Saham tenaga telah meningkat sejak kebelakangan ini, meningkat 11% selama tiga minggu hingga 27 April berbanding keuntungan 1% untuk Indeks S & P 500 (SPX), menurut Goldman Sachs Group Inc. (GS). "Dinamik harga minyak mentah semasa dan momentum saham baru-baru ini mewujudkan peluang jangka pendek yang menarik untuk pelabur taktikal, " kata Goldman. Antara 16 saham yang mereka hargai sebagai pembelian adalah sembilan: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) dan EOG Resources Inc. (EOG).
Data Utama
Goldman menganggarkan bahawa kumpulan minyak jangka pendeknya memainkan "akan berkembang EPS dengan median sebanyak 94% pada 2018 berbanding ramalan konsensus sebanyak 16% untuk saham median S & P 500." Saham yang disenaraikan di atas adalah 9 teratas dalam senarai 16, dari segi keuntungan masa depan yang disiratkan oleh sasaran harga Goldman. Inilah ramalan keuntungan, ditambah dengan unjuran jualan Goldman dan pertumbuhan EPS pada tahun 2018, dan rasio nisbah P / E ke hadapan:
- Williams: + 45% untuk menargetkan, -21% pertumbuhan jualan, + 44% pertumbuhan EPS, 27x ke hadapan EPSCabot: + 30%, + 17%, + 94%, 22xNoble: + 28%, + 13%, + 245% 34xHalliburton: + 20%, + 21%, + 99%, 19xOccidental: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16% %, -18%, 24xPioneer: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
Data adalah pada 26 April, seperti yang dibentangkan dalam laporan Goldman's Weekly Kickstart AS bertarikh 27 April. Williams dan Occidental juga menonjolkan hasil dividen masing-masing sebanyak 5.3% dan 4.0%, jauh melebihi median senarai 1.6% dan median S & P 500 daripada 1.8%, setiap Goldman. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Keempat Saham Tenaga Alternatif Terbaik sehingga Mei 2018. )
Perhatian Strategik
Perhimpunan baru-baru ini dalam stok tenaga telah didorong oleh "peningkatan aliran tunai dan disiplin capex, " kata Goldman, sambil memberi amaran bahawa "pertumbuhan ekonomi yang memberangsangkan menimbulkan risiko kepada sektor ini, dan kedudukan dan penilaian kurang menarik daripada yang diharapkan." Memandangkan pertumbuhan KDNK di seluruh dunia yang kuat telah mendorong peningkatan permintaan untuk minyak, Goldman melihat penurunan dalam Penunjuk Aktiviti Semasa mereka, dan mereka menjangkakan harga minyak akan bertahan pada 2018, dengan kenaikan bekalan menjadi faktor lain yang menimbang harga.
Mengenai kedudukannya, Goldman mendapati bahawa dana lindung nilai dan dana bersama modal besar, bertentangan dengan persepsi pelanggan, sebenarnya sedikit kelebihan berat badan dalam stok tenaga. Mengenai penilaian saham tenaga, mereka telah turun baru-baru ini sebagai hasil peningkatan laporan pendapatan, tetapi secara relatif, berbanding dengan S & P 500, mereka berada pada purata 10 tahun mereka, mendapati Goldman. Ini berdasarkan analisis Goldman terhadap enam metrik penilaian, EV / jualan, EV / EBITDA, harga-untuk-buku (P / B), hasil FCF, nisbah PEG, dan nisbah P / E.
Tambahan pula, Goldman menambah, stok tenaga adalah kumpulan beta tinggi dengan peningkatan yang lebih tinggi berbanding pasaran saham secara keseluruhan, yang bermaksud bahawa kelebihan prestasi berbanding S & P 500 dapat berayun dengan cepat ke prestasi yang kurang baik. Persetujuan median ke hadapan P / E ke atas senarai 16 stok tenaga Goldman adalah 22 kali pendapatan, berbanding 17 kali untuk S & P 500. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Berikut adalah 8 Stok Tenaga untuk Kuasa Portfolio Anda pada 2018. )
Tinggi Minyak
Tinjauan yang lebih baik untuk minyak dibunyikan oleh Craig Johnson, ketua juruteknik pasaran di Piper Jaffray, dalam kenyataan CNBC. "Kami mempunyai berat badan berlebihan, " katanya mengenai stok tenaga, sambil menambah, "Kami fikir ada banyak leverage di sana." Beliau berkata bahawa firmanya mengelakkan laggards Exxon Mobil Corp. (XOM) dan Chevron Corp (CVX), bagaimanapun, yang merosot prestasi keseluruhan sektor tenaga dan ETF berkaitan.
Larry McDonald, editor laporan Bear Traps, memberitahu CNBC, "Sepanjang tahun ini, syarikat-syarikat telah mengatasi komoditi secara dramatik, namun sejak sebulan lalu terdapat pengejaran yang sebenar berlaku." Sebagai contoh, CNBC menunjukkan, harga minyak naik hampir 13% untuk tahun ini sehingga 27 April manakala Sektor SPDR Sektor Pilihan Tenaga (XLE) meningkat hanya kira-kira 3%. Johnson menganggarkan bahawa, tolak Exxon dan Chevron, ETF akan mencatatkan keuntungan YTD lebih daripada 7% hingga April. Dia mengharapkan ETF untuk mengkaji semula 52 minggu yang tinggi $ 78, kira-kira 7% di atas nilai 3 Mei.
