Apakah Swap Circus?
A Circus Swap adalah transaksi Forex biasa yang merupakan kombinasi swap kadar faedah dan swap mata wang di mana pinjaman tetap kadar dalam satu mata wang ditukar untuk pinjaman kadar terapung dalam mata wang lain. Oleh itu, swap sarkas bukan hanya menjadi asas kepada liabiliti kadar faedah, tetapi juga mata wang liabiliti ini. Kadar terapung dalam pertukaran sarkas biasanya diindeks ke Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR). Istilah ini berasal dari CIRCUS singkatan, yang bermaksud Kadar Faedah Gabungan dan Pertukaran Mata Wang. Transaksi ini juga dikenali sebagai swap mata wang atau swap kupon mata wang.
PEMBATALAN SUKAN Circus
Syarikat dan institusi menggunakan swap sarkas untuk melindung nilai mata wang dan risiko kadar faedah, dan menyesuaikan aliran tunai daripada aset dan liabiliti. Mereka sesuai untuk urus niaga pinjaman lindung nilai kerana terma swap boleh disesuaikan dengan sempurna dengan parameter pinjaman yang mendasari. Urusniaga biasanya melibatkan tiga pihak-dua pihak yang memasuki perjanjian dan institusi, paling sering bank, yang memudahkannya.
Circus Swap High Wire
Sebagai contoh, perhatikan XYZ PLC, sebuah syarikat Eropah yang mempunyai pinjaman $ 100 juta dengan kadar faedah terapung (LIBOR + 2%) pada buku-bukunya. Syarikat itu prihatin bahawa kadar faedah AS mungkin mula meningkat, yang akan membawa kepada dolar AS yang lebih kuat berbanding euro, menjadikannya lebih mahal untuk membuat faedah masa depan dan bayaran balik utama. Oleh itu, XYZ ingin menukar pinjaman dengan kadar tetap dalam yen Jepun, kerana kadar faedah di Jepun rendah dan syarikat percaya yen mungkin menyusut berbanding euro. Oleh itu, ia memasuki pertukaran sarkas dengan rakan niaga yang menukar hutang kadar terapung dolar AS ke dalam pinjaman kadar tetap dalam yen Jepun. Sekiranya pandangan syarikat terhadap kadar faedah dan mata wang masa depan adalah betul, ia boleh menjimatkan beberapa juta dolar untuk membayar hutangnya sepanjang tempoh pinjaman.
Syarikat multinasional menggunakan instrumen ini untuk membuat pertaruhan dan lindung nilai, terutamanya menggunakan mata wang yang tidak mempunyai pasaran swap yang teguh. Ini adalah transaksi dengan dua bahagian bergerak utama untuk dipertimbangkan: fluktuasi mata wang dan pergerakan kadar faedah. Tetapi terdapat lebih banyak gerakan apabila anda mengambil pergerakan akaun dalam kedua-dua matawang, pergerakan LIBOR, serta perubahan kadar faedah di kedua-dua negara. Bank-bank yang biasanya memudahkan transaksi ini mengenakan komisyen, biasanya sekitar 100 mata asas atau 1% dari perjanjian itu.
