Siapa Bernie Madoff?
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff adalah pembiaya Amerika yang mengeksplorasi skim Ponzi terbesar dalam sejarah, menipu ribuan pelabur dari puluhan bilion dolar selama sekurang-kurangnya 17 tahun, dan mungkin lebih lama. Beliau juga merupakan perintis dalam perdagangan elektronik dan pengerusi Nasdaq pada awal 1990-an.
Walaupun mendakwa untuk menghasilkan pulangan yang besar, mantap melalui strategi pelaburan yang dipanggil pembetulan berpecah-pecah, yang merupakan strategi perdagangan sebenar, Madoff hanya mendepositkan dana pelanggan ke dalam satu akaun bank yang ia gunakan untuk membayar pelanggan sedia ada yang ingin mengeluarkan wang tunai. Dia membiayai penebusan dengan menarik pelabur baru dan modal mereka, tetapi tidak mampu mengekalkan penipuan apabila pasaran semakin rendah pada akhir 2008. Dia mengaku kepada anak-anaknya yang bekerja di firma tetapi, dia mendakwa, tidak mengetahui skim itu - pada 10 Disember 2008. Mereka memalingkannya ke pihak berkuasa pada hari berikutnya. Kenyataan terakhir dana menunjukkan ia mempunyai $ 64.8 bilion dalam aset pelanggan.
Pada tahun 2009, pada usia 71, Madoff mengaku bersalah terhadap 11 pertuduhan felon persekutuan, termasuk penipuan sekuriti, penipuan wayar, penipuan mel, sumpah bohong, dan pengubahan wang haram. Skema Ponzi menjadi simbol kuat budaya keserakahan dan ketidakjujuran yang, kepada pengkritik, telah menguasai Wall Street dalam jangka masa krisis kewangan. Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan diperintahkan untuk melepaskan aset bernilai AS $ 170 juta, tetapi tiada tokoh Wall Street yang menonjol berhadapan dengan masalah undang-undang berikutan krisis.
Madoff telah menjadi subjek pelbagai artikel, buku, filem, dan miniseri biopik ABC.
Apa itu Skim Ponzi?
Memahami Bernie Madoff
Bernie Madoff dilahirkan di Queens, New York, pada 29 April 1938, dan mula berkahwin dengan isteri masa depannya, Ruth (née Alpern), ketika kedua-duanya masih muda. Bercakap melalui telefon dari penjara, Madoff memberitahu wartawan Steve Fishman bahawa bapanya, yang telah menjalankan kedai barang olahraga, keluar dari perniagaan akibat kekurangan keluli semasa Perang Korea: "Kamu menonton kejadian itu dan kamu melihat ayah kamu, yang kamu idolkan, membina perniagaan besar dan kemudian kehilangan segala-galanya. " Fishman mengatakan bahawa Madoff bertekad untuk mencapai "kejayaan yang kekal" bapanya tidak, "apa sahaja yang diambil, " tetapi kerjaya Madoff telah naik dan turun.
Takeaways Utama
- Skim Ponzi Bernie Madoff, yang mungkin berlari selama beberapa dekad, menipu beribu-ribu pelabur daripada puluhan bilion dolar. Pelabur meletakkan kepercayaan mereka di Madoff kerana dia mencipta depan kehormatan, pulangannya tinggi namun tidak ketinggalan, dan dia mendakwa untuk menggunakan satu strategi yang sah. Pada tahun 2009 Madoff dihukum 150 tahun penjara dan terpaksa kehilangan $ 170 bilion. Sehingga Disember 2018, Dana Mangsa Madoff telah mengagihkan lebih daripada $ 2.7 bilion kepada 37, 011 pelabur yang menjadi mangsa di AS dan di seluruh dunia.
Madoff's Early Days of Investing
Beliau memulakan syarikatnya, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, pada tahun 1960, pada usia 22 tahun. Pada mulanya, beliau menjual saham sen dengan $ 5, 000 (bernilai kira-kira $ 41, 000 pada tahun 2017) yang telah dia perolehi memasang alat penyiram dan bekerja sebagai penyelamat. Dia tidak lama lagi memujuk sahabat keluarga dan orang lain untuk melabur dengannya. Apabila "Kennedy Slide" merosot 20% daripada pasaran pada tahun 1962, pertarungan Madoff memburuk dan ayah mertuanya terpaksa menyelamatkannya.
Madoff mempunyai cip di bahunya dan merasa sentiasa diingatkan bahawa dia bukan sebahagian daripada Wall Street dalam kerumunan orang. "Kami adalah firma kecil, kami bukan ahli Bursa Saham New York, " katanya kepada Fishman. "Ia sangat jelas." Menurut Madoff, dia mula membuat nama untuk dirinya sendiri sebagai pembuat pasaran yang ceria. "Saya sangat senang mengambil serbuk, " katanya kepada Fishman, memberikan contoh seorang pelanggan yang ingin menjual lapan bon; firma yang lebih besar akan menafikan jenis pesanan itu, tetapi Madoff akan menyelesaikannya.
Pengiktirafan
Kejayaan akhirnya datang apabila dia dan saudaranya Peter mula membina keupayaan perdagangan elektronik - "kecerdasan buatan" dalam kata-kata Madoff-yang menarik aliran pesanan besar-besaran dan meningkatkan perniagaan dengan memberikan pandangan tentang aktiviti pasaran. "Saya mempunyai semua bank utama yang turun, menghiburkan saya, " kata Madoff kepada Fishman. "Ia adalah perjalanan utama."
Dia dan empat orang peminat Wall Street yang lain memproses separuh daripada aliran pesanan New York Stock Exchange yang kontroversial, dia membayar sebahagian besarnya-dan pada akhir 1980-an, Madoff membuat sekitar $ 100 juta setahun. Beliau akan menjadi pengerusi Nasdaq pada tahun 1990, dan juga berkhidmat pada tahun 1991 dan 1993.
Skim Ponzi Bernie Madoff
Ia tidak pasti sama ada skim Ponzi Madoff bermula. Dia memberi keterangan di mahkamah bahawa ia bermula pada tahun 1991, tetapi pengurus akaunnya, Frank DiPascali, yang telah bekerja di firma itu sejak tahun 1975, berkata penipuan itu telah berlaku "selagi saya ingat."
Lebih kurang jelas mengapa Madoff menjalankan skim itu sama sekali. "Saya mempunyai lebih banyak wang untuk menyokong gaya hidup saya dan gaya hidup keluarga saya, saya tidak perlu melakukan ini, " katanya kepada Fishman, sambil menambah, "Saya tidak tahu mengapa." Sayap yang sah dari perniagaan itu sangat menguntungkan, dan Madoff dapat memperoleh penghormatan para elit Wall Street semata-mata sebagai pembuat pasaran dan perintis perdagangan elektronik.
Madoff berulang kali mencadangkan Fishman bahawa dia tidak sepenuhnya menyalahkan penipuan itu. "Saya hanya membenarkan diri saya dibicarakan sesuatu dan itulah kesalahan saya, " katanya tanpa menjelaskan siapa yang bercakap kepadanya. "Saya fikir saya boleh melepaskan diri saya selepas satu tempoh masa. Saya fikir ia akan menjadi tempoh yang sangat singkat, tetapi saya tidak boleh."
Apa yang dipanggil Big Four - Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais, dan Norm Levy-telah menarik perhatian untuk penglibatan mereka yang lama dan menguntungkan dengan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Hubungan Madoff dengan orang-orang ini kembali ke tahun 1960-an dan 1970-an, dan skema beliau menjaringkan mereka ratusan juta dolar setiap satu.
"Semua orang tamak, semua orang mahu pergi dan saya hanya pergi bersama dengannya, " kata Madoff kepada Fishman. Dia telah menunjukkan bahawa Big Four dan lain-lain-sejumlah dana feeder telah memompa dana pelanggan kepadanya, tetapi semua penyumberan luar pengurusan aset pelanggan-mereka mestilah disyaki pulangan yang dihasilkannya atau sekurang-kurangnya sepatutnya. "Bagaimana anda boleh membuat 15 atau 18% apabila semua orang membuat sedikit wang?" Kata Madoff.
Bagaimana Madoff Got Away dengan So Long
Pulangan Madoff yang nampaknya terlalu tinggi memujuk pelanggan untuk melihat cara lain. Malah, dia hanya mendepositkan dana mereka ke dalam akaun di Chase Manhattan Bank-yang digabungkan menjadi JPMorgan Chase & Co. pada tahun 2000-dan biarkan mereka duduk. Bank itu, menurut satu anggaran, mungkin membuat sebanyak $ 483 juta daripada deposit tersebut, jadi ia juga tidak cenderung untuk bertanya.
Apabila pelanggan ingin menebus pelaburan mereka, Madoff membiayai pembayaran dengan modal baru, yang mana ia menarik reputasi untuk pulangan yang tidak dapat dipercaya dan memperlihatkan mangsa dengan memperoleh kepercayaan mereka. Madoff juga menanam imej eksklusif, sering kali pada awalnya menjadikan pelanggan pergi. Model ini membolehkan kira-kira separuh daripada pelabur Madoff untuk mengeluarkan keuntungan. Pelabur-pelabur ini dikehendaki membayar kepada dana mangsa untuk mengimbangi pelabur yang ditipu yang kehilangan wang.
Madoff mencipta depan kehormatan dan kemurahan hati, memikat pelabur melalui kerja amalnya. Dia juga menipu beberapa orang bukan keuntungan, dan ada yang dana mereka hampir dihapuskan, termasuk Elie Wiesel Foundation for Peace dan amal wanita global Hadassah. Dia menggunakan persahabatannya dengan J. Ezra Merkin, seorang pegawai di Sinagog Fifth Avenue Manhattan, untuk mendekati jemaat. Dengan pelbagai akaun, Madoff menipu antara $ 1 bilion dan $ 2 bilion dari anggotanya.
Kemusykilan Madoff kepada pelabur berdasarkan beberapa faktor:
- Portfolio utamanya, awam kelihatan berpegang kepada pelaburan yang selamat dalam stok biru-cip. Pulangannya tinggi (10 hingga 20% setahun) tetapi konsisten, dan tidak ketara. Seperti yang dilaporkan oleh Wall Street Journal dalam wawancara yang terkenal dengan Madoff, dari tahun 1992: "menegaskan bahawa pulangan tidak benar-benar tidak istimewa, memandangkan indeks 500-saham Standard & Poor menjana pulangan purata tahunan sebanyak 16.3% antara November 1982 dan November 1992. 'Saya akan terkejut jika ada yang menyangka bahawa S & P lebih 10 tahun adalah sesuatu yang luar biasa, ' katanya. "Dia mendakwa menggunakan strategi kolar, yang juga dikenali sebagai penukaran mogok perpecahan. Kolar adalah cara meminimumkan risiko, di mana saham asas dilindungi oleh pembelian opsyen put-out-of-the-money.
Siasatan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa
SEC telah menyiasat Madoff dan firma sekuritinya sejak dan pada tahun 1999-fakta yang mengecewakan banyak pihak selepas dia akhirnya dituntut, kerana ia merasakan bahawa kerosakan terbesar dapat dicegah jika siasatan awal telah cukup ketat.
Penganalisis kewangan Harry Markopolos adalah salah satu daripada whistleblowers paling awal. Pada tahun 1999, dia dikira dalam ruang petang bahawa Madoff terpaksa berbohong. Dia memfailkan aduan SEC pertamanya terhadap Madoff pada tahun 2000, tetapi pengatur mengabaikannya.
Dalam satu surat bertajuk 2005 kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), Markopolos menulis, "Madoff Securities adalah Skim Ponzi terbesar di dunia. Dalam kes ini, tidak ada pembayaran ganjaran SEC disebabkan oleh pemberi maklumat itu pada dasarnya saya berpaling kes ini kerana ia adalah perkara yang betul untuk dilakukan."
Ramai merasakan bahawa kerosakan teruk Madoff dapat dicegah jika SEC telah lebih ketat dalam penyiasatan awalnya.
Menggunakan apa yang dia sebut sebagai "Kaedah Mosaik, " Markopolos mencatat beberapa penyelewengan. Firma Madoff mendakwa menghasilkan wang walaupun S & P jatuh, yang tidak membuat makna matematik, berdasarkan apa yang Madoff mendakwa dia melabur. Bendera merah terbesar, dalam kata-kata Markopolos, adalah bahawa Madoff Securities memperoleh "komisyen yang tidak didedahkan "dan bukannya yuran dana lindung nilai (1% daripada jumlah ditambah 20% daripada keuntungan).
Bottom line, yang disimpulkan oleh Markopolos, ialah "pelabur yang menghidupkan wang itu tidak tahu bahawa BM menguruskan wang mereka." Markopolos juga belajar Madoff memohon pinjaman besar dari bank-bank Eropah (seolah-olah tidak perlu jika pulangan Madoff setinggi itu).
Tidak sampai 2005-tidak lama selepas Madoff hampir pergi perut kerana gelombang penebusan - bahawa pengawal meminta Madoff untuk dokumentasi pada akaun dagangannya. Dia membuat senarai enam muka surat, SEC menyusun surat kepada dua firma yang disenaraikan tetapi tidak menghantarnya, dan itulah itu. "Kebohongan itu terlalu besar untuk dimuatkan dalam imaginasi terhad agensi, " tulis Diana Henriques, pengarang buku "The Wizard of Lies: Bernie Madoff dan Death of Trust ", yang mencatatkan episod itu.
The SEC telah excoriated pada tahun 2008 berikutan penipuan penipuan Madoff serta salah laku oleh bank-bank utama di pasaran untuk sekuriti yang disokong gadai janji dan kewajipan hutang bercagar.
Pengakuan dan Penghukuman Bernie Madoff
Pada bulan November 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC melaporkan pulangan tahunan sebanyak 5.6%; S & P 500 turun 39% pada tempoh yang sama. Sebagai jualan berterusan, Madoff menjadi tidak dapat menampung permintaan penebusan pelanggan dan, pada 10 Disember, menurut akaun yang diberikannya kepada Fishman, Madoff mengaku kepada anak-anaknya, Mark dan Andy, yang bekerja di firma ayah mereka. "Pada waktu petang saya memberitahu mereka semua, mereka segera pergi, mereka pergi ke peguam, peguam itu berkata, 'Anda harus menukar ayahmu, ' mereka pergi, melakukan itu, dan kemudian saya tidak pernah melihat mereka lagi." Bernie Madoff telah ditangkap pada 11 Disember 2008.
Madoff menegaskan bahawa dia bertindak sendiri, walaupun beberapa rakannya dihantar ke penjara. Anak sulung Mark Madoff membunuh diri tepat dua tahun selepas penipuan ayahnya terdedah. Beberapa pelabur Madoff juga membunuh diri. Andy Madoff meninggal dunia akibat kanser pada tahun 2014.
Madoff dihukum 150 tahun penjara dan terpaksa kehilangan $ 170 bilion pada 2009. Tiga rumah dan kapal layarnya dilelong oleh Marshals AS. Beliau tinggal di Institut Pemulihan Persekutuan Butner di North Carolina, di mana dia adalah tahanan No 61727-054.
Selepas Skim Bernie Madoff Ponzi
Jejak kertas tuntutan mangsa memaparkan kerumitan dan saiz pengkhianatan pelabur Madoff. Menurut dokumen, penipuan Madoff telah berlarutan lebih dari lima dekad, bermula pada 1960-an. Kenyataan akaun terakhirnya, termasuk berjuta-juta halaman perdagangan palsu dan perakaunan rendang, menunjukkan bahawa firma itu mempunyai $ 47 bilion dalam "untung."
Walaupun Madoff mengaku bersalah pada tahun 2009 dan akan menghabiskan sepanjang hayatnya di penjara, beribu-ribu pelabur kehilangan simpanan nyawa mereka, dan banyak cerita yang terperinci mengenai rasa kehilangan mangsa yang teruk.
Pelabur yang menjadi mangsa oleh Madoff telah dibantu oleh Irving Picard, peguam New York yang mengawasi pembubaran syarikat Madoff di mahkamah muflis. Picard telah menggugat mereka yang mendapat manfaat daripada skim Ponzi; menjelang Disember 2018, beliau telah memperoleh $ 13.3 bilion.
Di samping itu, Dana Mangsa Madoff (MVF) telah diwujudkan pada tahun 2013 untuk membantu mengimbangi orang-orang Madoff yang telah ditipu, tetapi Jabatan Keadilan tidak mula membayar kira-kira $ 4 bilion dalam dana sehingga akhir 2017. Richard Breeden, seorang bekas Pengerusi SEC yang menyelia dana tersebut, menyatakan bahawa beribu-ribu tuntutan tersebut adalah dari "pelabur tidak langsung" yang bermaksud orang yang meletakkan wang ke dalam dana yang telah dilaburkan oleh Madoff semasa skimnya.
Oleh kerana mereka tidak menjadi mangsa langsung, Breeden dan pasukannya perlu menyaring ribuan dan beribu-ribu tuntutan, hanya untuk menolak banyak daripada mereka. Breeden berkata dia berdasarkan sebahagian besar keputusannya atas satu peraturan mudah: Adakah orang yang bersangkutan meletakkan lebih banyak wang ke dalam dana Madoff daripada yang mereka ambil? Breeden menganggarkan bahawa bilangan pelabur "feeder" di utara 11, 000 individu.
Dalam satu laporan November 2018 untuk Dana Mangsa Madoff, Breeden menulis, "Kami kini telah membayar lebih daripada 27, 300 mangsa sebagai pemulihan agregat 56.65% dari kerugian mereka, dengan beribu-ribu lagi ditetapkan untuk mendapatkan jumlah yang sama di masa depan." Dengan siapnya taburan ketiga dana pada Disember 2018, lebih daripada $ 2.7 bilion telah diedarkan kepada 37, 011 mangsa Madoff di Amerika Syarikat dan di seluruh dunia. Breeden berkata dana itu dijangka membuat "sekurang-kurangnya satu pengedaran yang lebih ketara pada 2019" dan berharap dapat menyelesaikan semua tuntutan terbuka.
