Apakah Kadar Tahunan?
Kadar pulangan tahunan dikira sebagai pulangan tahunan yang setara yang diterima oleh pelabur dalam tempoh tertentu. Piawaian Prestasi Pelaburan Global menetapkan bahawa pengembalian portfolio atau komposit untuk jangka masa kurang dari satu tahun tidak boleh dijadikan tahunan. Ini menghalang prestasi "unjuran" pada baki tahun daripada berlaku.
Memahami Kadar Tahunan
Pulangan tahunan adalah pulangan dalam tempoh yang dikurangkan kepada tempoh 12 bulan. Proses penskalaan ini membolehkan para pelabur untuk membandingkan secara objektif pengembalian apa-apa aset sepanjang tempoh.
Pengiraan Menggunakan Data Tahunan
Mengira prestasi tahunan pelaburan atau indeks menggunakan data tahunan menggunakan mata data berikut:
P = prinsipal, atau pelaburan awal
G = keuntungan atau kerugian
n = bilangan tahun
AP = kadar prestasi tahunan
Formula umum, yang eksponen untuk mengambil kira kepentingan kompaun dari masa ke masa, adalah:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Sebagai contoh, andaikan pelabur melabur $ 50, 000 ke dalam dana bersama dan, empat tahun kemudian, pelaburan itu bernilai $ 75, 000. Ini adalah keuntungan $ 25, 000 dalam empat tahun. Oleh itu, prestasi tahunan adalah:
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (1/4) - 1
Dalam contoh ini, prestasi tahunan ialah 10.67 peratus.
Keuntungan $ 25, 000 pada pelaburan $ 50, 000 dalam tempoh empat tahun adalah pulangan 50 peratus. Tidak tepat untuk mengatakan pulangan tahunan adalah 12.5 peratus, atau 50 peratus dibahagikan dengan empat kerana ini tidak mengambil faedah kompaun. Sekiranya membalikkan keputusan 10.67 peratus untuk kompaun lebih empat tahun, hasilnya adalah seperti yang diharapkan:
$ 75, 000 = $ 50, 000 x (1 + 10.67%) ^ 4
Adalah penting untuk tidak mengelirukan prestasi tahunan dengan prestasi tahunan. Prestasi tahunan adalah kadar pelaburan mana setiap tahun sepanjang tempoh untuk mencapai penilaian akhir. Dalam contoh ini, pulangan 10.67 peratus setiap tahun selama empat tahun bertumbuh $ 50, 000 hingga $ 75, 000. Tetapi ini tidak mengatakan tentang pulangan tahunan sebenar sepanjang tempoh empat tahun. Pulangan sebanyak 4.5 peratus, 13.1 peratus, 18.95 peratus dan 6.7 peratus tumbuh $ 50, 000 kepada kira-kira $ 75, 000. Juga, pulangan 15 peratus, -7.5 peratus, 28 peratus, dan 10.2 peratus memberikan hasil yang sama.
Menggunakan Hari dalam Pengiraan
Piawai industri untuk kebanyakan pelaburan menentukan bentuk pengembalian pulangan tahunan yang paling tepat, yang menggunakan hari berbanding tahun. Formula adalah sama, kecuali untuk eksponen:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Anggapkan dari contoh sebelumnya bahawa dana itu kembali $ 25, 000 dalam tempoh 1, 275 hari. Pulangan tahunan adalah:
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (365/1275) - 1
Prestasi tahunan dalam contoh ini ialah 12.31 peratus.
