IPO yang disokong modal usaha niaga merujuk kepada penjualan kepada orang ramai saham dalam syarikat yang sebelum ini dibiayai terutamanya oleh pelabur swasta. Alternatif kepada IPO untuk sebuah syarikat yang disokong modal usaha niaga adalah pengambilalihan (mendapat pembelian oleh syarikat lain). Kedua-dua pilihan itu dikenali sebagai "strategi keluar" kerana mereka membenarkan modal teroka dan usahawan untuk mendapatkan wang daripada pelaburan mereka.
Breaking Down Venture-Backed Capital IPO
Banyak sumber kerap melaporkan pada IPOs dan jumlah M & A yang disokong modal usaha niaga. Dalam masa ekonomi yang cair, terdapat cenderung kurang IPO berasaskan modal dengan keyakinan pelabur kerana keyakinan pelabur yang rendah. Hasil daripada krisis kewangan, 2008 dan 2009 menyaksikan jumlah rekod IPO yang disokong modal teroka. Contoh-contoh syarikat yang dahulu IPO yang disokong modal usaha niaga adalah Tesla Motors dan Open Table.
Apakah Modal Ventura?
Modal Ventura (VC) adalah sejenis ekuiti persendirian, bentuk pembiayaan yang disediakan oleh firma atau dana yang menilai syarikat mempunyai potensi pertumbuhan yang tinggi atau yang telah menunjukkan pertumbuhan yang tinggi. Firma atau dana modal ventura melabur di syarikat-syarikat peringkat awal ini sebagai pertukaran untuk kepentingan ekuiti. Kapitalis venturi mengambil risiko-risiko ini dengan harapan bahawa beberapa firma yang mereka dukung akan berjaya.
Pelaburan modal teroka biasa berlaku selepas pusingan awal "pembiayaan benih". Pusingan pertama modal teroka institusi untuk membiayai pertumbuhan dipanggil pusingan Siri A. Kapitalis ventura memberikan pembiayaan ini demi kepentingan pulangan melalui acara "keluar" yang akhirnya, seperti syarikat yang menjual saham kepada orang awam buat kali pertama dalam IPO atau melakukan penggabungan dan pengambilalihan (juga dikenali sebagai "penjualan perdagangan ") syarikat.
Di samping melabur malaikat, crowdfunding ekuiti dan pilihan pembiayaan benih lain, modal teroka menarik bagi syarikat-syarikat baru dengan sejarah operasi terhad yang terlalu kecil untuk menaikkan modal di pasaran awam dan belum mencapai tahap di mana mereka boleh mendapatkan pinjaman bank atau melengkapkan penawaran hutang.
Pembiayaan Modal Teroka vs Pembiayaan Hutang atau Pinjaman
Menarik modal teroka sangat berbeza dengan menaikkan hutang atau pinjaman. Walaupun peminjam mempunyai hak yang sah untuk menarik pinjaman dan pembayaran balik modal tanpa mengira kejayaan atau kegagalan perniagaan, modal usaha yang dilaburkan dalam pertukaran untuk kepentingan ekuiti dalam perniagaan tidak mempunyai perlindungan hukum sedemikian dan bersifat spekulatif. Pulangan ke atas pelaburan kapitalis teroka bergantung sepenuhnya kepada pertumbuhan dan keuntungan perniagaan.
