Apa itu Nisbah Beli Balik?
Nisbah beli balik adalah jumlah wang tunai yang dibayar oleh syarikat untuk membeli semula saham biasa sepanjang tahun lalu, dibahagikan dengan permodalan pasarannya pada permulaan tempoh belian balik. Nisbah beli balik membolehkan para penganalisis untuk membandingkan kesan potensi pembelian balik ke seluruh syarikat yang berbeza.
Nisbah ini juga merupakan penunjuk kukuh keupayaan syarikat untuk memulangkan nilai kepada para pemegang sahamnya kerana syarikat-syarikat yang terlibat dalam pembelian balik biasa secara historikal mengatasi pasaran luas. Pembelian balik menyusut float saham syarikat yang cemerlang, yang meningkatkan pendapatan dan aliran tunai sesaham. Selain itu, pembelian balik mempunyai kelebihan berbanding dividen kerana mereka menawarkan pengurusan yang lebih fleksibel dengan jadual masa mereka.
Rujukan Buyback Dijelaskan
Sebagai contoh rizab beli balik, pertimbangkan senario berikut. Syarikat ABC membelanjakan $ 100 juta untuk membeli kembali saham biasa dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Mereka mempunyai permodalan pasaran sebesar $ 2.5 bilion pada permulaan tempoh ini-dalam hal ini, nisbah buybacknya akan menjadi 4%.
Sebaliknya, jika Syarikat XYZ membelanjakan $ 500 juta untuk membeli semula sahamnya dalam tempoh yang sama dan mempunyai paras pasaran sebanyak $ 20 bilion, nisbah pembelian semula akan menjadi 2.5%. Oleh itu, Syarikat ABC mempunyai nisbah pembelian semula yang lebih tinggi-walaupun membelanjakan hanya seperlima dari amaun yang dibelanjakan untuk pembelian semula saham oleh Syarikat XYZ kerana topi pasarannya yang lebih rendah.
Pelabur boleh melabur dalam syarikat yang terlibat dalam pembelian balik melalui indeks seperti Indeks Pulangan S & P 500 dan dana tukaran mata wang seperti Portfolio Pembeli Invesco BuyBack, yang merupakan dana pembelian balik terbesar dalam kategori ini.
Indeks Pulangan S & P 500 termasuk 100 syarikat teratas dalam S & P 500 dengan nisbah pembelian balik tertinggi dalam tempoh 12 bulan yang lalu, sementara Invesco ETF menjejaki prestasi syarikat AS yang telah membeli balik sekurang-kurangnya 5% daripada saham terkumpulnya sejak 12 bulan. Indeks Pulangan S & P 500 telah menunjukkan bahawa ia secara konsisten dapat mengatasi indeks S & P 500 yang lebih luas sepanjang tempoh masa.
A Look Closer pada Kelebihan
Program pembelian semula saham boleh dijalankan untuk tempoh masa yang lama. Ini membezakannya daripada dividen, yang secara sah mesti dibayar kepada pelabur dengan segera. Selain itu, syarikat tidak mempunyai tanggungjawab untuk menawarkan program pembelian balik itu, dan mereka yang melakukan boleh mengubah atau membatalkan program itu pada bila-bila masa.
Takeaways Utama
- Nisbah beli balik adalah nilai yang menunjukkan jumlah wang tunai yang dibayar oleh syarikat untuk membeli kembali saham biasa sepanjang tahun lalu, dibahagikan dengan permodalan pasarannya pada permulaan tempoh pembelian balik. Membayar balik mengecutkan saham terapung syarikat, yang bertambah baik pendapatan dan aliran tunai sesaham. Pelabur boleh melabur dalam syarikat yang terlibat dalam pembelian balik melalui indeks seperti Indeks Pulangan S & P 500 dan dana tukaran bursa.
Lebih-lebih lagi, para pemegang saham tidak dipaksa menjual semula saham. Mereka boleh berbuat demikian, mengikut kehendak, tetapi ia tidak menjadi syarat yang dikenakan kepada mereka. Dan dari pertimbangan cukai, saham membeli balik dikenakan cukai sebagai keuntungan modal, oleh sebab itu, dalam beberapa kes, pelabur mungkin suka membeli balik atas dividen di negara-negara tertentu.
