Apakah Rasio Aliran Tunai-ke-Hutang?
Nisbah aliran tunai ke hutang adalah nisbah aliran tunai syarikat dari operasi kepada jumlah hutangnya. Nisbah ini adalah jenis nisbah liputan dan boleh digunakan untuk menentukan berapa lama syarikat akan membayar hutangnya jika ia menumpukan semua aliran tunainya kepada pembayaran balik hutang. Aliran tunai digunakan berbanding pendapatan kerana aliran tunai memberikan anggaran yang lebih baik keupayaan syarikat untuk membayar obligasinya.
Formula untuk Nisbah Aliran Tunai-kepada-Hutang
Ku Aliran Tunai ke Hutang = Jumlah Aliran DebtCash dari Operasi
Nisbah kurang kerap dikira menggunakan EBITDA atau aliran tunai percuma.
Takeaways Utama
- Nisbah aliran tunai ke hutang membandingkan aliran tunai yang dijana oleh syarikat dari operasi kepada jumlah hutangnya. Nisbah aliran tunai ke hutang menunjukkan berapa banyak masa yang diperlukan sebuah syarikat untuk membayar semua hutangnya jika ia menggunakan semua aliran tunai operasi untuk pembayaran balik hutang (walaupun ini adalah senario yang sangat tidak realistik).
Apakah Nisbah Aliran Tunai-untuk-Hutang Beritahu Anda?
Walaupun tidak realistik bagi syarikat untuk menumpukan semua aliran tunainya dari operasi kepada pembayaran balik hutang, nisbah aliran tunai ke hutang memberikan gambaran keseluruhan kesihatan kewangan syarikat. Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat lebih mampu membayar balik hutangnya, dan dengan itu dapat mengambil lebih banyak hutang jika perlu.
Satu lagi cara untuk mengira nisbah aliran tunai ke hutang ialah melihat EBITDA syarikat daripada aliran tunai dari operasi. Opsyen ini digunakan kurang kerap kerana ia termasuk pelaburan dalam inventori, dan sejak inventori tidak boleh dijual dengan cepat, ia tidak dianggap sebagai cair sebagai tunai dari operasi.
Tanpa maklumat lanjut tentang pembentukan aset syarikat, sukar untuk menentukan sama ada sesebuah syarikat dapat dengan mudah menanggung kewajiban hutangnya menggunakan metode EBITDA.
Perbezaan Antara Aliran Tunai dan Aliran Tunai Percuma Dari Operasi
Sesetengah penganalisis menggunakan aliran tunai percuma dan bukannya aliran tunai daripada operasi kerana langkah ini mengurangkan tunai yang digunakan untuk perbelanjaan modal. Dengan menggunakan aliran tunai bebas daripada aliran tunai dari operasi, oleh itu, menunjukkan bahawa syarikat kurang dapat memenuhi kewajibannya.
Nisbah aliran tunai ke hutang mengkaji nisbah aliran tunai kepada jumlah hutang. Penganalisis kadangkala juga mengkaji nisbah aliran tunai kepada hutang jangka panjang. Nisbah ini boleh memberikan gambaran yang lebih baik mengenai kesihatan kewangan syarikat jika ia telah mengambil hutang jangka pendek yang signifikan. Dalam mengkaji sama ada nisbah ini, adalah penting untuk diingat bahawa ia berbeza secara meluas di industri. Analisis yang wajar harus membandingkan nisbah ini dengan syarikat lain dalam industri yang sama.
Contoh Cara Menggunakan Nisbah Aliran Tunai-kepada-Hutang
Anggapkan bahawa ABC Widgets, Inc. mempunyai jumlah hutang $ 1, 250, 000 dan aliran tunai dari operasi untuk tahun $ 312, 500. Hitung aliran tunai syarikat kepada nisbah hutang seperti berikut:
Ku Aliran Tunai ke Hutang = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 =.25 = 25%
Keputusan nisbah syarikat sebanyak 25% menunjukkan bahawa, dengan anggapan bahawa ia mempunyai aliran tunai yang stabil dan berterusan, ia mengambil masa kira-kira empat tahun untuk membayar hutangnya kerana ia dapat membayar balik 25% setiap tahun. Membahagikan angka 1 dengan keputusan nisbah (1 /.25 = 4) menegaskan bahawa ia akan mengambil masa empat tahun untuk membayar balik hutang syarikat.
Jika syarikat mempunyai hasil nisbah yang lebih tinggi, dengan aliran tunai dari operasi lebih tinggi berbanding jumlah hutangnya, ini akan menunjukkan perniagaan yang lebih kukuh kewangan yang dapat meningkatkan jumlah dolar pembayaran hutangnya jika diperlukan.
