Pengurus Fidelity Investments yang terkenal, Peter Lynch pernah berkata, "Orang dalam boleh menjual saham mereka atas beberapa sebab, tetapi mereka membelinya hanya untuk satu: mereka fikir harganya akan naik." Lynch, yang menumbuhkan Dana Fidelity Magellan dari $ 20 juta $ 14 bilion dalam 13 tahun, adalah orang percaya dalam analisis asas dan memahami produk dan amalan syarikat dengan baik sebelum melabur di dalamnya Dan sebagai satu kumpulan, yang memahami produk, pengurusan, dan prospek masa depan yang lebih baik daripada pemimpinnya sendiri? pada pengetahuan orang dalam undang-undang dengan mengikuti pangkalan data awam yang mengesan pembelian orang dalam.
Sesungguhnya, ada yang mengatakan bahawa menjejaki aktiviti membeli dan menjual orang dalam syarikat adalah bahagian penting dalam usaha wajar apabila melabur dalam syarikat. Artikel ini akan meneliti siapa orang dalam ini, mengapa pelabur perlu mengambil perhatian khusus terhadap urus niaga mereka, dan bagaimana pelabur boleh memanfaatkan pengetahuan orang dalam secara sah melalui pangkalan data awam yang menjejaki pembelian orang dalam. ( Apabila Insiders Buy Haruskah Pelabur Sertai Mereka?)
Siapa Orang Dalam?
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) mentakrifkan orang dalam sebagai "pengurusan, pegawai atau mana-mana pemilik yang mempunyai lebih daripada 10% kelas keselamatan syarikat." Orang dalam mesti mematuhi peraturan tertentu dan mengisi borang SEC setiap kali mereka membeli atau menjual Selain daripada itu, untuk mengelakkan dagangan orang dalam , atau memanfaatkan secara tidak sah dari maklumat bukan awam yang penting, kedudukan mereka memberi mereka akses kepada undang-undang, undang-undang menghalang orang dalam memindahkan saham dalam masa enam bulan dari pembelian mereka. perdagangan ayunan berdasarkan pengetahuan mereka (Seksyen 16 (b) atau Akta Bursa Sekuriti).
Apa Makna Apabila Orang Dalam Membeli atau Menjual?
Sebagai peraturan umum, pembelian orang dalam menunjukkan keyakinan pihak pengurusan dalam syarikat, dan dianggap sebagai tanda masuk dalam kata-kata lain yang menandakan harga saham kemungkinan naik. Sebaliknya, jualan orang dalam dianggap lemah-orang-orang yang tahu mungkin tidak memuatkan stok mereka dengan jangkaan bahawa harga akan jatuh. Jadi ia membayar untuk mengawasi aktiviti orang dalam.
Pengajian telah menunjukkan bahawa penyebaran segera dan tepat pada masanya urus niaga orang dalam menguntungkan bagi pelabur, kerana orang dalam cenderung untuk mengalahkan pasaran. Kemungkinan yang memihak kepada pembelian orang dalam yang diikuti dengan pembelian lebih lanjut adalah tiga kali lebih tinggi daripada kemungkinan pembelian yang diikuti oleh penjualan.
Pembelian Orang Dalam di Amerika Syarikat
Bagi syarikat yang disenaraikan di bursa saham AS, SEC menghendaki semua kecuali mikro terkecil yang berdagang di papan di kaunter untuk melaporkan transaksi orang dalam tempoh dua hari perniagaan. Pertama, mereka mesti memfailkan Borang SEC 3 pada pemilikan awal, SEC Form-4 apabila sebarang perubahan berlaku dan SEC Form-5 untuk sebarang perubahan yang tidak dilaporkan sebelumnya atau layak untuk penangguhan.
Senarai pemfailan Borang-4 boleh didapati di pangkalan EDGAR SEC, koleksi dokumen undang-undang khusus untuk setiap syarikat yang kini disenaraikan secara umum di mana-mana bursa saham AS. Jika menyikat melalui pangkalan data EDGAR terlalu memakan masa, maka anda beruntung, kerana terdapat banyak laman web yang mengesan dan menerbitkan transaksi orang dalam. Berikut adalah beberapa laman web yang mengandungi pangkalan data serta laporan mengenai transaksi orang dalam.
- Forbes mempunyai laporan separa harian yang menonjolkan beberapa urus niaga dalaman yang penting. Финвиз mempunyai pangkalan data dalam talian yang bebas dan dicari dalam urusan orang dalam. GuruFocus juga mempunyai pangkalan data dalam talian yang boleh dicari dan dicari di Amerika Syarikat dan langganan berasaskan fi pilihan untuk urusan orang dalam pasar Belanda dan Kanada.InsiderTrading.org adalah satu lagi perkhidmatan yang percuma dan boleh dicari.J3SG adalah laman web percuma (walaupun pendaftaran perlu mengakses semua ciri-ciri) dengan kemas kini masa nyata pada urus niaga orang dalam dan pangkalan data orang ramai yang boleh dicari serta pemilikan institusi.
Kanada
Di Kanada, urus niaga orang dalam dikawal selia oleh pengawal selia wilayah dan laporan orang dalam perlu difailkan di Sistem Pendedahan Elektronik oleh Orang Dalam (SEDI) dalam tempoh lima hari kalendar. Untuk kemudahan navigasi, terdapat laman web seperti Canadianinsider.com yang menyenaraikan data SEDI untuk syarikat yang didagangkan di TSX dan TSX Venture.
Garisan bawah
Di Amerika Syarikat dan Kanada, undang-undang memerlukan orang dalam dengan cepat mendedahkan pembelian dan jualan stok syarikat dan memfailkannya pada pangkalan data awam. Oleh kerana orang dalam cenderung untuk mengalahkan pasaran, pelabur akan melakukannya dengan baik untuk mengesan pembelian orang dalam. Pembelian dalaman boleh menjadi petanda bahawa harga saham akan meningkat.
