Apa itu Membasuh Bond?
Mencuci Bond adalah amalan menjual bon sebelum membayar pembayaran kupon dan kemudian membelinya setelah kupon telah dibayar. Mencuci bon boleh menghasilkan keuntungan modal bebas cukai kerana selepas kupon telah dibayar, bon akan menjual kurang.
Takeaways Utama
- Mencuci bon adalah apabila bon dijual segera sebelum pembayaran kuponnya, dan kemudian dibeli semula setelah ia dibayar. Idealnya ialah harga bon akan lebih rendah berikutan pembayaran bunga, sehingga mereka dapat mencatat keuntungan modal sambil menangguhkan minat Pencucian pendapatan adalah strategi pencegahan cukai dan telah tidak dibenarkan dalam beberapa bidang kuasa.
Bagaimana Pencucian Bond berfungsi
Penerbit bon membuat bayaran faedah berkala, yang disebut kupon, kepada pemegang bon sepanjang jangka hayat keselamatan hutang. Kupon itu boleh dibayar secara suku tahunan, separa tahunan, atau tahunan, dan mewakili pendapatan faedah kepada pelabur. Pendapatan faedah dikenakan cukai oleh kerajaan pada akhir tahun cukai.
Selepas kupon dibayar, harga bon biasanya menurun dengan jumlah kupon. Seorang pelabur yang menjual bonnya sebelum pembayaran kupon dan membeli balik selepas pembayaran telah dibuat, adakah ia untuk menukar pendapatan faedah ke dalam keuntungan modal, suatu proses yang dikenali sebagai membasuh bon.
Pelabur dalam kurungan cukai berpendapatan tinggi biasanya merupakan pemangku strategi ini. Penghasilan berpendapatan tinggi boleh mengurangkan atau mengelakkan liabiliti cukainya dengan memindahkan sekuriti dengan dividen kepada orang lain, katakan sebagai kawan atau ahli keluarga, yang tidak mempunyai pendapatan yang boleh dikenakan cukai atau jatuh dalam kurungan cukai yang rendah.
Mencuci bon adalah strategi yang lebih efektif untuk bon membayar bunga. Manfaat mengelakkan cukai adalah tidak wujud bagi bon faedah tertunda atau bon sifar kupon yang membayar faedah terakru pada tarikh matang sahaja.
Bond Washing and Tax Avoidance
Pencucian bon adalah kaedah mengelakkan cukai yang melibatkan penjualan bon dividen dan membelinya semula dividen. Untuk mencapai ini, pemegang bon mencari pembeli yang sanggup membeli bon itu dan menerima kupon itu sebagai pemegang rekod. Pembeli bersetuju untuk menjual balik bon kepada pemegang asal pada tarikh yang ditetapkan selepas tempoh cukai ditutup.
Harga jualan, biasanya jumlah yang sama dengan harga belian asal, juga dipersetujui oleh kedua-dua pihak yang terlibat dalam kolusi. Dengan cara ini, pelabur bon asal memegang bon itu lagi tetapi mengelakkan membayar cukai ke atas pendapatan kupon bon. Sebenarnya, pelabur menjana keuntungan modal bebas cukai ke atas urus niaga jualan dan beliannya.
Kerana mencuci bon adalah skim mengelakkan cukai di mana pembeli dan penjual boleh berkumpul untuk mendapat manfaat daripada mengelakkan cukai, ia disukai dan telah diharamkan di banyak negara; Walau bagaimanapun, amalan ini masih wujud.
Beberapa bidang kuasa menganggap minat untuk menjadi pendapatan pemindah atau pemegang bon asal dan, dengan itu, akan memberi cukai kepada pelabur atas pendapatan tersebut jika pelabur itu didapati menjalankan skim pembersihan bon. Pelabur pendapatan tetap yang ingin melaksanakan strategi ini harus membandingkan faedah yang diterima daripada mengelakkan cukai ke atas pendapatan faedah kepada kos yang mungkin ditanggung daripada sebarang denda atau penalti yang mungkin timbul daripada melaksanakan langkah ini.
