kedua-dua pembayaran dividen dan penghargaan modal. Sudah tentu, pelabur harus selalu membandingkan produk individu dalam kelas aset; sesetengah dana terbuka mungkin lebih berisiko daripada beberapa dana tertutup.
Takeaways Utama
- Dana terbuka boleh mewakili pilihan yang lebih selamat daripada dana tertutup, tetapi produk tertutup mungkin menghasilkan pulangan yang lebih baik, menggabungkan kedua-dua pembayaran dividen dan peningkatan modal. Fungsi dana tertutup lebih seperti dana pertukaran mata wang (ETF) daripada dana bersama. Dana akhir adalah apa yang anda tahu sebagai dana bersama.
Dana Tertutup
Dana tertutup (CEFs) mungkin kelihatan sama, tetapi mereka sebenarnya sangat berbeza. Fungsi dana tertutup lebih sama seperti dana pertukaran bursa (ETF) daripada dana bersama. Ia dilancarkan melalui IPO untuk mengumpul wang dan kemudian didagangkan di pasaran terbuka seperti stok atau ETF. Ia hanya mengeluarkan satu set jumlah saham dan, walaupun nilai mereka juga berdasarkan NAB, harga sebenar dana terjejas oleh bekalan dan permintaan, yang membolehkannya berdagang pada harga di atas atau di bawah nilai sebenarnya.
Pada akhir tahun 2017, lebih daripada $ 275 bilion telah diadakan di pasaran dana tertutup, namun ia tidak diketahui oleh pelabur runcit. Sesetengah dana, seperti BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), membayar dividen sekitar 8 peratus, menjadikan dana ini sebagai pilihan menarik bagi pelabur pendapatan.
Pelabur perlu mengetahui fakta utama mengenai dana tertutup: Hampir 70 peratus daripada produk ini menggunakan leverage sebagai satu cara untuk menghasilkan lebih banyak keuntungan. Menggunakan wang yang dipinjam untuk melabur boleh berisiko, tetapi ia juga boleh menghasilkan pulangan besar. Dana tertutup mempunyai pulangan purata sebanyak 12.4 peratus pada 2017, laporan CEF Insider. Dan "banyak CEF bersedia untuk mengekalkan prestasi, " meramalkan Michael Foster, penganalisis penyelidikan utama untuk Contrarian Outlook, di Jericho, New York.
Dana Terbuka
Banyak produk pelaburan bukan satu produk tunggal tetapi sebaliknya koleksi produk individu. Sama seperti anda memakai pakaian yang berbeza yang membentuk keseluruhan almari pakaian anda, produk seperti dana bersama dan ETFs melakukan perkara yang sama dengan melabur dalam koleksi stok dan bon untuk merangkumi keseluruhan dana.
Terdapat dua jenis produk ini di pasaran. Dana open-end adalah apa yang anda tahu sebagai dana bersama. Mereka tidak mempunyai had untuk berapa banyak saham yang boleh dikeluarkan. Apabila pelabur membeli saham dalam dana bersama, lebih banyak saham diwujudkan, dan apabila seseorang menjual sahamnya, saham-saham itu dikeluarkan daripada peredaran. Sekiranya sebilangan besar saham dijual (dipanggil penebusan), dana mungkin perlu menjual beberapa pelaburannya untuk membayar pelabur.
Anda tidak boleh menonton dana open-end dengan cara yang sama anda menonton stok anda kerana mereka tidak berdagang di pasaran terbuka.
Pada penghujung setiap hari dagangan, dana dilakukan berdasarkan jumlah saham yang dibeli dan dijual. Harga mereka berdasarkan nilai keseluruhan dana atau nilai aset bersih (NAB).
Dana Akhir Terbuka Vs Terbuka
