Walaupun indeks pasaran saham utama Amerika Syarikat menetapkan rekod baru, tawaran kekal di kalangan stok besar, menurut Inigo Fraser-Jenkins, ketua strategi kuantitatif di firma penyelidikan Sanford C. Bernstein, sebuah bahagian AllianceBernstein. Beliau mencadangkan bakul "saham bernilai dengan pemangkin" yang lebih murah daripada pasaran, mempunyai momentum pendapatan yang kukuh, dan mempunyai pendapat positif daripada penganalisis Bernstein, laporan Barron.
Di antara stok ialah: Apple Inc. (AAPL), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Anthem Inc. (ANTM), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Delta Air Lines Inc. (DAL), United Airlines Holdings Inc. (UAL), Rio Tinto PLC (RIO), LyondellBasell Industries NV (LYB), DuPont de Nemours Inc. (DD), dan Centene Corp (CNC).
Takeaways Utama
- Bernstein menjangka "nilai saham dengan pemangkin" untuk mengatasi prestasi yang lebih baik. Pilihan utama termasuk penjagaan kesihatan, perindustrian, dan stok bahan. Harapan yang rendah tentang pendapatan bagi stok ini adalah positif.
Kepentingan Untuk Pelabur
Fraser-Jenkins mendapati korelasi di kalangan saham AS dan pelbagai kumpulan faktor baru-baru ini jatuh ke tahap yang rendah. "Ini menunjukkan bahawa pengurus portfolio boleh membentuk portfolio di mana risiko saham tunggal adalah pemacu portfolio yang dominan, " tulisnya.
Sesetengah saham dalam bakul Bernstein mungkin kelihatan mahal. Kedua-dua Apple dan DuPont mempunyai nisbah P / E ke hadapan sekitar 18, dekat dengan purata S & P 500. Walau bagaimanapun, Fraser-Jenkins mengatakan bahawa mereka adalah undervalued berbanding rakan sebaya, memandangkan tahap keuntungan mereka.
Berikut adalah melihat lebih dekat 3 saham tersebut.
DuPont adalah salah satu dari tiga syarikat yang berputar daripada DowDuPont gergasi kimia. "Kami mengharapkan DuPont kelihatan berbeza daripada hari ini dalam 2 hingga 3 tahun, " tulis penganalisis Citigroup, PJ Juvekar, dalam setiap Barron. Segmen perniagaan utama syarikat itu dijual kepada syarikat automotif, elektronik, pembinaan, dan makanan, dan Juvekar melihat potensi ekonomi daripada penyatuan. Beliau juga menyatakan bahawa syarikat-syarikat yang bersaing mempunyai penilaian lebih tinggi. Perolehan DuPont Q3 2019 mengalahkan anggaran.
Apple adalah peneraju pasaran pada tahun 2019, meningkat 64.5% dari tahun ke tahun hingga 3 Disember. "Berbilang Apple berada di tinggi pasca iPhone 6, yang kami anggap tidak munasabah, memandangkan pertumbuhan yang perlahan, " memberi amaran kepada penganalisis Nomura Instinet Jeffrey Kvaal, seperti yang dipetik oleh Barron. Beliau menambah: "Kebijaksanaan konvensional yang memegang 5G akan mendorong jualan pengganti iPhone 12 yang kukuh. Kami tidak terlalu tertarik, diberi penetapan peranti / perkhidmatan, duluan sejarah, dan faedah pengguna yang terhad. IPhone 5G mungkin lebih mahal, dan kami tidak percaya pengguna mungkin bersedia membayar kira-kira $ 200 lebih untuk 5G apabila 4G akan mencukupi."
Delta telah tertinggal pada tahun 2019, meningkat sebanyak 11.5% YTD, tetapi murah dengan P / E ke hadapan sekitar 8. EPS untuk Q3 2019 mengatasi anggaran sebanyak 2.2%, dan pendapatan naik 6.5% tahun ke tahun. Walaupun syarikat memproyeksikan pendapatan Q4 untuk berkembang kira-kira 5% YOY, ia telah mengeluarkan panduan pendapatan negatif. "Kos bukan bahan bakar dijangka meningkat berikutan peningkatan gaji baru-baru ini, masa penyelenggaraan acara dan perubahan kepada andaian aktuari, " tulis penganalisis Cowen Helane Becker, seperti yang dipetik oleh Barron. Dia tetap menilai Delta membeli, dengan sasaran harga $ 68, hampir 23% lebih tinggi daripada harga semasa.
Melihat ke hadapan
Nilai saham mempunyai pertumbuhan pendapatan yang lebih lemah daripada purata, tetapi ini bertambah baik, nota Fraser-Jenkins. Juga, kadar penurunan nilai untuk saham nilai berbanding stok lain kelihatannya berada di bawah. "Terdapat tanda-tanda bahawa sokongan untuk Nilai boleh datang dari apa yang sudah menjadi harapan yang sangat rendah untuk pendapatan, yang harus melindungi mereka dari penurunan lebih lanjut, " katanya.
