Tanda-tanda gelembung pasaran sedang membina, menurut Wall Street Journal. Kolumnis James Mackintosh memetik contoh-contoh ini: memudaratkan ketakutan tentang kekangan berulang pada krisis kewangan pada tahun 2008; meningkatkan jangkaan bahawa pertumbuhan ekonomi yang stabil tidak tetap berada di sini untuk kekal; keutamaan pelabur yang semakin meningkat bagi pelaburan semula korporat keuntungan bukannya pulangan modal melalui dividen dan pembeli saham; kemunculan semula untuk kenderaan pelaburan berisiko seperti CDO; sentimen kenaikan harga tertinggi di kalangan pelabur individu sejak 2010 dan kalangan pelabur institusi sejak tahun 1987; pengurus pelaburan dengan risiko rekod atau risiko rekod dekat dalam portfolio mereka; dan penilaian stok yang tinggi oleh piawai bersejarah, pada tahap terakhir dilihat semasa gelembung dotcom. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Exuberance Wall Street May Signal Coming Bear Market .)
Tanda-tanda lain yang boleh ditambah kepadanya termasuk: optimisme yang meningkat oleh para penganalisis mengenai pendapatan korporat dan aktiviti lindung nilai yang dikurangkan oleh para pelabur. Walau bagaimanapun, Mackintosh tidak percaya bahawa kami berada di gelembung pasaran yang luas, namun, tanda yang paling jelas, katanya, adalah "orang yang membeli barang yang mereka tahu terlalu mahal dengan harapan menjualnya pada markup yang lebih tinggi lagi bodoh yang lebih besar. " Dia berkata kita ada di sana dengan stok berkaitan bitcoin, dan stok teknologi semakin dekat. Beliau juga menawarkan empat strategi pertahanan untuk pelabur untuk menerima pakai. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara Mencegah Keuntungan Saham Anda Dari Vanishing .)
1. Keluar awal
Mengetepikan kebimbangan kehilangan keuntungan selanjutnya, dan "jual ke kekuatan, " Mackintosh menasihati. Anda tidak boleh masa apabila pecah gelembung dan pasaran beruang berikutnya akan bermula, jadi buka keuntungan kertas anda ke keuntungan yang direalisasikan apabila gelembung membina. Anda tidak mahu menunggang semua pasaran, memberikan kembali semua keuntungan anda, seperti yang dilakukan ramai yang tinggal dengan saham teknologi sepanjang jalan dari pertengahan 1996 hingga Oktober 2002 semasa era gelembung dotcom.
2. Keluar Lewat
Ini adalah alternatif yang lebih berisiko untuk menunggu sehingga gelembung muncul sebelum dijual. Masalahnya ialah anda tidak dapat mengetahui apabila tahap tertinggi telah dicapai, atau apabila tahap berikutnya telah dipukul.
3. Mainkan Selamat
Anda boleh tinggal di pasaran, menunggang kemelesetan dengan berputar ke stok yang berorientasi nilai yang lebih tinggi dan berkualiti yang tidak dikejar oleh orang ramai. Masalahnya, Mackintosh berkata, saham berkualiti telah mendapat harga yang mahal dan nilai saham mungkin lebih buruk sebelum mereka kembali ke fesyen. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Cara 'De-Risiko' Portfolio Anda Untuk Kerosakan .)
4. Venture Abroad
Pengurus dana Jeremy Grantham adalah antara mereka yang mencadangkan pelabur memindahkan pegangan ekuiti mereka ke pasaran baru muncul yang mempunyai penilaian yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, Mackintosh memerhatikan, permulaan gelembung pasaran di Amerika Syarikat mungkin akan menghantar pasaran luar negara ke belakang dalam masa yang sama, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek.
Tinggal disiplin
Sebaik sahaja anda memilih strategi, Mackintosh menasihatkan anda untuk melekatinya. Pelabur jangka panjang bijak, dia menambah, kelihatan untuk bertahan gelembung, dan menghindari usaha tamak keuntungan sementara.
