Apakah Basis Trading?
Perdagangan asas adalah strategi perdagangan arbitraj yang bertujuan untuk keuntungan dari pengindeksian sekuriti yang dianggap salah. Sekiranya seorang peniaga percaya bahawa dua sekuriti yang sama salah faham antara satu sama lain, mereka akan mengambil posisi yang panjang dan pendek dalam dua sekuriti untuk keuntungan daripada penumpuan nilai-nilai mereka.
Strategi ini disebut perdagangan asas kerana ia biasanya bertujuan untuk keuntungan dari perubahan titik kecil dalam nilai antara dua sekuriti.
Pembasmian Basis Trading
Dengan perdagangan asas, sebagai contoh, seorang peniaga yang melihat dua bon yang serupa sebagai salah faham akan memilih untuk mengambil kedudukan yang panjang dalam bon yang dianggap rendah, dan kedudukan yang pendek dalam bon yang kemudiannya akan dinilai sebagai overvalued.
Harapan peniaga adalah bahawa bon undervalued akan menghargai relatif kepada bon yang terlalu mahal, dengan itu menjaringkan dia keuntungan dari jawatannya. Untuk membuat keuntungan yang berbaloi, mereka perlu melakukan sejumlah besar leverage untuk meningkatkan saiz jawatan mereka. Penggunaan leverage yang besar ini adalah risiko terbesar yang terlibat dalam perdagangan asas.
Perdagangan asas adalah umum di pasaran komoditi niaga hadapan, "di mana produk derivatif mudah didagangkan antara satu sama lain serta bersempena dengan aset pendasar mereka, " sebagai satu laman perdagangan niaga hadapan, Daniels Trading, menjelaskan. "Di samping komoditi, perdagangan asas biasanya melibatkan kontrak berdasarkan instrumen hutang, mata wang atau indeks ekuiti."
Perdagangan Asas dalam Amalan
Satu kawasan di mana perdagangan asas yang popular adalah perdagangan bijirin. Sebagai catatan Hank King di dalam blog post Investopedia ini, "kerana bijian adalah komoditi yang nyata, pasaran bijirin mempunyai beberapa sifat yang unik. Pertama, apabila dibandingkan dengan kompleks lain seperti tenaga, butiran mempunyai margin yang lebih rendah sehingga memudahkan para spekulator Selain itu, butiran secara amnya bukanlah satu daripada kontrak yang lebih besar (dari segi jumlah jumlah dolar), yang menyumbang margin yang lebih rendah.
Asas-asas dalam biji-bijian adalah agak mudah: seperti komoditi yang paling ketara, penawaran dan permintaan akan menentukan harga. Faktor cuaca juga akan memberi kesan."
Daniels Trading menerangkan bahawa strategi perdagangan asas digunakan oleh lif butir dan, kadang-kadang petani, yang "ingin mengambil kesempatan daripada harga dasar yang menguntungkan dengan mengeksploitasikan perbezaan antara wang tunai dan niaga hadapan." Grain elevators membeli dan menjual bijirin sepanjang tahun. membuat komitmen untuk membeli jagung dari petani di pasaran tempatan, lif juga akan menjual berjangka dekat dengan tarikh penghantaran tunai untuk melindunginya. Apabila lif membuat komitmen untuk menjual jagung untuk tanaman etanol dan kegunaan akhir lain, mereka juga akan membeli niaga hadapan dengan habis tempoh kepada tarikh penghantaran tunai untuk melindung diri."
