Sebahagian besarnya, Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran (SEC) dan Persatuan Peniaga Sekuriti Kebangsaan (NASD) melakukan kerja yang mengawal dan mengawal broker yang cukup baik. Walau begitu, cara terbaik untuk mengelakkan broker tidak jujur ialah melakukan kerja rumah anda. Dan walaupun begitu, pemeriksaan latar belakang yang paling menyeluruh terhadap firma, broker atau perancang tidak selalu menghalang pelabur daripada menjadi mangsa penipuan.
Di sini kita melihat broker amalan yang paling tidak digunakan telah digunakan untuk meningkatkan komisen mereka dan menolak pelaburan berkualiti rendah ke pelabur yang tidak curiga.
Churning
Churning adalah perbuatan berlebihan perdagangan akaun pelanggan. Sesetengah broker dengan pihak berkuasa discretionary atas akaun menggunakan amalan tidak beretika untuk meningkatkan komisen mereka. Churning dilakukan untuk memberi manfaat kepada broker dan bukannya pelabur, kerana satu-satunya tujuan perdagangan adalah untuk meningkatkan komisen, bukan kekayaan klien. Bahkan, walaupun satu perdagangan dapat dipertimbangkan jika tidak memiliki tujuan yang sah.
Tanda amaran pemangkasan mungkin merupakan peningkatan dalam transaksi yang luar biasa tanpa sebarang keuntungan dalam nilai portfolio.
Sekiranya anda benar-benar bimbang akaun anda mungkin dipenuhi, anda mungkin ingin mempertimbangkan akaun balut. Ini adalah akaun yang mana seorang broker menguruskan portfolio sebagai ganti bayaran yang rata. Kelebihan bungkus adalah bahawa ia melindungi anda dari overtrading. Oleh kerana broker mendapat yuran tahunan yang rata, dia hanya berdagang apabila ia berfaedah kepada portfolio anda.
Walaupun anda telah membenarkan broker anda untuk berdagang untuk anda, selalu berhati-hati untuk tetap up to date dengan apa yang sedang berlaku dalam portfolio. Lagipun, itu wang anda!
Menjual Dividen
Apabila broker cuba meyakinkan pelanggan bahawa membeli pelaburan tertentu seperti saham atau dana bersama akan menguntungkan kerana dividen yang akan datang, ini disebut sebagai jualan dividen. Pada hakikatnya, broker cuba menjana komisen dengan menjual pelanggan dengan cepat dan mudah.
Sebagai contoh, katakan bahawa dagangan syarikat pada $ 50 sesaham akan menawarkan dividen $ 1. Broker akan menjual dividen jika dia memberitahu pelanggan untuk tergesa-gesa dan membeli stok untuk membuat pulangan 5%. Pada hakikatnya, pelanggan tidak akan membuat pulangan ini sama sekali.
Harga saham akan sebaliknya berkurang sebanyak $ 1 (dividen) apabila ia menjual ex-dividen. Pada dasarnya, pelabur keuntungan sedikit dalam jangka pendek, dan langkah itu boleh membuat keadaan menjadi lebih buruk sekiranya dividen mewujudkan liabiliti cukai untuk pelabur.
Amalan ini juga dilakukan dalam dana bersama: penasihat akan memberitahu pelanggan untuk membeli dana kerana dividen dibayar oleh syarikat dalam dana. Sama seperti harga saham di atas, nilai aset bersih dana bersama adalah didiskaunkan oleh nilai dividen, yang menghasilkan keuntungan hanya untuk broker-dalam bentuk komisen. Malah, pelabur lebih baik menunggu sehingga selepas tawaran dividen: stok akan berada pada harga yang lebih rendah dan pelabur boleh mengelakkan cukai yang lebih tinggi pada pendapatan daripada dividen.
Cadangan Pegangan untuk Melabur di Breakpoint
Banyak broker dan syarikat dana bersama mempunyai caj jualan ke atas pelaburan tertentu. Bukannya caj penjualan ini adalah haram, tetapi kadang-kadang caj jualan menyebabkan para pelabur membayar lebih daripada yang seharusnya. Sebagai contoh, katakan bahawa syarikat dana bersama mengenakan bayaran 5% untuk pelaburan di bawah $ 25, 000, tetapi hanya 4% untuk pelaburan $ 25, 000 atau lebih. Jualan breakpoint akan terjadi jika anda melabur di $ 25, 000 kerana pada jumlah ini pelaburan anda berada dalam kurungan penjual biaya yang lebih rendah.
Walau bagaimanapun, untuk mengekalkan jualan mereka, penasihat yang tidak bertanggungjawab boleh mengesyorkan bahawa anda melabur $ 24, 750 ke dalam dana walaupun anda akan menjimatkan $ 250, atau 1%, dalam muatan jualan dengan melabur $ 25, 000. Para penasihat juga boleh membuat anda tidak menuai keuntungan dari titik putus dengan memisahkan wang anda di kalangan syarikat pelaburan yang berlainan, walaupun setiap syarikat menawarkan perkhidmatan serupa. Ini membawa kepada lebih banyak komisen untuk penasihat dan penjimatan kos yang lebih rendah kepada anda kerana anda tidak dapat memanfaatkan kadar komisen yang lebih rendah apabila anda mencapai titik putus yang lebih tinggi.
Urus Niaga yang tidak sesuai
Menyimpulkan sifat semua amalan ini, kami ingin menekankan maksud "urus niaga yang tidak sesuai, " istilah umum untuk pelaburan yang dibuat dengan cara yang tidak konsisten dengan keadaan klien atau objektif pelaburan. Anda perlu tahu bahawa anda broker adalah tanggungjawab untuk mengetahui keperluan kewangan anda (dan kekangan) dan membuat cadangan pelaburan dengan sewajarnya.
Contoh transaksi yang tidak sesuai adalah pengecualian cukai dua kali. Inilah cara mereka bekerja: penasihat pelaburan meletakkan wang yang keuntungannya telah dilindungi daripada cukai pendapatan, seperti wang dalam IRA, ke dalam bon bebas cukai atau sekuriti lain. Ini biasanya tidak sesuai kerana pelabur tidak memerlukan pelaburan bebas cukai dan pelaburan tersebut biasanya tidak menghasilkan sebanyak pelaburan lain. Transaksi ini tidak sesuai kerana ia tidak sesuai dengan keperluan pelanggan.
Urus niaga lain yang mungkin dicirikan sebagai tidak sesuai termasuk:
- Pelaburan berisiko tinggi jika anda mempunyai toleransi risiko yang rendah. Menempatkan kepekatan wang anda yang tinggi ke dalam satu saham atau keselamatan. Pelaburan yang cair untuk mereka yang memerlukan akses mudah ke dana.
Garisan bawah
Adalah penting bagi semua pelabur, tanpa mengira latar belakang kewangan mereka, untuk mengekalkan fokus pada akaun mereka. Ini tidak bermakna anda perlu menyemak semula akaun anda setiap hari, tetapi anda perlu menyemak secara teratur untuk tetap berada di atas apa yang berlaku. Jika ini dilakukan bersama dengan pemeriksaan menyeluruh mengenai cadangan pelaburan broker, anda harus mengelakkan kebanyakan jenis penipuan broker.
