Pasaran saham telah naik ke rekod tertinggi baru, meskipun terdapat ketidaktentuan makro utama seperti pertumbuhan masa depan pertumbuhan ekonomi, prospek pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve, dan prospek untuk perjanjian perdagangan AS-China. Memandangkan kemungkinan kenaikan harga saham mungkin meningkat, pelabur mungkin mempertimbangkan memindahkan portfolio mereka ke dalam ekuiti swasta, menurut kisah utama baru dalam Business Insider.
Penyelidikan oleh Hamilton Lane, sebuah firma pelaburan alternatif dengan $ 484 juta dalam aset di bawah pengurusan (AUM), menunjukkan bahawa ekuiti persendirian cenderung untuk berfungsi dengan baik apabila stok yang didagangkan secara umum, seperti yang terdapat dalam Indeks S & P 500 (SPX), berada di bawah tekanan. Di samping itu, penyelidikan oleh firma-firma lain, seperti JPMorgan, mendapati bahawa ekuiti persendirian telah mengatasi pasaran saham awam di Amerika Syarikat dan di seluruh dunia dalam jangka panjang, BI menambah. "Data menunjukkan anda akan mendapat kelebihan sama ada kita berada dalam volatiliti yang tinggi atau turun naik yang rendah, " kata Jeff Meeker, ketua pegawai pelanggan di Hamilton Lane, kepada BI dalam temu bual baru-baru ini.
Kepentingan Untuk Pelabur
Hamilton Lane berkata bahawa 2 sektor yang paling menjanjikan dengan ekuiti swasta sekarang ialah: (1) kredit swasta, yang menawarkan pulangan yang selamat dalam tempoh 30 tahun yang lalu, dan yang harus dilakukan dengan baik walaupun pasaran yang lebih luas jatuh; (2) sasaran membeli-belah di kalangan syarikat-syarikat kecil dan sederhana di pasaran, yang secara historikal telah mengatasi pasaran dengan dasar yang disesuaikan dengan risiko.
Walau bagaimanapun, pelabur perlu sedar bahawa pelaburan dalam ekuiti swasta cenderung sangat cair, dan dengan itu hanya sesuai untuk mereka yang sanggup dan mampu bertahan untuk jangka masa panjang. Memang, Goldman Sachs mendapati bahawa, selama lebih dari 20 tahun, syarikat swasta pada umumnya telah mengambil masa yang lebih lama untuk membuka IPO daripada yang mereka lakukan sebelumnya, setiap BI. Sebahagian daripada sebabnya adalah bahawa peningkatan dana ekuiti persendirian yang besar telah membolehkan syarikat-syarikat baru menarik modal ekuiti yang mereka perlukan untuk berkembang, sementara juga mengelakkan pendedahan yang diperlukan ketika pergi ke publik.
Goldman juga memerhatikan bahawa, dalam persekitaran semasa, pelabur ekuiti persendirian awal mungkin dapat mengeluarkan wang dalam pusingan pembiayaan persendirian, dan bukannya perlu menunggu IPO. Jeff Meeker percaya bahawa tinggal lebih lama lagi adalah lebih baik untuk kebanyakan syarikat dan pelabur. "Ini bermakna walaupun lebih banyak modal telah dibangkitkan dan lebih banyak pemain telah masuk ke dalam ruang, kami mempunyai kolam yang lebih besar untuk menarik diri, " katanya kepada BI.
Meeker juga menangani kebimbangan mengenai syarikat teknologi yang tidak menguntungkan yang telah menarik sejumlah besar modal pelaburan, diikuti oleh IPO yang terlalu mahal. Beliau menyatakan bahawa modal teroka adalah segmen kecil dari pasaran ekuiti persendirian yang lebih luas. Selain itu, sementara pembeli IPO tersebut telah menewaskan beberapa kes, pembekal awal ekuiti swasta umumnya telah dapat merealisasikan keuntungan melalui IPO ini.
Melihat ke hadapan
Sementara itu, tidak semua pelaburan ekuiti swasta mengatasi pasaran ekuiti awam. Sebenarnya, megafund ekuiti swasta, yang mempunyai aset $ 10 bilion atau lebih, secara amnya gagal menumpaskan S & P 500, laporan The Wall Street Journal. Gabungan kadar faedah sejarah yang rendah dan reputasi ekuiti persendirian untuk menyampaikan pulangan tahunan purata sebanyak 20% atau lebih telah menarik banjir wang ke ekuiti persendirian daripada pelabur besar seperti dana kekayaan berdaulat, kata Jurnal. Apabila lebih banyak wang mengejar strategi pelaburan tertentu, peluang untuk prestasi yang kurang baik pada masa depan sering meningkat.
