Pasaran saham ekuiti AS kecil termasuk saham biasa syarikat di Amerika Syarikat dengan permodalan pasaran antara $ 300 juta dan kira-kira $ 2 bilion. Penanda aras utama yang menjejaki pasaran ekuiti cap kecil Amerika Syarikat ialah Indeks Russell 2000 dan Indeks Kecil-Cap 600 Standard & Poor's.
Pelabur yang lemah dalam ekuiti ekor kecil Amerika Syarikat mungkin mendapat pendedahan dengan melabur dalam dana yang diperdagangkan bertukar-tukar mata wang (ETF) atau ETF yang berlawanan. Walau bagaimanapun, pelabur perlu mengambil perhatian bahawa apabila mempertimbangkan ETF terbalik, mereka tidak seharusnya memegang ETF untuk tempoh lebih lama daripada satu hari, kerana pulangan mungkin menyimpang dengan ketara daripada peratusan pulangan sasaran. Mereka yang ingin mendapatkan pendedahan songsang ke pasaran ekuiti cap kecil Amerika Syarikat harus mempertimbangkan tiga ETF yang terbalik yang memberikan pendedahan kepada Indeks Russell 2000 dan Indeks Kecil-Tinggi 600 Standard & Poor.
ProShares Short SmallCap600 ETF
The SmallCap600 ETF ProShares Short (NYSEARCA: SBB) bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan sepadan dengan prestasi songsang Indeks S & P Kecil-Cap 600 dalam satu hari. Dana itu dikeluarkan oleh ProShares pada 23 Januari 2007. SBB mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0.95%, selari dengan purata kategori dana ekuiti songsang dagangan. Dana ini bertujuan untuk mencapai objektif pelaburannya dengan melabur dalam sekuriti derivatif yang pengurus pelaburannya percaya, secara kolektif, harus mempunyai pulangan harian yang sama sebagai kebalikan dari indeks penanda arasnya. SBB terutamanya memegang swap indeks yang dikeluarkan oleh pelbagai pihak dalam indeks penanda arasnya.
Sehingga 31 Mac 2016, apabila diukur daripada indeks Russell 2000, indeks terbaik dana, dana itu mempunyai kuasa R sebanyak 97.97% berbanding tiga tahun sebelumnya, yang menunjukkan bahawa 97.97% daripada pergerakan harga bersejarahnya berbanding ini tempoh boleh dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks yang paling sesuai. Di samping itu, ia mempunyai beta -0.95, yang menunjukkan bahawa ia berkait rapat dengan Indeks Russell 2000. SBB mempunyai nisbah Sharpe -0.91 dan sisihan purata tahunan purata, atau turun naik sebanyak 13.91%
ProShares Short Russell2000 ETF
The Russell2000 ProShares Short (NYSEARCA: RWM) adalah ETF terbalik yang bertujuan memberikan pendedahan kepada Indeks Russell 2000, indeks penanda arasnya. Indeks Russell 2000 mengukur prestasi saham kecil AS. Penanda aras adalah indeks berwajaran terapung dan disesuaikan dengan pasaran yang terdiri daripada kira-kira 2, 000 daripada unsur-unsur terkecil dalam Indeks Russell 3000. Dana mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0.95%, yang selaras dengan purata kategorinya.
Untuk mencapai objektif pelaburannya dalam menyediakan keputusan pelaburan yang sesuai dengan kebalikannya satu kali prestasi harian indeks, dana itu terutama melabur dalam indeks swap pada indeks penanda aras. Sehingga 31 Mac 2016, apabila diukur terhadap indeks penanda arasnya, RWM mempunyai R-kuasa sebanyak 99.85% dan beta sebanyak -0.99. Dana ini mempunyai sisihan purata tahunan purata 15.16% dan nisbah Sharpe -0.64. Nisbah Sharpe menunjukkan aset aset bebas risiko yang kurang baik dalam tempoh tiga tahun yang lalu.
ProShares UltraShort Russell2000
The ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) adalah ETF yang memanfaatkan songsang yang bertujuan memberikan hasil pelaburan yang sesuai dengan kebalikan dua kali prestasi harian Indeks Russell 2000, yang merupakan indeks penanda arasnya. Dana ini terutamanya memegang swap indeks dan wang tunai untuk menyediakan pendedahan leverage terbalik kepada indeks.
Sehingga 31 Mac 2016, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, dana itu mempunyai beta -1.96 dan R-kuasa sebanyak 99.63%, apabila diukur terhadap indeks penanda arasnya. Oleh itu, 99.63% daripada pergerakan harga bersejarahnya sepanjang tempoh ini boleh dijelaskan oleh pergerakan dalam Indeks Russell 2000. Beta -1.96 menunjukkan bahawa ia secara teori 1, 96 kali sebagai tidak menentu dan berkait rapat dengan penanda aras. Sepanjang tempoh tiga tahun, dana tersebut mempunyai sisihan purata tahunan purata sebanyak 30.05% dan nisbah Sharpe sebanyak -0.64. Oleh itu, berdasarkan asas yang diselaraskan risiko, dana itu secara historikal kurang mendapat pulangan kadar risiko bebas.
