Para pelabur saham yang melihat rekod ledakan global penggabungan sebagai membuka lombong emas peluang pemilihan stok kenaikan harga juga mungkin bijak untuk melihat potensi kerugian dari penyatuan industri. Moody's telah mengkaji 1, 000 syarikat dan mendapati bahawa 14% daripada mereka, atau 140 syarikat, terdedah kepada "risiko tumpuan" kerana penggabungan utama dan penggabungan dalam pasaran mereka. Ini menjadikan saham syarikat-syarikat ini lebih terdedah kepada penurunan, yang kemudiannya boleh mengetepikan harga saham mereka. Empat syarikat yang dipetik oleh firma pelaburan termasuk Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B & G Foods Inc. (BGS) dan Griffon Corp. (GFF), setiap Barron.
Risiko M & A Untuk 140 Saham
- 14% daripada 1, 000 syarikat terdedah kepada downgrades140 syarikat yang rentanGroup termasuk Mattel, TransDigm Group, Makanan B & G dan Griffon
Firma Kecil Rentan
Dua dekad blockbuster M & A di AS telah menarik perhatian penggubal undang-undang, memetik kajian yang memperlihatkan 75% atau lebih banyak industri telah menjadi lebih tertumpu sejak lewat 90-an. Walaupun ramai yang berpeluang memecahkan gergasi industri, termasuk skuad berteknologi FAANG, menumpukan kepada risiko yang menyatukannya kepada pengguna, pekerja, dan pertumbuhan produktiviti, mereka mungkin menghadapi kelemahan yang dikenakan ke atas syarikat-syarikat kecil yang kini bergantung kepada pembekal besar-besaran dan pelanggan.
Menurut Moody's, untuk sejumlah besar firma kecil, yang dijatuhkan oleh satu atau dua pembekal korporat utama atau pelanggan boleh menjadi peristiwa yang sangat mahal atau bahkan maut. Pendedahan kepada syarikat-syarikat besar ini boleh menyebabkan penarafan menurun untuk firma-firma yang lebih kecil, selalunya lebih mudah terdedah kepada perubahan harga saham mereka disebabkan oleh paras pasaran kecil mereka. Kehilangan pembekal utama atau pelanggan lazimnya juga mengakibatkan lonjakan kos bagi syarikat, menjadikannya lebih sukar untuk hutang perkhidmatan. Penyelidikan Moody menunjukkan bahawa sepanjang 18 bulan yang lalu, sekurang-kurangnya lapan daripada firma kecil ini telah mengalami senario sedemikian.
Mattel adalah salah satu daripada beberapa syarikat yang dipetik oleh Moody's yang telah menjadi mangsa kepada industri M & A. Saham pembuat mainan diturunkan oleh firma perkhidmatan kewangan selepas peruncit utama, Toys 'R' Us, yang memfailkan kebankrapan. Acara ini meningkatkan kos pinjaman Mattel dengan ketara, menurut Moody's.
Melihat ke hadapan
Gelombang rekod M & A selama beberapa dekad baru-baru ini, ditambah pula dengan kemerosotan potensial yang dapat memerah pembekal, akan menyakiti lebih kecil syarikat-syarikat kecil ini, menghantar saham menurun. Melangkah ke hadapan, pelabur harus waspada terhadap syarikat-syarikat kecil dengan sebahagian besar perniagaan mereka bergantung pada satu atau dua pemain utama.
