Apakah Aliran Tunai Setiap Saham?
Aliran tunai sesaham adalah pendapatan selepas cukai ditambah susut nilai atas dasar setiap saham yang berfungsi sebagai ukuran kekuatan kewangan firma. Ramai penganalisis kewangan meletakkan lebih banyak penekanan terhadap aliran tunai sesaham daripada pendapatan sesaham (EPS). Walaupun perolehan sesaham boleh dimanipulasi, aliran tunai sesaham lebih sukar untuk diubah, menghasilkan nilai yang lebih tepat mengenai kekuatan dan kelestarian model perniagaan tertentu.
Takeaways Utama
- Aliran tunai setiap saham berfungsi sebagai ukuran kekuatan kewangan firma dan dikira sebagai pendapatan selepas cukai sesebuah syarikat ditambah susut nilai atas dasar setiap saham. Dengan menambahkan belanja balik berkaitan dengan pelunasan dan susut nilai, aliran tunai per saham penilaian mengekalkan nombor aliran tunai syarikat daripada buatan secara deflated.Because aliran tunai sesaham mewakili tunai bersih syarikat menghasilkan, beberapa penganalisis kewangan melihatnya sebagai pengukuran yang lebih tepat terhadap kesihatan kewangan syarikat.
Memahami Aliran Tunai Sesaham
Aliran tunai sesaham dikira sebagai nisbah, menunjukkan jumlah tunai yang dihasilkan oleh perniagaan berasaskan pendapatan bersih syarikat dengan kos susut nilai dan pelunasan ditambah kembali. Oleh kerana perbelanjaan yang berkaitan dengan susutnilai dan pelunasan tidak benar-benar perbelanjaan tunai, menambahnya menyimpan nombor aliran tunai syarikat daripada tidak digerakkan dengan artifak.
Pengiraan untuk menentukan aliran tunai sesaham ialah:
Aliran Tunai Setiap Saham = (Aliran Tunai Operasi - Dividen Yang Diutamakan) / Saham Biasa Dijangka
Aliran Tunai Setiap Saham dan Aliran Tunai Percuma
Aliran tunai percuma (FCF) adalah sama dengan aliran tunai sesaham kerana ia berkembang pada cubaan untuk mengelakkan deflasi buatan aliran tunai syarikat. Pengiraan aliran tunai percuma termasuk kos yang berkaitan dengan perbelanjaan modal satu kali, pembayaran dividen, dan lain-lain aktiviti yang tidak reoccurring atau tidak teratur. Syarikat itu menyumbang kepada kos-kos tersebut pada masa ia berlaku berbanding dengan menyebarkannya dari masa ke masa.
Aliran tunai percuma menyediakan maklumat tentang jumlah wang tunai yang sebenarnya dihasilkan oleh syarikat semasa tempoh masa diperiksa. Kerana mereka melihat aliran tunai percuma sebagai menyediakan gambaran yang lebih tepat mengenai kewangan dan keuntungan syarikat, sesetengah pelabur memilih untuk menilai stok pada aliran tunai percuma sesaham berbanding pendapatan sesahamnya.
Pendapatan Per Saham berbanding Aliran Tunai Per Saham
Perolehan sesaham syarikat adalah bahagian keuntungannya yang diperuntukkan kepada setiap saham tertunggak saham biasa. Seperti aliran tunai sesaham, pendapatan sesaham berfungsi sebagai penunjuk keuntungan syarikat. Pendapatan sesaham dikira dengan membahagikan keuntungan syarikat, atau pendapatan bersih, dengan bilangan saham tertunggak.
Oleh kerana susut nilai, pelunasan, perbelanjaan satu kali, dan lain-lain perbelanjaan tidak tetap pada umumnya ditolak daripada pendapatan bersih syarikat, hasil pengiraan pendapatan sesaham boleh dijejaskan secara artifisial. Di samping itu, pendapatan sesaham boleh dilancarkan secara buatan dengan pendapatan daripada sumber selain wang tunai. Pendapatan dan pendapatan bukan tunai dapat termasuk penjualan di mana pembeli memperoleh barang atau jasa atas kredit yang dikeluarkan melalui perusahaan penjualan, dan ini juga termasuk penghargaan atas apa-apa pelaburan atau penjualan peralatan.
Oleh kerana aliran tunai sesaham mengambil kira keupayaan syarikat untuk menjana wang tunai, ia dianggap oleh beberapa sebagai ukuran yang lebih tepat mengenai situasi kewangan syarikat daripada pendapatan sesaham. Aliran tunai sesaham mewakili tunai bersih sesebuah syarikat menghasilkan secara per saham.
