Pasaran Bon vs Pasaran Saham: Tinjauan Keseluruhan
Sudah tiba masanya untuk melabur wang anda. Jadi di mana betul-betul anda akan lakukannya? Setelah anda mengumpulkan wang anda dan memutuskan strategi pelaburan, sudah tiba masanya untuk membeli beberapa sekuriti. Ini adalah aset pelaburan yang boleh didagangkan seperti stok, bon, dan opsyen-kesemuanya mempunyai nilai kewangan. Pelabur membina portfolio kepelbagaian kepelbagaian dengan sekuriti ini.
Stok dan bon adalah dua daripada item yang paling diperdagangkan-masing-masing boleh dijual pada platform yang berlainan atau melalui pelbagai pasaran. Saham adalah saham, yang dikenali sebagai ekuiti, dalam syarikat awam yang didagangkan. Bon pada dasarnya adalah pinjaman pendapatan tetap yang dibuat pelabur kepada entiti kerajaan atau korporat.
Indeks bon seperti Indeks Bon Agregat Modal Barclays boleh membantu pelabur menjejaki prestasi portfolio bon.
Pasaran Bon
Pasaran bon adalah di mana pelabur pergi ke perdagangan (membeli dan menjual) sekuriti hutang, bon yang jelas, yang boleh dikeluarkan oleh syarikat atau kerajaan. Ia juga dikenali sebagai hutang atau pasaran kredit. Sekuriti yang dijual di pasaran bon adalah pelbagai bentuk hutang. Dengan membeli bon, kredit, atau jaminan hutang, anda meminjamkan wang untuk tempoh yang ditetapkan dan mengenakan faedah-cara yang sama seperti yang dilakukan oleh bank kepada penghutangnya.
Pasaran bon menyediakan pelabur dengan tetap, walaupun nominal, sumber pendapatan tetap. Dalam sesetengah kes, seperti bon Perbendaharaan yang dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan, pelabur menerima bayaran bunga bi-tahunan. Ramai pelabur memilih untuk memegang bon dalam portfolio mereka sebagai cara untuk menyelamatkan persaraan, pendidikan anak-anak mereka, atau keperluan jangka panjang yang lain.
Pelabur mempunyai pelbagai alat penyelidikan dan analisis untuk mendapatkan lebih banyak maklumat mengenai bon. Investopedia adalah satu sumber, memecahkan asas-asas pasaran dan pelbagai jenis sekuriti yang ada. Sumber lain termasuk Yahoo! Pusat Bon Kewangan dan Morningstar. Mereka menyediakan data, berita, analisis, dan penyelidikan terkini. Pelabur juga boleh mendapatkan butiran lebih lanjut tentang penawaran bon melalui akaun pembrokeran mereka.
Sekuriti gadai janji adalah sejenis keselamatan yang disokong oleh gadai janji yang disatukan, membayar faedah kepada pemegang bulanan, suku tahunan, atau setengah tahunan.
Di mana Obligasi diperdagangkan
Pasaran bon tidak mempunyai lokasi berpusat untuk berdagang, yang bermaksud bon terutama menjual di kaunter (OTC). Oleh itu, pelabur individu tidak biasanya mengambil bahagian dalam pasaran bon. Mereka yang melakukan, termasuk pelabur institusi yang besar seperti yayasan dana pencen, dan endowmen, serta bank pelaburan, dana lindung nilai, dan firma pengurusan aset. Pelabur individu yang ingin melabur dalam bon berbuat demikian melalui dana bon yang diuruskan oleh pengurus aset.
Sekuriti baru diletakkan untuk dijual di pasaran utama, dan mana-mana perdagangan berikutnya berlaku di pasaran sekunder, di mana pelabur membeli dan menjual sekuriti yang mereka miliki. Sekuriti pendapatan tetap ini dari bon kepada bil hingga nota. Dengan menyediakan sekuriti ini di pasaran bon, penerbit boleh mendapatkan pembiayaan yang mereka perlukan untuk projek atau perbelanjaan lain yang diperlukan.
Siapa yang Mengambil Bahagian di Pasaran Bon?
Tiga kumpulan utama yang terlibat dalam pasaran bon termasuk:
- Penerbit: Ini adalah entiti yang membangun, mendaftar, dan menjual instrumen di pasaran bon, sama ada syarikat atau peringkat kerajaan yang berbeza. Sebagai contoh, Perbendaharaan AS mengeluarkan bon Perbendaharaan, yang merupakan sekuriti jangka panjang yang menyediakan bayaran faedah tahunan untuk pelabur dan matang selepas 10 tahun. Penaja jamin: Pengunderait biasanya menilai risiko di dunia kewangan. Dalam pasaran bon, seorang penaja jamin membeli sekuriti daripada penerbit dan menjualnya semula untuk keuntungan. Peserta: Entiti-entiti ini membeli dan menjual bon dan sekuriti berkaitan lain. Dengan membeli bon, peserta mengeluarkan pinjaman untuk panjang keselamatan dan menerima faedah sebagai balasan. Apabila ia matang, nilai muka bon akan dibayar balik kepada peserta.
Penilaian Bon
Bon biasanya diberi gred pelaburan oleh agensi penarafan bon seperti Standard & Poor's dan Moody's. Penarafan ini - yang dinyatakan melalui surat bertulis-memberitahu para pelabur berapa banyak risiko bon mempunyai mungkir. Ikatan dengan penarafan "AAA" atau "A" adalah berkualiti tinggi, sementara bon "A" atau "BBB" adalah risiko sederhana. Bon dengan rating BB atau lebih rendah dianggap berisiko tinggi.
Pasaran saham
Pasaran saham adalah tempat di mana pelabur pergi ke perdagangan sekuriti ekuiti seperti saham biasa dan derivatif termasuk opsyen dan niaga hadapan. Saham didagangkan di bursa saham. Membeli sekuriti ekuiti, atau saham, bermakna anda membeli kepentingan pemilikan yang sangat kecil dalam syarikat. Walaupun pemegang bon meminjamkan wang dengan faedah, pemegang ekuiti membeli kepentingan kecil dalam syarikat dengan keyakinan bahawa syarikat itu bertindak dengan baik dan nilai saham yang dibeli akan meningkat.
Fungsi utama pasaran saham adalah untuk membawa pembeli dan penjual bersama ke dalam persekitaran yang adil, terkawal, dan terkawal di mana mereka boleh melaksanakan perdagangan mereka. Ini memberi mereka keyakinan bahawa perdagangan dilakukan dengan ketelusan, dan harga itu adil dan jujur. Peraturan ini bukan sahaja membantu pelabur, tetapi juga korporat yang sekuritinya didagangkan. Ekonomi berkembang apabila pasaran saham mengekalkan kekukuhan dan kesihatan keseluruhannya.
Sama seperti pasaran bon, terdapat dua komponen untuk pasaran saham. Pasaran utama dikhaskan untuk ekuiti jangka pertama supaya tawaran awam awal (IPO) akan dikeluarkan di pasaran ini. Pasaran ini difasilitasi oleh penaja jamin, yang menetapkan harga permulaan untuk sekuriti. Ekuiti kemudian dibuka di pasaran sekunder, di mana aktiviti dagangan paling banyak berlaku.
5
Jumlah sekuriti yang mula-mula mula diperdagangkan di Bursa Saham New York pada 17 Mei 1792-hari pertama perdagangan.
Bursa Saham AS yang terkenal
Di Amerika Syarikat, bursa saham utama termasuk:
- Nasdaq, sebuah bursa elektronik global yang menyenaraikan sekuriti syarikat-syarikat permodalan yang lebih kecil dari pelbagai bahagian dunia. Walaupun teknologi dan saham kewangan membentuk sebahagian besar indeks, ia juga termasuk barangan dan perkhidmatan pengguna, penjagaan kesihatan dan utiliti. Pertukaran ini juga menjadi asas kepada indeks penanda aras sektor teknologi Amerika Syarikat. New York Stock Exchange (NYSE) merupakan bursa terbesar di dunia berdasarkan jumlah pasaran sekuriti tersenarai. Kebanyakan syarikat tertua dan tersenarai awam tersenarai di NYSE. NYSE telah melalui satu siri penggabungan dan paling baru dibeli oleh Intercontinental Exchange (ICE) pada tahun 2013. Tiga puluh syarikat terbesar di NYSE membentuk Dow Jones Industrial Average (DJIA), yang merupakan salah satu yang tertua dan indeks yang paling ditonton di dunia. Bursa Saham Amerika Syarikat (AMEX), yang diperolehi oleh NYSE Euronext dan menjadi NYSE Amex Equities pada tahun 2009. Ia mula-mula dikenali untuk perdagangan dan memperkenalkan produk dan kelas aset baru. Pertukaran itu juga merupakan yang pertama memperkenalkan ETF. Beroperasi secara elektronik, bursa itu adalah rumah kebanyakannya stok topi.
Pasaran ini dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC).
Perbezaan Utama
Satu perbezaan utama antara pasaran bon dan saham ialah pasaran saham mempunyai tempat atau bursa saham di mana stok dibeli dan dijual.
Perbezaan utama lain di antara saham dan pasaran bon adalah risiko yang terlibat dalam pelaburan setiap. Apabila ia datang kepada saham, pelabur mungkin terdedah kepada risiko seperti risiko negara atau geopolitik (berdasarkan mana syarikat menjalankan perniagaan atau berasaskan), risiko mata wang, risiko kecairan, atau risiko kadar faedah, yang boleh menjejaskan hutang syarikat, wang tunai yang ada di tangannya, dan bahagian bawahnya.
Sebaliknya, bon lebih mudah terdedah kepada risiko seperti inflasi dan kadar faedah. Apabila kadar faedah meningkat, harga bon cenderung menurun. Jika kadar faedah tinggi dan anda perlu menjual bon anda sebelum ia matang, anda mungkin akan mendapat kurang daripada harga belian. Sekiranya anda membeli bon dari sebuah syarikat yang tidak bersifat kewangan, anda akan membuka risiko kredit anda. Dalam kes seperti ini, penerbit bon tidak dapat membuat pembayaran faedah, meninggalkan dirinya terbuka kepada lalai.
Melabur dalam beberapa sektor pasaran bon, seperti sekuriti Perbendaharaan AS, dikatakan kurang berisiko daripada melabur dalam pasaran saham, yang terdedah kepada turun naik yang lebih besar.
Apakah Perbezaan Antara Pasaran Bon Dan Pasaran Saham?
Takeaways Utama
- Pasaran bon adalah di mana pelabur pergi ke perdagangan (membeli dan menjual) sekuriti hutang. Sebuah pasaran saham adalah tempat di mana pelabur pergi ke perdagangan sekuriti ekuiti. Pasar saham mempunyai lokasi pusat atau pertukaran di mana stok dibeli dan dijual. di kaunter dan bukan di lokasi pusat. Di Amerika Syarikat, bursa saham utama termasuk Nasdaq dan New York Stock Exchange (NYSE).
