Adakah anda tahu gaya pelaburan anda? Sekiranya anda seperti kebanyakan pelabur, anda mungkin tidak memberikan banyak pemikiran. Namun, memperoleh pemahaman asas mengenai gaya pelaburan utama adalah salah satu cara terpantas untuk memahami dari ribuan pelaburan yang ada di pasaran hari ini.
Gaya pelaburan utama boleh dibahagikan kepada tiga dimensi: pengurusan vs aktif pasif, pertumbuhan vs nilai pelaburan, dan cap kecil vs syarikat cap besar. Berjalan antara satu sama lain dan menilai keutamaan anda akan memberi anda gambaran ringkas tentang gaya pelaburan yang sesuai dengan keperibadian anda.
IN PICTURES: Belajar Melabur Dalam 10 Langkah
Pengurusan Aktif atau Pasif
Dalam menentukan gaya pelaburan, pelabur harus terlebih dahulu mempertimbangkan tahap yang mereka percaya bahawa pakar kewangan boleh membuat lebih besar daripada pulangan normal.
Pelabur yang ingin mempunyai pengurus wang profesional dengan hati-hati memilih pegangan mereka akan berminat dalam pengurusan aktif. Dana yang diurus secara aktif biasanya mempunyai kakitangan sepenuh masa penyelidik kewangan dan pengurus portfolio yang sentiasa berusaha mendapatkan pulangan yang lebih besar bagi para pelabur. Oleh kerana pelabur perlu membayar kepakaran kakitangan ini, dana yang diuruskan secara aktif biasanya mengenakan perbelanjaan yang lebih tinggi daripada dana yang diuruskan secara pasif.
Sesetengah pelabur meragui kebolehan pengurus aktif dalam usaha mereka untuk pulangan outsized. Kedudukan ini terutamanya pada kajian empirikal menunjukkan bahawa, dalam jangka masa panjang, banyak dana pasif memperoleh pulangan yang lebih baik untuk pelabur mereka daripada melakukan dana yang sama dengan dana yang sama. Dana yang diuruskan secara pasif mempunyai kelebihan terbina dalam - kerana mereka tidak memerlukan penyelidik, perbelanjaan dana sering sangat rendah. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Penyelidikan Berasaskan Fee: Yang Baik, Yang Buruk Dan Yang Ugly .)
Pertumbuhan atau Nilai Pelaburan
Soalan seterusnya pelabur harus dipertimbangkan adalah sama ada mereka lebih suka melabur dalam syarikat yang berkembang pesat atau pemimpin industri yang kurang prihatin. Untuk menentukan kategori syarikat mana yang dimiliki, penganalisis melihat satu set metrik kewangan dan menggunakan penghakiman untuk menentukan label mana yang paling sesuai.
Gaya pertumbuhan pelaburan mencari firma yang mempunyai kadar pertumbuhan pendapatan yang tinggi, pulangan ekuiti yang tinggi, margin keuntungan yang tinggi dan hasil dividen yang rendah. Idea ini ialah jika firma mempunyai semua ciri-ciri ini, ia sering menjadi inovator dalam bidangnya dan membuat banyak wang. Oleh itu, ia berkembang dengan pesat, dan melabur semula sebahagian besar atau semua pendapatannya untuk menjana pertumbuhan berterusan pada masa depan.
Gaya nilai pelaburan memberi tumpuan kepada membeli firma yang kukuh dengan harga yang baik. Oleh itu, penganalisis mencari harga rendah kepada nisbah pendapatan, harga rendah kepada nisbah jualan, dan secara amnya hasil dividen yang lebih tinggi. Nisbah utama untuk gaya nilai menunjukkan bagaimana gaya ini sangat prihatin terhadap harga di mana pelabur membeli.
Cap Kecil atau Syarikat Cap Besar
Persoalan terakhir untuk pelabur berkaitan dengan keutamaan mereka untuk melabur dalam syarikat kecil atau besar. Ukuran saiz syarikat dipanggil "permodalan pasaran" atau "cap" untuk pendek. Permodalan pasaran adalah bilangan saham stok syarikat yang telah beredar, didarabkan dengan harga saham.
Sesetengah pelabur berpendapat bahawa syarikat topi kecil sepatutnya dapat memberikan pulangan yang lebih baik kerana mereka mempunyai peluang yang lebih besar untuk pertumbuhan dan lebih tangkas. Walau bagaimanapun, potensi pulangan yang lebih besar dalam topi kecil datang dengan risiko yang lebih besar. Antara lain, firma yang lebih kecil mempunyai sumber yang kurang dan selalunya mempunyai garis perniagaan yang lebih pelbagai. Harga saham boleh berubah jauh lebih luas, menyebabkan keuntungan besar atau kerugian besar. Oleh itu, pelabur mesti selesa dengan mengambil risiko tahap tambahan ini jika mereka mahu memanfaatkan potensi pulangan yang lebih besar.
Lebih banyak pelabur menolak risiko boleh mendapatkan lebih banyak keselesaan dalam saham topi besar yang boleh dipercayai. Di antara nama topi yang besar, anda akan dapati banyak nama biasa, seperti GE, Microsoft, dan Exxon Mobil. Syarikat-syarikat ini telah seketika, dan telah menjadi gorila 500 pound dalam industri mereka. Syarikat-syarikat ini mungkin tidak dapat berkembang dengan cepat, kerana mereka sudah begitu besar. Walau bagaimanapun, mereka juga tidak mungkin keluar dari perniagaan tanpa amaran. Dari topi yang besar, pelabur dapat mengharapkan pulangan yang lebih rendah daripada dengan topi kecil, tetapi kurang risiko, juga. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Permodalan Permodalan yang ditetapkan .)
The Bottom Line
Para pelabur harus berfikir dengan teliti mengenai tempat mereka berdiri di setiap tiga dimensi gaya pelaburan. Dengan jelas menentukan gaya pelaburan yang sesuai dengan anda, anda akan membantu memilih pelaburan yang akan anda selesaikan untuk jangka panjang. (Untuk lebih, lihat Adakah Gaya Pelaburan Anda Panas, Atau Tidak? )
Jangan terlepas apa yang berlaku minggu ini di dunia kewangan. Semak Air Cooler Finance: Everything Old Is News Again.
