Dana lindung nilai boleh disebutkan lebih daripada 1, 000 kali sehari dalam blog, surat khabar, majalah dan di stesen radio. Pada akhir tahun 2011, terdapat lebih 9, 000 dana lindung nilai yang wujud dengan 1, 113 mulai tahun itu, menurut Penyelidikan Dana Hedge., kami akan meneroka sebab-sebab mengapa dana ini terus popular dan apa yang perlu anda pertimbangkan sebelum memulakan dana lindung nilai anda sendiri.
LIHAT: Sejarah Ringkas Dana Hedge
Kenapa Memulakan Dana Hedge?
Terdapat banyak sebab mengapa memulakan dana lindung nilai adalah mimpi Amerika yang baru. Berikut adalah beberapa yang paling popular:
- Hampir setiap orang telah membaca berita mengenai beberapa pengurus dana lindung nilai yang telah memperoleh lebih daripada $ 1 bilion setahun menjalankan dana mereka. Dana lindung nilai mengagumkan liputan akhbar dan majalah media arus perdana hampir setiap hari. Sifat rahsia dan eksklusif dana lindung nilai mempunyai cabaran, berbanding dengan banyak bidang kewangan dan pelaburan lain, yang kadang-kadang kelihatan biasa.
Dengan sedikit modal, ia agak mudah untuk memulakan dana lindung nilai. Walau bagaimanapun, melaksanakan kawalan risiko, aset yang semakin meningkat, mengupah kakitangan dan menjalankan organisasi sebagai perniagaan yang menguntungkan, sementara menghasilkan prestasi positif, sangat mencabar.
Antara 4 dan 10% daripada semua dana lindung nilai gagal atau ditutup setiap tahun, dan banyak lagi yang lain adalah separuh bermula, terbengkalai atau dibentuk semula menjadi kolam pelaburan swasta untuk rakan-rakan dan keluarga. Ini bukan untuk mengatakan bahawa memulakan dana lindung nilai adalah idea yang buruk, tetapi penting untuk menyedari bahawa ini adalah usaha yang sangat mencabar - yang mesti didekati dengan perspektif jangka panjang yang sama yang diperlukan untuk menjalankan perniagaan.
Tips untuk Pemula Dana Hedge
Sekiranya anda bersedia untuk memulakan dana lindung nilai, terdapat puluhan faktor yang akan menentukan kejayaan anda. Berikut adalah tujuh petua atau bidang penting dalam usaha baru anda yang anda harus sedar dan berfikir sebelum, sebelum menunjukkan mana-mana pelabur atau rakan kongsi pelan perniagaan anda untuk dana anda.
1. Kelebihan Kompetitif
Dana lindung nilai anda mesti mempunyai kelebihan daya saing berbanding orang lain di pasaran. Ini mungkin kelebihan pemasaran, kelebihan maklumat, kelebihan dagangan atau kelebihan sumber. Kelebihan pemasaran boleh menjadi hubungan rapat dengan kerjaya dengan beratus-ratus pelabur bernilai tinggi atau pejabat keluarga. Satu contoh kelebihan sumber ialah jika anda bekerja untuk firma pengurusan aset yang besar yang ingin melabur dalam melancarkan dana lindung nilai.
2. Definisi Strategi
Beberapa pemula dana lindung nilai meremehkan pentingnya menentukan strategi pelaburan dana mereka dengan jelas.
- Apakah strategi anda, dan bagaimanakah anda menentukan dan menerangkan proses pelaburan anda kepada pasukan anda dan pelabur awal? Membangunkan proses pelaburan berulang, boleh dibela dan menguntungkan selepas mengambil kos menjalankan dana lindung nilai menjadi sukar. Idea yang belum diuji (atau hanya tertandingi) di pasaran sebenar tidak memegang banyak air dengan pelabur dan perunding, yang melihat beratus-ratus pengurus dana lindung nilai wannabe setahun. Ia akan membantu melakukan beberapa penyelidikan prestasi dana lindung nilai jika anda belum tahu dan strategi mana yang sedang dilakukan dengan baik, yang tidak dan mengapa ini mungkin berlaku. Adakah anda melancarkan dana anda pada ketika strategi anda berada dalam permintaan yang sangat tinggi, atau pendulum mengayun cara lain buat masa ini?
Mula membina senarai dana lindung nilai yang lain yang menjalankan strategi yang sama dengan firma anda dan melakukan perisikan yang kompetitif ke atasnya seperti yang anda mampu, secara etika dan sah.
3. Kapitalisasi dan Modal Benih
Adalah penting bahawa dana lindung nilai baru anda dimodalkan dengan baik. Jumlah aset yang diperlukan oleh dana anda untuk mengurus menjadi menguntungkan bergantung kepada tiga perkara:
- Saiz pasukan Rakan kongsi pelaburan Struktur kos yang unik
Sesetengah pengurus dana lindung nilai menuntut keuntungan dengan kurang daripada $ 10 juta dalam aset di bawah pengurusan, sementara yang lain mendakwa bahawa anda mesti menguruskan $ 110 juta hingga $ 125 juta dalam aset untuk dianggap sebagai usaha perniagaan yang serius dengan beberapa prospek jangka panjang untuk bertahan hidup. Jumlahnya mungkin di suatu tempat di tengah, tetapi perniagaan setiap orang adalah unik dan disebabkan oleh yuran prestasi, kadang-kadang anda dapat melihat keuntungan besar dengan tingkat aset yang relatif rendah.
4. Pemasaran dan Pelan Jualan
Seperti mana-mana perniagaan, tiada apa yang berlaku sehinggalah penjualan dibuat. Adalah penting untuk membangunkan pelan jualan untuk menaikkan aset sebelum anda membuka pintu untuk perniagaan. Salah satu langkah pertama dalam berbuat demikian akan menentukan di mana anda akan cuba meningkatkan aset. Terdapat banyak sumber pelabur yang berpotensi, termasuk:
- Penyedia modal benih Keluarga dan kawan-kawan Individu yang bernilai tinggi Individu penasihat kewangan Pejabat pengurusan harta dan RIAs Pejabat tunggal dan pelbagai keluarga Dana dana lindung nilai Korporat Asas dan endowmen Pencen Hubungan sub-nasihat
Startups dana lindung nilai kecil biasanya berusaha untuk membangun hubungan jangka panjang dengan penyedia modal benih, keluarga dan teman dan individu yang bernilai tinggi (langsung atau melalui penasihat kewangan mereka). Bekerja dengan pelabur-pelabur berkualiti institusi yang mungkin akhirnya melabur $ 25 juta hingga $ 100 juta pada satu masa boleh menjadi sukar sehingga anda mempunyai rekod prestasi dua hingga tiga tahun dan lebih dari $ 100 juta dalam jumlah aset di bawah pengurusan.
Beberapa aktiviti pemasaran dan jualan yang mudah untuk disiapkan dan dicipta sebelum melancarkan dana anda termasuk:
- Newsletter Laman web Dua halaman sekeping pemasaran 20-halaman PowerPoint persembahan Logo profesional Letterhead Kad perniagaan Folder dengan logo untuk persembahan
Kebanyakannya adalah butiran Perniagaan 101-jenis, tetapi mereka sering diabaikan atau kurang dilaksanakan. Sesiapa yang benar-benar boleh membantu perniagaan anda berkembang melihat beratus-ratus, jika tidak beribu-ribu pengurus dana lindung nilai setahun, dan mudah bagi mereka untuk melihat mana pengurus telah melaburkan masa dan usaha mereka dan yang telah membuang sesuatu bersama pada saat-saat akhir. Segala bahan pemasaran dan jualan harus dihasilkan di bawah arahan ketua pegawai pematuhan atau perunding pematuhan anda, kerana terdapat banyak batasan dan butiran yang perlu diluluskan dan dikaji semula.
5. Pengurusan Risiko
Pengurusan risiko adalah sekeping teka-teki yang penting apabila menjalankan dana lindung nilai yang berjaya. Firma anda mesti menghasilkan kaedah konkrit dan berdaya saing untuk menguruskan risiko perniagaan dan portfolio atau anda akan menjadi tidak serius tentang perniagaan anda atau matlamat pertumbuhan jangka panjang. Terdapat banyak perunding dan firma perundingan yang tidak berbuat apa-apa tetapi menasihatkan dana lindung nilai dalam portfolio dan isu pengurusan risiko operasi.
6. Pematuhan dan Bantuan Undang-Undang
Mengupah penasihat undang-undang yang hebat harus dilihat sebagai pelaburan. Peguam dana lindung nilai yang berpengalaman dapat membantu anda mengelakkan perangkap dan membina hubungan dan menjemput anda ke acara perangkaian seperti makan malam pengenalan modal swasta. Ia juga akan menunjukkan kepada orang lain dalam industri bahawa anda melabur dalam perniagaan anda sendiri kerana anda berhasrat untuk berada dalam industri untuk jangka masa panjang.
7. Memutuskan pada Broker Utama Perdana
Banyak pengurus dana lindung nilai permulaan meremehkan kepentingan memilih firma broker utama, yang boleh bertindak sebagai rakan kongsi perniagaan mereka. Broker perdana adalah sebahagian penting dari bagaimana dana lindung nilai anda akan berdagang dan beroperasi yang anda perlu mengambil beberapa minggu atau bulan untuk menilai pilihan anda dan menimbang kos dan faedah menjalankan perniagaan dengan pelbagai firma yang anda jumpai.
Ia biasanya bijak untuk memilih pasukan broker utama yang sangat bermotivasi untuk memenuhi keperluan anda, tetapi tidak terlalu kecil sehingga mereka tidak dapat memenuhi semua keperluan perdagangan dan perantara utama anda. Walaupun perkhidmatan pengenalan modal boleh menjadi satu perkara yang baik untuk broker utama anda untuk menawarkan, tahu bahawa mereka sering memerlukan sembilan hingga 12 rekod prestasi minimum sebelum mereka dapat berbuat banyak untuk anda melampaui membantu meneroka sumber modal benih. Sebaik sahaja pasukan anda telah membuktikan dirinya, broker utama yang baik akan membantu membuat perkenalan jika anda mempunyai prestasi yang hebat dan pasukan yang kukuh di belakang portfolio.
Garisan bawah
Memulakan dana lindung nilai adalah satu usaha yang mencabar yang mengambil komitmen bertahun-tahun untuk memperbaiki strategi anda, membina sebuah pasukan, dan mencari kedua-dua dagangan dan pemasaran di mana firma anda dapat menguntungkan. Walaupun banyak dana lindung nilai gagal sebelum mereka menjadi cukup besar untuk menjadi perniagaan yang berdaya maju, mengikuti tip di atas akan membantu menjimatkan masa anda dan mendapatkan momentum awal dalam memasarkan portfolio anda.
