Dana yang diperdagangkan oleh Bursa (ETF) semakin meningkat. Kenderaan pelaburan itu diwujudkan untuk menggabungkan ciri-ciri terbaik kedua-dua stok dan dana bersama menjadi struktur gabungan pelaburan, sementara diharapkan meninggalkan beberapa yang kurang diminati. Terdapat beberapa kekurangan, walau tiada kenderaan pelaburan yang sempurna untuk semua orang.
Kelebihan ETF
ETF ialah keselamatan yang boleh dipasarkan yang berdagang di bursa. Ia adalah apa yang dipanggil bakul aset (seperti stok, bon, komoditi, dll) yang menjejaki penanda aras. Empat daripada kelebihan umum ETF atas dana bersama adalah seperti berikut:
- Pelaburan yang Mesra-Cukai - Tidak seperti dana bersama, ETF sangat cekap cukai. Dana bersama biasanya mempunyai pembayaran modal pada akhir tahun, disebabkan penebusan sepanjang tahun; ETF meminimumkan keuntungan modal dengan melakukan bursa saham sejenis, dengan demikian melindungi dana dari sebarang keperluan untuk menjual stok untuk memenuhi penebusan. Oleh itu, ia tidak dianggap sebagai peristiwa yang boleh dikenakan cukai. Tiada Minimum Pelaburan - Beberapa dana bersama mempunyai keperluan minimum pelaburan sebanyak $ 2, 500, $ 3, 000 atau bahkan $ 5, 000. ETF, sebaliknya, boleh dibeli sekurang-kurangnya satu bahagian. Alternatif Kos Rendah - Dana bersama purata masih mempunyai kos dalaman lebih dari 1%, manakala kebanyakan ETF akan mempunyai nisbah perbelanjaan dalaman biasanya antara 0.30-0.95%. Plus, ETF tidak mengenakan bayaran 12b-1 (yuran pengiklanan) atau caj jualan, seperti juga dana bersama. Lebih Kawalan Perdagangan - Dana bersama didagangkan sekali sehari pada harga NAV penutupan. Perdagangan ETF pada bursa sepanjang sepanjang hari perdagangan, seperti stok. Ini membolehkan anda lebih banyak membeli / menjual kawalan harga dan keupayaan untuk menetapkan ciri perlindungan, seperti had henti-henti pada pelaburan anda.
Kelemahan kepada ETF
Sudah tentu, tiada pelaburan kenderaan yang sempurna untuk semua orang, dan ETF tidak terkecuali. Sesetengah ETF terlalu tertumpu, ETF yang diniagakan secara aktif boleh mahal, ETF boleh menyumbang kepada ketidakstabilan pasaran, dan banyak ETF didasarkan pada model yang tidak terbukti.
Contoh-contoh ETF Berdagang
- SPDR S & P 500: ETF yang paling banyak diketahui, SPDR S & P 500 menjejaki S & P 500 IndexiShares Russell 2000: Jejak indeks kecil-kecil Russell 2000Invesco QQQ: Jejaki Rata-rata Perindustrian Nasdaq 100SPDR Dow Jones: 30 saham yang berbeza
Penasihat Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Selain kecekapan cukai dan kos yang lebih rendah, kelebihan ETF yang mempunyai dana bersama adalah:
Strategi pelaburan dan gaya hanyut: ETF kebanyakannya diuruskan secara pasif. Ini bermakna pelaburan mengesan indeks, seperti S & P 500. Keupayaan pengurus untuk "hanyut" dari indeks sangat sukar.
Dana bersama biasanya diuruskan secara aktif, yang bermaksud pelaburan dipilih oleh pengurus portfolio. Ini membolehkan kemungkinan untuk pengurus menyimpang dari objektif pelaburan asal dari masa ke masa.
Ketelusan: Kerana ETF menjejaki indeks tertentu, sekuriti yang dimiliki transparan. Dana bersama membeli dan menjual sekuriti pada pelbagai masa dan amaun, jadi sekuriti dan peratusan pegangan akan berubah mengikut masa. Reksadana hanya diperlukan untuk melaporkan pegangan mereka setiap suku tahun.
