Apakah Kontrak niaga hadapan BOBL?
Kontrak niaga hadapan BOBL adalah kontrak niaga hadapan yang standard berdasarkan sekumpulan hutang jangka sederhana yang dikeluarkan oleh Kerajaan Persekutuan Jerman. BOBL adalah akronim bagi istilah Jerman, ' Bundesobligation', yang diterjemahkan ke bahasa Inggeris bermaksud 'bon kerajaan persekutuan.'
Memahami Kontrak Hadapan BOBL
Kontrak niaga hadapan BOBL diperdagangkan di bawah simbol FGBM di Bursa Eurex, pertukaran antarabangsa yang berpusat di Frankfurt, Jerman. Aset pendasar adalah bon jangka sederhana dengan tempoh matang 4.5 hingga 5.5 tahun dan kadar kupon kini pada 6%. Kontrak ini mempunyai nilai kontrak nosional sebanyak 100, 000 Euro dengan unit penentuan harga minimum € 1 dan sekurang-kurangnya tanda minimum € 5. Tidak seperti kebanyakan kontrak masa depan yang lain, kontrak masa depan BOBL cenderung diselesaikan melalui penghantaran.
Pertukaran Eurex terutama berkaitan dengan derivatif berasaskan Eropah. Ia adalah pasaran niaga hadapan dan opsyen Eropah terbesar. Harga dipetik pada 0.01 peratus nilai par dan kontrak matang suku tahun pada bulan Mac, Jun, September, dan Disember. Di Amerika Syarikat, kontrak niaga hadapan ini berdagang di Intercontinental Exchange (ICE) di bawah simbol G05. Sehingga Mac 2018, tiada dana dagangan pertukaran (ETF) berdasarkan nota dan bon Jerman yang ada.
Takeaways Utama
- Kontrak niaga hadapan BOBL adalah kontrak niaga hadapan yang standard berdasarkan bakul hutang jangka sederhana yang dikeluarkan oleh Kerajaan Persekutuan Jerman. BOBL adalah singkatan dari istilah Jerman, ' Bundesobligation', yang diterjemahkan ke bahasa Inggeris bermaksud 'bon kerajaan persekutuan.', bersama dengan Bund dan Schatz, niaga hadapan adalah antara sekuriti pendapatan tetap yang paling banyak didagangkan di dunia.
Pasaran Pendapatan Tetap Jerman
Sama seperti pasaran AS, niaga hadapan pendapatan tetap berdasarkan instrumen hutang kerajaan Jerman didagangkan secara aktif untuk jangka pendek, sederhana, dan jangka panjang. Sedangkan BOBL adalah kematangan jangka sederhana, perdagangan aktif juga wujud untuk kontrak hadapan Bund, yang merupakan bon jangka panjang yang setara dengan bon Perbendaharaan AS, dengan kematangan asal antara 10 dan 30 tahun. Niaga hadapan Schatz adalah bon kematangan jangka pendek, yang mempunyai bakat hutang jangka pendek Jerman dengan tempoh matang antara 21 hingga 27 bulan. Schatz juga dikenali sebagai kontrak niaga hadapan pendek. BOBL, bersama dengan Bund dan Schatz, niaga hadapan adalah antara sekuriti pendapatan tetap yang paling banyak didagangkan di dunia.
Kadar faedah di Jerman adalah antara kadar yang paling banyak dilihat di dunia. Spread antara kematangan yang serupa di Jerman, seluruh Eropah, dan di Amerika Syarikat sering dibandingkan dengan menganalisis keadaan ekonomi global yang relatif, aliran modal, dan dasar ekonomi kerajaan. Sebagai contoh, penanda aras 10 tahun, serta hasil dua tahun, sering digunakan untuk membandingkan dengan cepat keadaan di antara negara.
Pada tahun-tahun selepas krisis kewangan 2008, bank-bank pusat di seluruh dunia telah memulakan kempen yang diselaraskan untuk meningkatkan kecairan untuk memulihkan pertumbuhan ekonomi. Kempen ini menghasilkan banyak kadar faedah kerajaan, termasuk beberapa di Jerman, jatuh di bawah sifar. Kadar faedah Jerman jatuh di bawah sifar untuk tempoh matang hutang selama tujuh tahun.
