Apakah Positioner Blok?
Position block adalah peniaga yang, untuk memudahkan pembelian atau penjualan besar pelanggan yang dapat mengganggu pasaran, mengambil posisi untuk akun mereka sendiri dengan harapan agar mereka akhirnya dapat menghasilkan keuntungan.
Takeaways Utama
- Position block adalah peniaga yang, untuk memudahkan pembelian atau penjualan besar pelanggan yang dapat mengganggu pasaran, mengambil posisi untuk akun mereka sendiri dengan harapan agar mereka akhirnya dapat menghasilkan keuntungan. Posisi blok bertujuan untuk memunggah posisi dengan cepat, dan biasanya menggunakan strategi lindung nilai, seperti teknik atau pilihan arbitrase, untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan kedudukan. Secara tradisinya, broker utama telah memainkan peranan penghalang blok, bersetuju untuk melakukan modal kepada klien mereka (seperti dana lindung nilai) untuk memudahkan blok perdagangan untuk mereka.
Memahami Posisi Blok
Posisi blok boleh mengambil risiko besar dalam pertukaran untuk keuntungan yang mereka cari. Mana-mana firma yang terlibat dalam kedudukan blok mestilah:
- Daftar sebagai broker atau peniaga dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan juga dengan New York Stock Exchange (NYSE) jika ia adalah firma ahli. Mematuhi Peraturan 15c3-1 untuk pembuat pasaran dan mempunyai minimum modal $ 1 juta.Berasan untuk membeli, atau menjual pendek, dari atau kepada pelanggan blok saham dengan nilai pasaran semasa $ 200, 000, atau lebih, untuk memudahkan penjualan atau pembelian oleh pelanggan itu, Bermula untuk menjual saham yang terdiri daripada blok secepat mungkin dan memenuhi syarat pengawalseliaan lain sebelum penjualan blok itu.
Peniaga mengambil risiko sekuriti untuk membantu membersihkan perdagangan untuk penjual. Posisi blok bertujuan untuk memunggah kedudukan dengan cepat, dan biasanya menggunakan strategi lindung nilai, seperti teknik atau pilihan arbitrase, untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan posisi. Secara tradisinya, broker utama telah memainkan peranan block positioner, bersetuju untuk melakukan modal kepada pelanggan mereka (seperti dana lindung nilai) untuk memudahkan perdagangan blok untuk mereka, walaupun beberapa peniaga broker lain juga telah mengukuhkan kedudukan dalam melaksanakan blok perdagangan.
Pesanan blok adalah pesanan yang besar, peraturan SEC menetapkan bahawa ia melebihi $ 200, 000, dalam sekuriti (bon atau stok) yang dikehendaki oleh klien untuk melaksanakan keseluruhannya. Kerana saiz pesanan mereka yang besar, perdagangan ini secara artifisial boleh memindahkan pasaran, atau peserta pasaran yang mendapat angin keinginan untuk melakukan perdagangan blok besar mungkin mengarahkan pesanan terlebih dahulu, untuk merugikan trader blok. Oleh itu, Jika perdagangan blok dicuba di pasaran terbuka, peniaga mesti berhati-hati. Oleh itu, perdagangan blok biasanya dilakukan melalui perantara, yang dikenali sebagai penghalang blok, bukannya dana lindung nilai atau bank pelaburan yang membeli sekuriti biasanya, kerana mereka akan lebih kecil.
Kadang-kadang, kedudukan blok boleh menjadi broker antara peniaga (IDB), yang mengambil peranan agensi dan berusaha untuk menggabungkan sekumpulan peniaga, yang masing-masing bersedia untuk mengambil bahagian dalam beberapa bahagian perdagangan blok, tetapi tanpa melakukan apa-apa modal. Ini amat relevan dalam pasaran pilihan, di mana seorang pedagang boleh mencari untuk membeli atau menjual ribuan kontrak.
Pada masa yang lain, kedudukan blok adalah broker utama pelanggan (biasanya bank pelaburan atau firma kewangan besar) yang akan bersetuju untuk menurunkan keseluruhan perdagangan sekaligus. Kadang-kadang, perdagangan ini akan dilaksanakan melalui sistem pencocokan kolam gelap atau rangkaian komunikasi elektronik (ECN) agar tidak mengganggu aktiviti pasaran biasa dengan memperkenalkan perdagangan yang besar.
Kadang-kadang, broker utama akan meminta kedudukan blok khusus yang terletak di tingkat bursa saham, dikenali sebagai broker borong, untuk "menyeberang" sebilangan besar saham saham pada harga yang telah ditetapkan, yang mungkin berbeza dari harga pasaran semasa. Seringkali, broker borong ini akan beroperasi di "bursa jauh, " seperti Chicago Stock Exchange atau Philadelphia Stock Exchange.
