Isi kandungan
- Nisbah Harga Untuk Buku (P / B)
- Nisbah Harga Untuk Pendapatan (P / E)
- Nisbah PEG
- Hasil Dividen
- Garisan bawah
Pelaburan mempunyai satu set empat elemen asas yang digunakan oleh pelabur untuk memecahkan nilai stok., kami akan melihat empat nisbah yang biasa digunakan dan apa yang mereka boleh beritahu tentang saham. Rasio kewangan adalah alat yang berkuasa untuk membantu merumuskan kenyataan kewangan dan kesihatan syarikat atau perusahaan.
Takeaways Utama
- Kenyataan kewangan boleh digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk mengira nisbah kewangan yang menunjukkan kesihatan atau nilai syarikat dan sahamnya. P / E, P / B, PEG dan hasil dividen adalah empat metrik yang biasa digunakan yang boleh membantu memecahkan saham nilai dan pandangan. Setiap nisbah tunggal terlalu terfokus untuk berdiri sendiri, jadi menggabungkan ini dan nisbah kewangan lain memberikan gambaran yang lebih lengkap.
Nisbah Harga Untuk Buku (P / B)
Dibuat untuk orang-orang setengah kosong kaca, nisbah harga-untuk-buku (P / B) mewakili nilai syarikat jika ia rosak dan dijual hari ini. Ini berguna untuk mengetahui kerana banyak syarikat dalam industri matang jatuh dari segi pertumbuhan, tetapi masih boleh menjadi nilai yang baik berdasarkan aset mereka. Nilai buku biasanya termasuk peralatan, bangunan, tanah dan apa sahaja yang boleh dijual, termasuk pegangan saham dan bon.
Dengan firma kewangan semata-mata, nilai buku boleh berubah-ubah dengan pasaran kerana saham ini cenderung mempunyai portfolio aset yang naik dan turun dalam nilai. Syarikat-syarikat industri cenderung mempunyai nilai buku yang lebih berdasarkan aset fizikal, yang menyusutnya tahun demi tahun mengikut peraturan perakaunan.
Dalam kedua-dua kes, nisbah P / B yang rendah boleh melindungi anda - tetapi hanya jika ia tepat. Ini bermakna seorang pelabur perlu melihat lebih mendalam aset sebenar yang membentuk nisbah.
4 Elemen Asas Nilai Saham
Nisbah Harga Untuk Pendapatan (P / E)
Harga untuk nisbah pendapatan (P / E) mungkin adalah yang paling diteliti dari semua nisbah. Sekiranya kenaikan mendadak dalam harga saham adalah mendidih, maka nisbah P / E adalah stik. Stok boleh naik dalam nilai tanpa peningkatan pendapatan yang ketara, tetapi nisbah P / E adalah keputusan yang dapat ditentukan. Tanpa pendapatan untuk membuat sandaran harga, stok akhirnya akan jatuh ke belakang.
Sebabnya adalah mudah: nisbah AP / E boleh dianggap sebagai berapa lama stok yang diperlukan untuk membayar balik pelaburan anda jika tidak ada perubahan dalam perniagaan. Dagangan saham pada $ 20 sesaham dengan pendapatan $ 2 sesaham mempunyai nisbah P / E 10, yang kadang-kadang dilihat sebagai bermaksud bahawa anda akan membuat wang anda kembali dalam masa 10 tahun jika tiada perubahan.
Alasan saham cenderung mempunyai nisbah P / E yang tinggi ialah pelabur cuba meramalkan saham mana yang akan menikmati pendapatan yang semakin besar. Seorang pelabur boleh membeli stok dengan nisbah P / E sebanyak 30 jika dia berpendapat ia akan menggandakan pendapatannya setiap tahun (memendekkan tempoh pembayaran dengan ketara). Sekiranya ini gagal, stok akan turun ke nisbah P / E yang lebih munasabah. Sekiranya stok berjaya mengatasi pendapatan, maka kemungkinan besar akan terus diperdagangkan pada nisbah P / E yang tinggi.
Anda hanya perlu membandingkan nisbah P / E di kalangan syarikat dalam industri dan pasaran yang sama.
Nisbah PEG
Kerana nisbah P / E tidak cukup dan sendiri, banyak pelabur menggunakan harga kepada nisbah pertumbuhan pendapatan (PEG). Daripada hanya melihat harga dan pendapatan, nisbah PEG menggabungkan kadar pertumbuhan sejarah pendapatan syarikat. Nisbah ini juga memberitahu anda bagaimana stok anda meningkat berbanding saham lain. Nisbah PEG dikira dengan mengambil nisbah P / E syarikat dan membahagikannya dengan kadar pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun. Semakin rendah nilai nisbah PEG anda, semakin baik kesepakatan yang anda dapatkan untuk perkiraan pendapatan masa depan stok anda.
Dengan membandingkan dua saham menggunakan PEG, anda boleh melihat berapa banyak yang anda bayar untuk pertumbuhan dalam setiap kes. PEG 1 bermakna anda memecahkan walaupun pertumbuhan berterusan seperti yang berlaku pada masa lalu. PEG 2 bermaksud anda membayar dua kali lebih banyak untuk pertumbuhan yang diunjurkan jika dibandingkan dengan stok dengan PEG 1. Ini spekulatif kerana tidak ada jaminan bahawa pertumbuhan akan berterusan seperti yang telah terjadi pada masa lalu.
Nisbah P / E adalah gambaran di mana sebuah syarikat adalah dan nisbah PEG adalah graf menggambarkan di mana ia telah. Berbekalkan maklumat ini, seorang pelabur perlu memutuskan sama ada ia mungkin berterusan ke arah itu.
Hasil Dividen
Ia sentiasa baik untuk mendapat sandaran apabila pertumbuhan stok menjadi lebih buruk. Inilah sebabnya saham dividen yang dibayar menarik kepada banyak pelabur - walaupun harga jatuh, anda mendapat gaji. Hasil dividen menunjukkan berapa banyak hari gaji yang anda dapatkan untuk wang anda. Dengan membahagikan dividen tahunan saham dengan harga saham, anda mendapat peratusan. Anda boleh memikirkan peratusan tersebut sebagai minat terhadap wang anda, dengan peluang tambahan pada pertumbuhan melalui penghargaan stok.
Walaupun mudah di atas kertas, ada beberapa perkara yang perlu diperhatikan dengan hasil dividen. Dividen yang tidak konsisten atau pembayaran yang digantung pada masa lalu bermakna hasil dividen tidak dapat dikira. Seperti air, dividen boleh menurun dan mengalir, jadi mengetahui cara aliran airnya - sama ada pembayaran dividen telah meningkat tahun demi tahun - adalah penting untuk membuat keputusan untuk membeli. Dividen juga berbeza mengikut industri, dengan utiliti dan sesetengah bank biasanya membayar banyak manakala firma teknologi melaburkan hampir semua pendapatan mereka ke dalam syarikat untuk memacu pertumbuhan.
Garisan bawah
P / E, P / B, PEG dan hasil dividen terlalu terfokus untuk berdiri sendiri sebagai ukuran tunggal saham. Dengan menggabungkan kaedah penilaian ini, anda boleh mendapatkan pandangan yang lebih baik tentang nilai saham. Mana-mana satu ini boleh dipengaruhi oleh perakaunan kreatif - seperti nisbah yang lebih kompleks seperti aliran tunai.
Apabila anda menambahkan lebih banyak alat pada kaedah penilaian anda, perbezaan mungkin lebih mudah ditemui. Keempat rasio utama ini mungkin dibayangi oleh ribuan metrik tersuai, tetapi mereka akan sentiasa menjadi batu loncatan berguna untuk mengetahui sama ada stok bernilai membeli.
