Banyak penasihat kewangan dan ahli akademik tidak mencadangkan menjual stok dan dana bersama apabila harga jatuh semasa pasaran beruang. Jika anda hanya dapat menahan tebal dan nipis, mereka berpendapat, anda mungkin menikmati pulangan yang lebih baik daripada kelas aset yang lain dalam jangka panjang. Dana bersama boleh menghasilkan purata hasil tahunan 6.5% hingga 7% selepas inflasi, menurut buku klasik Jeremy Siegel "Saham untuk Long Run." Walau bagaimanapun, ada kesempatan apabila menjual dana bersama mungkin diperlukan; membeli dan tahan tidak selamanya. Di sini kita melihat lapan sebab utama untuk menjual dana bersama.
Penyusunan Semula Portfolio
Dari masa ke masa, trend dalam pasaran kewangan mungkin menyebabkan peruntukan aset menyimpang dari tetapan yang diingini. Dalam erti kata lain, sesetengah dana bersama boleh berkembang ke sebahagian besar portfolio, mendedahkan anda ke tahap risiko yang berbeza.
Untuk mengelakkan hasil ini, portfolio boleh disesuaikan secara berkala dengan menjual unit dalam dana yang mempunyai berat yang agak besar, dan memindahkan hasil kepada dana yang mempunyai berat yang agak kecil. Di bawah peraturan ini, masa untuk menjual dana bersama ekuiti adalah apabila mereka menikmati keuntungan yang baik berbanding pasaran lembu yang dilanjutkan dan peratusan yang diperuntukkan kepada mereka telah melesat terlalu tinggi.
Perubahan Dana atau Kelakuan Manusia
Dana bersama mungkin berubah dalam beberapa cara yang boleh bertentangan dengan alasan asal anda untuk membeli. Sebagai contoh, pengurus portfolio bintang boleh melompat kapal dan digantikan oleh seseorang yang tidak mempunyai keupayaan yang sama. Atau mungkin gaya drift, yang timbul apabila pengurus secara beransur-ansur mengubah pendekatan pelaburannya dari masa ke masa.
Isyarat lain untuk bergerak termasuk trend menaik pada nisbah perbelanjaan pengurusan tahunan (MERs), atau dana yang berkembang dengan relatif besar ke pasaran. Sekiranya dana meningkat dengan besar berbanding dengan pasaran, pengurus mungkin mengalami kesulitan membezakan portfolio mereka dari pasaran, untuk memperoleh pulangan di atas pasaran.
Pertumbuhan Pelabur
Apabila anda memperoleh pengalaman dan memperoleh lebih banyak kekayaan, anda mungkin akan mengumpul dana bersama. Dengan kekayaan yang lebih besar datang keupayaan untuk membeli saham individu yang cukup, untuk mencapai kepelbagaian yang mencukupi dan mengelakkan MER. Dengan pengetahuan yang lebih besar datang keyakinan untuk melakukannya sendiri, sama ada secara aktif memilih saham atau membeli dan memegang indeks pasar, melalui dana yang diperdagangkan.
Perubahan Siklus Hidup
Walaupun stok sejarah telah menjadi pelaburan terbaik untuk memiliki jangka panjang, ketidaktentuan mereka menjadikan mereka kenderaan yang tidak boleh dipercayai dalam jangka pendek. Apabila bersara, pendidikan pasca menengah kanak-kanak atau beberapa pendekatan akhir pendanaan yang lain, adalah idea yang baik untuk mengalihkan dana pasaran saham ke dalam aset yang mempunyai pulangan yang lebih tertentu, seperti bon atau deposit jangka panjang, yang kematangan bersamaan dengan masa yang dana akan diperlukan.
Kesalahan
Kadang-kadang, ketekunan wajar pelabur tidak lengkap dan mereka akhirnya memiliki dana yang mereka tidak akan dibeli. Sebagai contoh, pelabur mungkin mendapati bahawa dana itu terlalu tidak menentu untuk citarasa mereka.
Kesalahan portfolio mungkin juga dilakukan oleh pelabur. Kesilapan yang biasa adalah overdiversifying dengan terlalu banyak dana, yang boleh menjadi sukar untuk menyimpan tab dan boleh cenderung rata-rata untuk prestasi pasaran. Adalah perkara biasa untuk mengelirukan memiliki sejumlah besar dana dengan kepelbagaian. Sebilangan besar dana tidak akan melancarkan turun naik, jika mereka cenderung bergerak ke arah yang sama. Apa yang diperlukan ialah koleksi dana yang mana sebahagiannya dijangka akan meningkat apabila orang lain turun.
Penilaian
Mengalihkan dana bersama untuk mengimbangi peruntukan portfolio tetap anda dengan menggunakan pendekatan yang fleksibel atau oportunistik. Pengukur nilai biasa ialah nisbah pendapatan (P / E) harga untuk stok AS. Mereka rata-rata 14 hingga 15 P / E dari masa ke masa, jadi jika ia meningkat kepada 24 ke 26, penilaian adalah terlalu tinggi dan risiko kemerosotan meningkat.
Sesuatu yang lebih baik datang bersama
Legenda pelaburan Sir John Templeton menasihatkan menjual apabila sesuatu yang lebih baik datang bersama. Dalam bidang dana bersama, sesetengah dana boleh datang ke pasaran dengan inovasi yang lebih baik untuk melakukan apa yang dilakukan oleh dana anda. Atau, dari masa ke masa, ia mungkin menjadi jelas bahawa pengurus portfolio lain melakukan lebih baik berbanding penanda aras yang sama.
Pengurangan Cukai
Dana bersama yang dipegang dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, mungkin jauh dari harga pembelian mereka. Mereka boleh dijual untuk menyedari kerugian modal yang digunakan untuk mengimbangi keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai dan dengan itu mengurangkan cukai.
Sekiranya penjualan semata-mata untuk merealisasikan kerugian modal untuk tujuan percukaian, pelabur akan mahu mendirikan semula kedudukan selepas tempoh 30 hari yang diperlukan untuk mengelakkan peraturan superficial. Pelabur mungkin mengambil kesempatan bahawa harga akan sama atau lebih rendah.
Jualan kerugian cukai cenderung berlaku pada bulan Ogos hingga akhir Disember. Itulah juga masa ketika banyak dana menganggarkan keuntungan modal dan pendapatan mereka akan mengagihkan kepada pelabur, pada akhir tahun. Jumlah ini boleh dikenakan cukai kepada pelabur, jadi ini adalah sebab tambahan untuk menjual dana yang hilang.
Garisan bawah
Walaupun lapan alasan ini boleh memaksa anda untuk mempertimbangkan menyingkirkan dana anda, jangan lupa untuk mengekalkan kesan caj jualan tertunda, yuran perdagangan jangka pendek dan cukai dalam fikiran apabila anda menjual. Sekiranya faktor-faktor lain tidak sesuai untuk anda, ini bukanlah masa terbaik untuk keluar.
