United Parcel Service Inc. (UPS) ditetapkan untuk membuat kemunculan semula dan mengembalikan pulangan melebihi purata sebagai faedah inisiatif kecekapan kos baru-baru ini melebihi "lumpiness" dalam keputusan suku tahunan jangka pendek, menurut satu pasukan lembu di Jalan dan seperti yang digariskan oleh CNBC.
Dalam nota kepada pelanggan yang diterbitkan pada hari Ahad yang bertajuk "Margin Dalam Negeri untuk Meningkatkan Kecenderungan, " pasaran modal BMO menaik taraf saham syarikat penghantaran untuk mengungguli prestasi pasaran. Para penganalisis menggariskan beberapa sebab stok yang ditetapkan untuk rali meskipun terdapat turun naik jangka pendek, termasuk pengembangan dan automasi rangkaiannya, inisiatif transformasi, peningkatan kualiti hasil, dan persekitaran ekonomi yang menyokong.
(Untuk lebih lanjut, lihat juga: UPS, FedEx to Outperform: Bernstein Analysts. )
Pelan Transformasi Boleh Jimat Sehingga $ 1.3 Bilion Menjelang 2020
"Kami percaya bahawa margin operasi Domestik AS telah mendasar dan secara beransur-ansur pulih ke arah kuartalan akan datang sebagai faedah daripada automasi rangkaian, inisiatif Transformasi dan usaha penambahbaikan kualiti hasil mula secara beransur-ansur melebihi penalti operasi yang dilakukan oleh syarikat untuk melaksanakan inisiatif ini, " tulis Penganalisis BMO Fadi Chamoun.
Pada bulan September, UPS menggariskan pelan transformasinya dengan empat inisiatif strategik termasuk pertumbuhan perniagaannya kepada perniagaan dan perniagaan kepada e-dagang pengguna, penembusan pasaran logistik sains kesihatan dan kehidupan, peningkatan perkhidmatan untuk perniagaan kecil dan sederhana dan seterusnya 70 projek pengembangan. Syarikat itu merancang membuka tujuh "super super" kemudahan sorting automatik baru yang dijangka akan 30% hingga 35% lebih cekap daripada kemudahan yang boleh dibandingkan dan kurang automatik.
UPS menganggarkan inisiatif transformasi untuk kos $ 650 juta pada titik tengah, manakala penjimatan kos dari pelan dijangka mencapai $ 1 bilion dan meningkatkan pendapatan sesaham (EPS) kepada $ 1.10 pada titik tengah pada 2020. BMO menunjukkan bahawa UPS boleh melebihi panduannya sendiri dan mencatat kejutan pendapatan pada akhir 2019 menjadi 2020, mencapai $ 1.1 bilion hingga $ 1.3 bilion dalam penjimatan kos tambahan.
"UPS telah menanggung kos pendahuluan untuk menambah kapasiti merentasi rangkaiannya, melaksanakan automasi dan menjalankan inisiatif pemotongan kos lain, " tulis BMO. Memandangkan kes asas EPS kompaun kadar pertumbuhan tahunan dalam julat tinggi angka tunggal dalam beberapa tahun akan datang, penganalisis melihat UPS sebagai dagangan pada penilaian yang menarik dalam jangka masa sederhana berdasarkan tahap penilaian semasa.
Chamoun menyatakan bahawa latar belakang ekonomi yang kukuh, terutamanya di AS, harus memberi rangsangan tambahan kepada syarikat yang berpangkalan di Atlanta.
Sasaran harga 12 bulan penganalisis sebanyak $ 128 menyiratkan hampir 9% naik dari penutup Isnin. Berdagang naik 0.6% pada $ 117.46, saham UPS mencerminkan kerugian 1.4% (YTD) berbanding dengan pengembalian S & P 500 sebanyak 9.4% dalam tempoh yang sama.
