Terdapat banyak risiko spesifik sektor dan juga syarikat dalam pelaburan. Walau bagaimanapun, kita akan melihat beberapa risiko sejagat yang setiap muka saham, tanpa mengira perniagaannya.
TUTORIAL: Risiko Dan Kepelbagaian
Risiko Harga Komoditi
Risiko harga komoditi hanyalah risiko ayunan dalam harga komoditi yang mempengaruhi perniagaan. Syarikat-syarikat yang menjual komoditi mendapat faedah apabila harga naik, tetapi mengalami penurunan. Syarikat yang menggunakan komoditi sebagai input melihat kesan sebaliknya. Walau bagaimanapun, walaupun syarikat yang tidak ada hubungannya dengan komoditi, menghadapi risiko komoditi. Apabila harga komoditi naik, pengguna cenderung mengekang perbelanjaan, dan ini memberi kesan kepada keseluruhan ekonomi, termasuk ekonomi perkhidmatan. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Harga Komoditi Dan Peralihan Mata Wang. )
Risiko tajuk
Risiko tajuk adalah risiko bahawa cerita dalam media akan merosakkan perniagaan syarikat. Dengan berita mencuci berita yang tidak berkesudahan di seluruh dunia, tiada syarikat selamat daripada risiko utama. Sebagai contoh, berita krisis nuklear Fukushima, pada tahun 2011, menghukum stok dengan perniagaan yang berkaitan, dari pelombong uranium ke utiliti AS dengan kuasa nuklear dalam grid mereka. Satu berita buruk boleh membawa kepada tindak balas pasaran terhadap syarikat tertentu atau seluruh sektor, sering keduanya. Berita buruk skala yang lebih besar - seperti krisis hutang di beberapa negara zon euro pada tahun 2010 dan 2011 - boleh menghukum seluruh ekonomi, apalagi saham, dan mempunyai kesan ketara terhadap ekonomi global.
Risiko Penarafan
Risiko penarafan berlaku apabila perniagaan diberi nombor sama ada untuk mencapai atau mengekalkan. Setiap perniagaan mempunyai nombor yang sangat penting sejauh penilaian kreditnya. Penarafan kredit secara langsung memberi kesan kepada harga yang akan dikenakan oleh perniagaan untuk pembiayaan. Walau bagaimanapun, syarikat yang didagangkan secara awam mempunyai nombor lain yang penting seperti, jika tidak lebih daripada, penarafan kredit. Jumlah itu adalah penarafan penganalisis. Apa-apa perubahan penarafan penganalisis pada stok seolah-olah mempunyai kesan psikologi outsized di pasaran. Pergeseran dalam penilaian, sama ada negatif atau positif, sering menyebabkan perubahan lebih besar daripada dibenarkan oleh peristiwa yang menyebabkan penganalisis menyesuaikan penilaian mereka. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat Apa Kredit Rating Korporat? )
Risiko Usia
Risiko usang ialah risiko perniagaan syarikat akan menjadi jalan dinosaur. Sangat, sangat sedikit perniagaan hidup menjadi 100, dan tidak satu pun dari mereka yang mencapai usia matang dengan mengekalkan proses perniagaan yang sama mereka bermula dengan. Risiko keganasan yang paling besar ialah seseorang mungkin mencari jalan untuk membuat produk yang sama pada harga yang lebih murah. Dengan persaingan global menjadi semakin cerdas teknologi dan jurang pengetahuan mengecut, risiko usang mungkin meningkat seiring dengan masa.
Risiko Pengesanan
Risiko pengesanan adalah risiko yang juruaudit, program pematuhan, pengawal selia atau pihak berkuasa lain gagal untuk mencari mayat yang terkubur di halaman belakang sehingga terlambat. Sama ada pengurusan syarikat memansuhkan wang daripada syarikat, pendapatan yang tidak disebutkan secara tepat atau apa-apa jenis penipuan kewangan yang lain, perhitungan pasaran akan datang apabila berita muncul. Dengan risiko pengesanan, kerosakan kepada reputasi syarikat mungkin sukar untuk diperbaiki - dan bahkan mungkin syarikat tidak akan dapat pulih jika penipuan kewangan tersebar luas (Enron, Bre-X, ZZZZ Best, Crazy Eddie dan sebagainya). (Untuk bacaan berkaitan, lihat Mengesan Penipuan Penyata Kewangan. )
Risiko Undangan
Risiko perundangan merujuk kepada hubungan sementara antara kerajaan dan perniagaan. Khususnya, itu adalah risiko tindakan kerajaan akan menghalang perbadanan atau industri, dan dengan itu menjejaskan pegangan pelabur dalam syarikat atau industri itu. Risiko sebenar dapat direalisasikan dalam beberapa cara - saman antitrust, peraturan baru atau piawaian, cukai khusus dan sebagainya. Risiko perundangan berbeza mengikut ijazah mengikut industri, tetapi setiap industri mempunyai beberapa.
Secara teorinya, kerajaan bertindak sebagai tulang rawan untuk menjaga kepentingan perniagaan dan orang awam daripada menggiling satu sama lain. Langkah kerajaan apabila perniagaan membahayakan orang ramai dan kelihatannya tidak mahu mengawal sendiri. Dalam praktiknya, kerajaan cenderung lebih legislate. Perundangan meningkatkan imej awam tentang kepentingan kerajaan, serta menyediakan kongres individu dengan publisiti. Insentif yang kuat ini membawa kepada risiko lebih banyak perundangan daripada yang benar-benar diperlukan.
Risiko Inflasi dan Risiko Kadar Faedah
Kedua-dua risiko ini boleh beroperasi secara berasingan atau bersamaan. Risiko kadar faedah, dalam konteks ini, hanya merujuk kepada masalah yang menyebabkan kenaikan kadar faedah bagi perniagaan yang memerlukan pembiayaan. Kerana kos mereka naik disebabkan oleh kadar faedah, ia lebih sukar bagi mereka untuk kekal dalam perniagaan. Sekiranya kenaikan kadar ini berlaku dalam masa inflasi, dan kenaikan kadar adalah cara biasa untuk melawan inflasi, maka sebuah syarikat berpotensi dapat melihat kos pendanaannya meningkat apabila nilai dolar itu menurun. Walaupun perangkap ganda ini adalah kurang masalah bagi syarikat-syarikat yang boleh melewati kos yang lebih tinggi ke hadapan, inflasi juga mempunyai kesan yang melampau kepada pengguna. Peningkatan kadar faedah dan inflasi digabungkan dengan pengguna yang lemah boleh menyebabkan ekonomi lebih lemah, dan, dalam beberapa kes, stagflasi. (Ketahui alatan yang anda perlukan untuk menguruskan risiko yang datang dengan perubahan kadar. Untuk lebih lanjut, lihat Mengurus Risiko Kadar Faedah. )
Risiko Model
Risiko model adalah risiko bahawa andaian yang mendasari model ekonomi dan perniagaan, dalam ekonomi, adalah salah. Apabila model keluar dari kekalahan, perniagaan yang bergantung pada model-model yang betul menjadi terluka. Ini memulakan kesan domino di mana syarikat-syarikat ini bergelut atau gagal, dan, sebaliknya, menyakiti syarikat bergantung kepada mereka dan sebagainya. Krisis gadai janji tahun 2008-2009 merupakan contoh yang sempurna dari apa yang terjadi ketika model, dalam hal ini model pendedahan risiko, tidak memberikan representasi yang benar tentang apa yang mereka seharusnya mengukur.
Garisan bawah
Tidak ada perkara seperti saham atau perniagaan tanpa risiko. Walaupun setiap saham menghadapi risiko universal dan risiko tambahan khusus untuk perniagaan mereka, ganjaran pelaburan masih jauh lebih besar daripada mereka. Sebagai pelabur, perkara terbaik yang boleh anda lakukan ialah mengetahui risiko sebelum anda membeli, dan mungkin menyimpan sebotol wiski dan bola stres yang berdekatan semasa tempoh gejolak pasaran.
